Améliorer les services financiers sur les marchés des actifs numériques en utilisant les nouvelles technologies

L'intégration des services financiers traditionnels, des chaînes de blocs et de la classe émergente d'actifs numériques est en cours. Le potentiel de ce nouveau système financier ouvert est énorme, mais plusieurs obstacles doivent encore être surmontés pour que les promesses d'un nouveau paradigme financier se concrétisent.

Il subsiste un écart de marché substantiel entre les services financiers traditionnels et le courant dominant. les investisseurs et l’écosystème de la crypto-monnaie. Bien que l'accès aux ressources numériques soit disponible sur plusieurs échanges de crypto-monnaie, le statu quo actuel est souvent gênant. Les environnements réglementaires peu clairs sont une charge pour les échanges fonctionnant comme des rampes d'accès immédiates nécessitant des procédures de conformité lentes KYC / AML. En outre, ils offrent beaucoup moins d’actifs que leurs contreparties d’échange crypto-crypto.

Les échanges crypto-crypto tels que Binance ont aussi leurs inconvénients. Ces bourses opèrent en grande partie en dehors du contrôle réglementaire et répertorient les actifs dont les liquidités sont souvent insuffisantes, ce qui conduit à une dynamique plus représentative des jeux à haut risque. De plus, la relation entre ces bourses, émetteurs de jetons et sites de classement de pièces est opaque et présente des risques importants pour ce qui semble être une tendance de marché insoutenable.

La fragmentation du paysage financier en actifs numériques qui en résulte les marchés créent une barrière élevée à l'entrée pour les investisseurs traditionnels ainsi qu'un manque d'options pour les sociétés disposant de réserves d'actifs numériques (tels que des projets générant des OIC) pour se connecter à des services financiers pratiques. Cela tient principalement à la réticence des banques à offrir des services aux bourses d'actifs numériques, aux fonds d'investissement et aux sociétés ICO.

Une lacune problématique sur le marché

Le précédent La réticence des institutions financières traditionnelles à établir des relations avec les initiatives liées aux actifs numériques est clairement illustrée par les luttes et la controverse en cours autour de l'échange Bitfinex . L’année dernière, Wells Fargo a interrompu ses relations de correspondance avec Bitfinex – l’un des échanges les plus importants et les plus populaires au monde – lançant une série de luttes visant à accéder à des services financiers suffisants au cours du dernier

Plus récemment, Bitfinex avait commencé à utiliser Noble Bank International – basée à Porto Rico – pour ses services bancaires. Toutefois, Noble Bank aurait apparemment à la recherche d'une vente, alors que la baisse du marché baissier des crypto-monnaies et la rupture apparente des relations entre Noble et le gardien de la Banque de New York Mellon ont été rompues. Depuis lors, Bitfinex a fait face à des allégations d'insolvabilité, ainsi que Tether – qui utilisait également Noble Bank – qui appartient à la même société mère que Bitfinex, iFinex . Bitfinex a depuis rompu leur relation avec la Noble Bank et a fermement démenti les accusations . Bitfinex aurait fait appel aux services du géant bancaire londonien HSBC.

La saga en cours de Bitfinex est représentative de la fragmentation des services financiers dans le secteur et de la fragilité persistante des relations entre les actifs numériques. les échanges et la banque traditionnelle. En tant que tel, la capacité d'accéder à des pools de liquidités, à des services de dépositaire et de courtage et à des services de paiement suffisants est pratiquement absente ou difficile à trouver dans les marchés de cryptographie.

Le rapport publié récemment par le bras de recherche de BitMEX montre comment la majorité du financement que les projets ICO ont collecté a déjà été liquidé, les 222 projets analysés ne détenant qu’environ 25% de l’éther initial qu’ils avaient collecté. Ceci est important car il identifie l'incertitude liée à la constitution de réserves d'actifs numériques importantes (telles que Ethereum dans ce contexte) dans le cadre de projets axés sur la création de solutions dans le même domaine. Cela tient non seulement à la volatilité des marchés, mais également à l’absence d’options permettant à ces sociétés d’accéder aux services financiers nécessaires tout en conservant leurs réserves d’actifs.

Il est peu probable que Bitcoin et les réseaux de crypto-monnaie décentralisés remplaceront complètement les systèmes financiers traditionnels, du moins à court terme. Le résultat le plus réaliste est un modèle hybride de couches interconnectées blockchain et banking offrant des services plus diversifiés avec des coûts de transaction et des risques de contrepartie réduits. Le cadre nécessaire pour atteindre cet objectif est toujours en train de se développer et des assurances telles que la légitimité réglementaire et l'efficacité du marché sont nécessaires pour que de tels services financiers hybrides se développent avec succès. Les entreprises telles que les échanges d’actifs numériques, les fonds d’investissement et les projets ICO devraient alors pouvoir mieux s’intégrer aux réseaux financiers traditionnels, ouvrant ainsi la porte à une nouvelle dynamique des services financiers.

De nombreuses initiatives travaillent à la construction de ce nouveau infrastructures pour le futur système financier, et plusieurs d’entre elles sont bien placées pour avoir un impact significatif.

Combler les lacunes du marché

Quelques-uns des échanges les plus en vue Aux États-Unis, tels que Coinbase et Gemini ont fait des progrès significatifs pour étendre leurs services et combler le fossé entre les cryptomarkets et la finance institutionnelle.

Coinbase – qui a récemment dépassé 25 millions d'utilisateurs – a construit Coinbase Commerce conçus pour intégrer aisément les marchands en ligne dans l’espace crypté. Coinbase a également lancé ses services de garde plus tôt cette année, ciblant le financement institutionnel dans le cadre d'une initiative plus large visant à connecter les grandes institutions financières aux actifs numériques.

Gemini a également contribué à combler le fossé avec l'annonce récente de son projet . ] assurance couverture des actifs en dépôt. Gemini a également cherché à collaborer étroitement avec les autorités de réglementation pour renforcer son marché boursier, proposant même désormais son compte entièrement réglementé Dollars Gemini sous la supervision du département des services financiers de New York.

Autres initiatives telles que Formosa Financial cherche à connecter les détenteurs d'actifs numériques à une gamme de services et d'échanges d'actifs numériques via sa plate-forme. Formosa Financial s'attaque aux marchés fragmentés des actifs numériques en offrant à ses utilisateurs un point de contact unique avec les applications et les courtiers afin de leur permettre d'accéder simultanément à plusieurs points de négociation.

Non seulement cela permet-il aux utilisateurs d'accroître les liquidités de leurs actifs, mais leur offre également une expérience plus homogène en consolidant les processus KYC / AML pour chaque service et en les échangeant dans le système propre de Formosa Financial [review process].

La transition vers un nouveau système financier avec des réseaux de blockchain intégrés aux systèmes financiers actuels prendra probablement beaucoup de retard. long temps pour réaliser pleinement son potentiel. Cependant, de nombreuses indications suggèrent que le changement commence, avec des développements d'infrastructure essentiels et des distinctions réglementaires devenant claires lorsque les entreprises se font concurrence pour s'implanter sur un marché émergent.

Les opinions exprimées sont celles de l'auteur et ne sont pas nécessairement partagées par TNW.