Quelles informations doivent être incluses dans un rapport commercial TRACE ? (Partie 5 sur 6)

Étant donné que l’objectif de TRACE est d’aider à faciliter la transparence sur le marché de la dette américain, chaque rapport commercial TRACE doit contiennent les informations suivantes :

1. Numéro du Comité sur les procédures uniformes d’identification des valeurs mobilières (CUSIP), ou si un numéro CUSIP n’est pas disponible au moment de l’exécution, un identifiant numérique similaire. Les exemples incluent un numéro de pool hypothécaire ou un symbole FINRA.
2. La taille (volume) de la transaction. Pour une transaction sur un titre éligible à TRACE, à l’exception d’un produit titrisé, déclarer la valeur nominale totale ou la valeur principale du titre négocié. Lorsque vous déclarez une transaction pour un actif titrisé autre qu’une transaction à annoncer (TBA) et pour un titre sujet à amortissement, déclarez la valeur nominale initiale du titre et indiquez le facteur utilisé. Déclarez la valeur nominale totale, la valeur principale ou la valeur nominale initiale du titre pour une transaction dans un produit titrisé qui ne s’amortit pas. Si le titre est négocié TBA, le rapport doit inclure la valeur nominale originale de ce titre.
3. Prix ​​de la transaction. Lorsque vous déclarez une transaction en tant que mandant, déclarez le prix et incluez la majoration ou la réduction. Si un champ de prix n’est pas disponible, déclarez le montant du contrat et, le cas échéant, les intérêts courus. Pour les transactions d’agence, déclarez le prix, excluant la commission. Déclarez le montant total en dollars de la commission si l’on est évalué sur la transaction. Si la commission n’est pas évaluée sur une base transaction par transaction au moment de la transaction, indiquez « Aucune rémunération » en utilisant l’indicateur NR spécifique à la place. Pour les transactions When-Issued (WI) sur des titres du Trésor américain qui sont exécutées avant l’adjudication du titre et effectuées sur une base principale, déclarez le rendement et incluez la majoration ou la réduction du titre au lieu du prix. Pour les transactions WI sur des titres du Trésor américain qui sont exécutées avant l’adjudication du titre et effectuées sur la base d’une agence, déclarez le rendement et excluez la commission du titre au lieu du prix. Déclarez le montant total en dollars de la commission.
4. Que la transaction soit un achat ou une vente du titre
5. Date d’exécution de la transaction (opérations « as/of » uniquement)
6. Identifiant de la contrepartie; qui pourrait être le MPID, le client ou un affilié non membre
7. Qualité du déposant ; mandant ou mandataire (avec le principal sans risque déclaré comme principal)
8. Temps d’exécution. Lorsqu’ils déclarent des transactions sur des titres du Trésor américain qui sont exécutées par voie électronique, les membres doivent déclarer l’heure d’exécution conformément à l’incrément de temps le plus fin capturé dans le système du membre (par exemple, milliseconde ou microseconde), mais au minimum, par incréments de secondes.
9. Le courtier exécutant du côté déclarant en tant que « renoncement » (le cas échéant) selon le cas
10. Courtier introducteur de contrepartie en cas de transaction « abandonnée », le cas échéant
11. La Commission (montant total en dollars), le cas échéant
12. Date de règlement
13. Si le membre signale une transaction qui a eu lieu sur un ATS, le MPID distinct de l’ATS est requis
14. Modificateurs commerciaux, tels que :
    un. Modificateur de prix spécial. Si une transaction n’est pas exécutée à un prix qui reflète le prix actuel du marché, sélectionnez le modificateur « prix spécial »
    b. Modificateur de prix moyen pondéré. Si le prix de la transaction est déterminé à l’aide d’une méthode de prix moyen pondéré, sélectionnez le modificateur « W ».
    c. Indicateurs de produits titrisés. Sélectionnez « O » si la transaction est une transaction de pool spécifiée ; « N » si la transaction est une transaction à stipulation ; « D » lorsque la transaction est un dollar roll ; ou « L » lorsque la transaction est à la fois un dollar roll et une transaction de stipulation
    ré. Aucun indicateur de rémunération. Lorsqu’un rapport de transaction ne reflète ni une commission, ni une majoration, ni une démarque, sélectionnez l’indicateur « Aucune rémunération ».

Vous souhaitez en savoir plus sur les tenants et les aboutissants de TRACE ? Consultez mes articles de blog précédents, où j’ai ont reporting TRACE défini, détaille le travail de préparation à effectuer afin de déclarer efficacement les transactions TRACE, examiné les considérations relatives aux systèmes de négociation alternatifs, et approfondi les détails de quand et par qui les transactions doivent être déclaréeset assurez-vous d’attraper mon prochain et dernier blog de la série TRACE où je fournirai plus de clarté sur ce qui est ne pas un titre éligible à TRACE et ce qui devrait ne pas être inclus dans un rapport commercial TRACE.

Et, si vous souhaitez que toutes ces informations soient regroupées dans un seul endroit facile d’accès, vous pouvez télécharger notre guide, Le quoi, pourquoi et comment de la conformité des rapports TRACE, ici.