Ce qui n’est pas considéré comme un titre éligible à TRACE et ce qui ne doit pas être signalé

Un titre éligible à TRACE n’inclut pas un titre de créance émis par un gouvernement étranger, souverain ou un instrument du marché monétaire. Un instrument du marché monétaire est, autre qu’un titre du Trésor américain, un titre de créance qui, à l’émission, a une échéance d’une année civile ou moins, ou, s’il s’agit d’une agence ou d’une entreprise parrainée par le gouvernement (GSE), une échéance d’une année civile et un jour ou moins.

Avec une liste aussi exhaustive de ce qui doit être déclaré dans les transactions TRACE, voici une liste complète de ce qui ne pas inclure:

1. Transferts de titres éligibles à TRACE dans le seul but de créer ou de racheter un instrument qui montre la propriété ou suit autrement les titres sous-jacents transférés (par exemple, un fonds négocié en bourse)
2. Transactions sur des titres éligibles à TRACE qui sont cotés sur une bourse de valeurs nationale, y compris le NYSE, lorsque ces transactions sont exécutées et déclarées à la bourse, et que les informations sur la transaction sont diffusées publiquement (inutile de signaler quelque chose qui est déjà en cours de déclaration)
3. Transactions où l’acheteur et le vendeur ont convenu de négocier à un prix substantiellement sans rapport avec le marché actuel pour le titre éligible à TRACE (cela pourrait être pour permettre au vendeur de faire un cadeau, ou plus probablement à titre de compensation)
4. Transactions résultant de l’exercice ou du règlement d’une option ou d’un instrument similaire, ou de la résiliation ou du règlement d’un swap sur défaillance de crédit, d’un autre type de swap ou d’un instrument similaire
5. Cessions de titres réalisées dans le cadre d’un contrat d’achat d’actifs (APP) soumis à une audience devant un tribunal de commerce
6. Opérations de mise en pension et de prise en pension (Repos) incluant des titres éligibles à TRACE
7. Transactions obligataires aux enchères

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Ceci marque le sixième et dernier blog de Le quoi, le pourquoi et le comment de la conformité des rapports TRACE série de blogs. Assurez-vous de consulter les messages précédents, liés ci-dessous:

1. Qu’est-ce que le rapport TRACE ? (Partie 1 de 6)
2. Se préparer à déclarer les transactions TRACE (Partie 2 sur 6)
3. Considérations pour les systèmes de trading alternatifs (Partie 3 de 6)
4. Quand et par qui les transactions TRACE doivent-elles être déclarées ? (Partie 4 sur 6),
5. Quelles informations doivent être incluses dans un rapport commercial TRACE ? (Partie 5 sur 6)

Et, pour avoir toutes ces informations en un seul endroit facile d’accès, vous pouvez télécharger notre guide correspondant, The What, Why, and How of TRACE Reporting Compliance, ici.