Pourquoi Rio Tinto Group (RIO) est une opportunité sous-évaluée

Groupe Rio Tinto (NYSE : RIO) est dans le secteur de l’extraction et de la transformation des matières premières à travers le monde, mais le minerai de fer est peut-être le matériau le plus important qu’il livre. RIO possède le plus grand portefeuille d’actifs de minerai de fer avec 16 mines. La demande pour cette matière première devrait croître dans le monde à un TCAC de 3,7 % entre 2022 et 2026 pour atteindre 2,7 milliards de tonnes métriques.

Les actions de RIO sont tombées suffisamment bas pour que la société puisse être considérée comme sous-évaluée. La société se négocie actuellement 39 % en dessous du Battement du marché objectif de prix consensuel avec un faible ratio P/E par rapport à ses niveaux historiques et à ceux de ses pairs dans l’industrie métallurgique et minière. Son P/E actuel est de 6,41 par rapport au ratio P/E de l’industrie de 9,4.

Les actions de RIO ont chuté de 8,59 % depuis le début de l’année en raison de la vente massive sur le marché boursier ainsi que des perspectives du minerai de fer. La Chine achète 70 % du minerai de fer maritime mondial qu’elle utilise pour produire de l’acier pour sa construction et ses projets immobiliers d’importance critique. Ces projets ont été suspendus alors que la Chine poursuivait sa politique zéro covid, mais il y a des signes que ces freins à la production du pays s’atténuent et qu’elle continuera à prendre des mesures pour stimuler son économie en difficulté et son secteur immobilier très important.

Le marché immobilier chinois rebondit

Un signe haussier pour RIO est que le marché immobilier chinois montre des signes de reprise après avoir atteint son plus bas niveau. 50 % des prix des logements dans les villes chinoises de premier et de second rang ont récemment enregistré des prix demandés plus élevés. Ce rebond a été mené par des fonctionnaires assouplissant les mesures liées au covid et en raison de la demande refoulée de biens qui n’a pas pu être satisfaite en raison des restrictions du covid. Les indices qui suivent le marché immobilier chinois ont également rebondi, avec l’indice CSI Real Estate en hausse de 6 % et l’indice Hong Kong Hang Seng Properties en hausse de 1 %. Même s’il faudra un certain temps pour que le marché immobilier chinois se redresse, sa trajectoire est actuellement à la hausse, ce qui stimulera la demande de minerai de fer importé dans le pays pour des projets supplémentaires.

L’impressionnante situation financière du groupe Rio Tinto

Outre le cours de l’action historiquement bas de la société et l’assouplissement des restrictions en Chine, il existe d’autres aspects de RIO qui en font un choix d’actions sous-évalué. L’entreprise n’a actuellement aucune dette dans ses livres et a des revenus en croissance et gains. RIO a un flux de trésorerie disponible de 17 milliards de dollars avec un flux de trésorerie disponible de 10,94 $ par action. Elle a également un certain nombre de projets en cours pour se diversifier à partir du minerai de fer, notamment des mines de cuivre en Mongolie et en Arizona ainsi qu’une mine de lithium en Serbie. Pour l’exercice 2023, RIO devrait avoir un cours de l’action de 81,50 USD compte tenu de la forte demande pour ses produits de base.

L’essentiel

Bien qu’il soit peu probable que RIO profite du pic de la demande de minerai de fer en Chine dans un avenir prévisible, certains signes indiquent que la Chine tente rapidement de redémarrer son économie en difficulté en raison des blocages de COVID-19. Le secteur immobilier chinois a rebondi à partir du bas et une nouvelle demande de projets pourrait probablement suivre le mouvement. RIO est donc dans une position avantageuse pour accueillir de nouveaux investisseurs.