Grâce aux fractions d'actions, le trading est accessible à tous

Mars
26, 2021

7 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

Entre 2008 et 2019, la hausse spectaculaire des marchés boursiers n'avait que marginalement profité aux investisseurs particuliers . Alors que les plans d'épargne 401k et les fonds de pension européens ont vu leurs performances dopées par la hausse des actifs risqués, l '«engouement boursier » habituellement observé dans les phases d'euphorie boursière était absent, car le marché haussier restait un type de marché boursier. domaine d'expert réservé aux investisseurs institutionnels et aux hedge funds.

Mais la pandémie a changé la donne. Confinés dans leurs appartements et contraints d'épargner, de nombreux ménages ont décidé de passer au commerce en ligne. En effet, les investisseurs individuels ont interprété le krach de mars 2020 comme une opportunité d'achat. Si les dommages subis par leurs portefeuilles étaient importants, les années précédentes avaient démontré la résilience du marché des actions, qui a rapidement rebondi après un choc. Si la crise économique allait être de proportions épiques, le soutien gouvernemental sous forme de chèques, la possibilité pour de nombreux salariés ou indépendants de travailler à domicile et les interventions massives des banques centrales du monde entier ont réconforté la grande majorité des épargnants que des jours meilleurs nous attendaient. Le commerce en ligne est devenu le terrain de jeu préféré de nombreux day traders coincés à la maison.

En plus de la pandémie, d'autres éléments ont facilité cet engouement soudain. Tout d'abord, la facilité d'utilisation et la tarification attractive des courtiers en ligne comme Robinhood ou Charles Schwab et deuxièmement, la montée en puissance des fractions d'actions, un phénomène qui prend un rôle majeur dans la démocratisation de investir .

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Que sont les fractions d'actions?

Pour permettre de petits investissements dans des actions américaines, certains courtiers en ligne (et maintenant des banques – dont FlowBank en Suisse) autorisent l'achat d'une partie d'une action – un mécanisme connu aux États-Unis sous le nom de «fractions d'actions».

Supposons qu'un L'action Amazon se négocie à environ 3'000 dollars. Au lieu d'acheter la totalité de l'action, un investisseur peut désormais investir seulement 30 $ dans l'action et posséder 1/100 d'une action Amazon. Dans le cas des actions donnant droit à un dividende, les dividendes seront attribués au prorata des actions détenues. Ainsi, si Amazon offre un dividende de 10 $ et que vous possédez 1 / 100e d'action, vous recevrez un dividende de 10 cents.

Comme nous le verrons dans la section suivante, des fractions d'actions ont été initialement créées à l'initiative de l'entreprise. Mais grâce au mécanisme mis en place par les sociétés financières, investir dans les actions les plus chaudes du marché boursier est désormais à la portée de tout budget.

Comment créer des fractions d'actions?

Des fractions d'actions peuvent être générées de plusieurs manières, telles que

– Plans de réinvestissement des dividendes: lorsqu'une entreprise distribue ses dividendes en actions plutôt qu'en espèces, le nombre d'actions distribuées n'est pas toujours un nombre entier qui aboutit souvent à la détention de fractions d'actions;

– Fractionnement d'actions: lorsque le cours d'une action atteint un niveau élevé, les entreprises décident parfois de réduire le prix unitaire tout en allouant un nombre supplémentaire d'actions pour compenser la perte en valeur. Cela implique que les entreprises divisent leurs actions individuelles en unités plus petites en appliquant un certain ratio de division. Mais cela ne se traduit pas toujours par un nombre pair d'actions. Si nous prenons l'exemple d'un fractionnement 3 pour 2, trois actions seraient créées pour 2 actions détenues par un investisseur. L'investisseur qui possède un nombre impair d'actions se retrouvera donc avec une fraction d'action dans son portefeuille. L'objectif pour les entreprises est d'attirer les petits propriétaires, d'améliorer la liquidité et d'éliminer une barrière psychologique (de nombreux investisseurs confondent prix élevé et valorisation élevée);

– Fusions et acquisitions: lorsque deux entreprises fusionnent, la nouvelle action ordinaire créée pour remplacer les deux des actions auparavant distinctes les combinent selon un ratio prédéterminé. Cela peut également conduire à la création de fractions d'actions;

– Fractions d'actions intentionnelles par des courtiers en ligne (et maintenant FlowBank): l'objectif est, en fait, le même que le fractionnement d'actions, c'est-à-dire d'améliorer la liquidité et de faciliter les transactions pour les particuliers. clients aux moyens financiers limités. La principale différence avec les fractionnements est que ce mécanisme est mis en place par des intermédiaires financiers.

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Les avantages de fractions d'actions

Pour un investisseur individuel qui souhaite constituer un portefeuille d'actions mais qui ne dispose que d'un montant limité de liquidités pour commencer (par exemple, 1 000 francs suisses), en achetant des actions telles que Google (2 000 $), Amazon (3 000 $) , Tesla (700 $) ou Berkshire Hathaway – Classe A (370 000 $) peut être un problème. Le montant disponible n'est pas suffisant pour acheter individuellement certains titres. Et dans tous les cas, la diversification du portefeuille semble impossible.

Grâce aux fractions d'actions, il est désormais possible de se constituer un portefeuille diversifié avec un petit budget ou d'investir sur Amazon avec moins de 1'000 francs suisses. Il est également possible de bénéficier du même mécanisme sur certains ETF (Exchange Traded Funds) et, prochainement, sur les obligations. Le fort potentiel de développement de ce mécanisme intéresse également les investisseurs avertis.

Enfin, les fractions d'actions simplifient considérablement l'expérience client – pas besoin de calculer le nombre d'actions à acheter en fonction du montant à investir. L'utilisateur de l'application peut saisir le montant qu'il souhaite investir, par exemple 100 $, et l'application se charge d'investir dans les fractions d'actions. En quelques clics, n'importe qui peut se constituer un portefeuille d'actions investi dans ses marques préférées. Il s'agit en quelque sorte de l'ultime étape de la démocratisation de la finance notion déjà bien intégrée par les entrepreneurs qui ont développé des applications sur les crypto-monnaies (exemple: Coinbase).

Quels sont les inconvénients des fractions d'actions?

Les fractions d'actions ne sont pas achetées et vendues sur des bourses traditionnelles, et la seule façon de les négocier est de passer par une société de courtage (ou une banque), qui les assemble et les vend sur un échange une fois que les fractions forment une part entière. Cela peut parfois être un processus long s'il n'y a pas une forte demande pour l'action sur le marché. De plus, toutes les actions ne sont pas disponibles sous forme fractionnée. L'éventail des choix peut ne pas être aussi large que si vous achetiez des actions entières.

Notez que les fractions d'actions ne vous donnent pas droit à des droits de vote.

La question des coûts ne doit pas non plus être négligée. Certains des coûts ne peuvent pas être réduits, ce qui implique des coûts relativement élevés en pourcentage du montant investi lorsque la taille des transactions est trop petite. Enfin, les fractions d'actions ne peuvent pas toujours être transférées à d'autres courtiers et banques. Les propriétaires d'actions fractionnées doivent généralement revendre leurs actifs contre de l'argent. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un problème technique, cela peut entraîner des frais et des taxes supplémentaires.

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Où acheter des fractions d'actions?

Comme mentionné ci-dessus, les fractions d'actions existent depuis des décennies, notamment par le biais de plans de réinvestissement des dividendes, et pas seulement aux États-Unis. Les plus expérimentés de nos lecteurs se souviendront des fameux «lots impairs» japonais.

Concernant l'introduction des fractions d'actions par les sociétés financières, M1 Finance a été l'une des premières à introduire ce mécanisme en 2017. Sofi, CashApp (Square) et Robinhood a suivi en 2019 avant que Fidelity, Interactive Brokers et Charles Schwab emboîtent le pas. Cette offre attire également les plates-formes fractionnaires uniquement telles que Stash.

En effet, les statistiques des premiers entrants sur cette offre de produits sont plus que convaincantes. M1 Finance estime que les fractions d'actions représentent environ 40% des transactions sur leur plateforme (et plus de 50% pour les premières transactions effectuées sur la plateforme par de nouveaux clients). SoFi a calculé que le nombre de transactions sur les actions Amazon est 16 fois plus élevé sur les actions fractionnaires que sur les actions «complètes». Sans surprise, les actions technologiques à grande capitalisation et Tesla sont les plus populaires dans le trading fractionné.

En Suisse, FlowBank a récemment introduit une offre d'actions fractionnaires américaines sur sa nouvelle application de trading en ligne. Initialement, il propose dix des actions les plus négociées au Nasdaq et à la Bourse de New York (NYSE). Mais l'univers va bientôt s'étendre.

Commencez à investir maintenant

Pouvoir détenir des fractions d'actions est une excellente nouvelle pour les investisseurs novices et les investisseurs disposant d'un budget limité. Ce mécanisme permet d'investir dans des actions «chaudes» à prix élevé; il permet un degré plus élevé de diversification et simplifie considérablement l'expérience des utilisateurs d'applications de trading en ligne. Cette offre s'inscrit dans la stratégie de FlowBank de rendre le trading accessible au plus grand nombre d'investisseurs possible, de démocratiser l'investissement.