Est-ce le fond pour RPM International ?

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Cette histoire a été publiée à l'origine sur MarketBeat

RPM International garantit que le cycle des revenus du troisième trimestre sera intéressant

Le rapport sur les revenus du premier trimestre de RPM International (NYSE : RPM) le premier trimestre confirme que la saison des résultats du troisième trimestre du calendrier va être intéressante à tout le moins. Alors que les défis systémiques continuent de tourmenter les entreprises mondiales de la chaîne d'approvisionnement comme RPM International s'efforcent de les résoudre. Dans le cas de RPM International, cela comprend deux acquisitions récemment conclues et une nouvelle usine de fabrication qui est de bon augure non seulement pour RPM International mais aussi pour l'économie américaine. RPM International investit dans sa chaîne d'approvisionnement nationale (comme beaucoup d'autres) et cela signifie plus d'emplois et d'activité économique aux États-Unis.

RPM International dépasse les attentes

RPM International a dépassé les attentes, mais aurait pu faire de bien meilleurs résultats sans les défis systémiques auxquels le marché est confronté aujourd'hui. La société affiche un chiffre d'affaires consolidé net de 1,65 $, ce qui représente un gain de 2,5 % par rapport à l'année dernière. Les revenus ont dépassé le consensus de 120 points de base et auraient pu être jusqu'à 1200 points de base meilleurs sans les pénuries de matières premières, les perturbations du fret et les problèmes de main-d'œuvre. Quoi qu'il en soit, les ventes ont augmenté de 12 % au cours des deux dernières années et devraient continuer de croître à l'avenir.

Sur une base sectorielle, trois des quatre segments d'exploitation ont enregistré des résultats positifs. Le groupe de consommateurs a chuté de – 16 %, – 20 % organiquement, sous l'effet combiné des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et d'une concurrence difficile par rapport à l'année dernière. L'année dernière, le groupe de consommateurs a connu une croissance à deux chiffres, il y avait donc un recul attendu. Les segments restants, construction, spécialité et performance, ont augmenté respectivement de 17,7 %, 15,2 % et 9,9 %. baisse d'une année à l'autre des PCGR et des bénéfices ajustés. La bonne nouvelle est que le BPA PCGR de 1,04 $ a dépassé d'un centime les estimations du consensus, tandis que le 1,08 $ ajusté a dépassé le consensus de 0,06 $. La société a déclaré qu'elle prévoyait de procéder à des augmentations de prix supplémentaires pour lutter contre la contraction des marges. Nous nous attendons donc à ce que les bénéfices commencent à se redresser dès le prochain trimestre. mais les fondamentaux sous-jacents restent très positifs. La société oriente la croissance des revenus du deuxième trimestre à un chiffre moyen, ce qui est supérieur à l'estimation consensuelle de Marketbeat.com mais le BPA se contractera de 15 à 25 %. La contraction du BPA est un signal d'alarme majeur, mais directement liée aux problèmes de chaîne d'approvisionnement que l'entreprise s'efforce d'atténuer. À notre avis, les défis de la chaîne d'approvisionnement se dissiperont avec le temps, ce qui entraînera un risque à la hausse dans les perspectives du BPA. En ce qui concerne les affaires perdues, notre lecture sur l'économie dans son ensemble est que la demande continue de se maintenir, ce n'est donc qu'une question de temps avant que les affaires perdues ne soient récupérées. ont été grandement entravés par les défis de la chaîne d'approvisionnement, mais le dividende reste sûr. Le paiement actuel est d'environ 1,9% avec un ratio de paiement inférieur à 40% et un bilan relativement sain pour le sauvegarder. Les investisseurs ne voudront peut-être pas retenir leur souffle en ce qui concerne une augmentation des dividendes, mais nous ne voyons pas de réduction des dividendes dans les cartes pour le moment. En ce qui concerne le potentiel d'augmentation des dividendes, RPM International a une longue histoire d'augmentations régulières et une est due avec la prochaine déclaration. Il est très possible que la société augmente le paiement d'un autre montant moyen à faible à un chiffre.

Les perspectives techniques : RPM International est au plus bas. La question est de savoir s'il s'agit du bas « A » ou s'il s'agit du bas « Le ». À notre avis, cela pourrait être le plus bas en supposant que le marché se concentre sur la croissance des revenus et le potentiel de récupération des marges par rapport aux vents contraires à court terme auxquels l'entreprise est confrontée. L'action des prix est en légère baisse dans le sillage du rapport mais toujours au-dessus du support au niveau de 77,50 $ où il atteint un creux. L'action des prix semble former un double fond à ce niveau et cela est soutenu par les indicateurs. Le MACD et le stochastique montrent des signaux d'entrée forts qui seront confirmés quand et si l'action des prix passe au-dessus de la moyenne mobile à court terme. Dans ce scénario, nous voyons un potentiel de hausse de 25 % avec ce titre.