Pourquoi les investisseurs aiment soudainement ces 2 stocks de logiciels

Dernièrement, il a été difficile d’être un investisseur en logiciels.

Depuis le début de l’année, l’indice S&P GSTI Software est en baisse de 30 %, légèrement pire que l’indice plus large secteur technologique. Les entreprises, le développement d’applications, l’infrastructure système et les sociétés de logiciels de productivité ont vu des milliards de dollars perdus de leurs évaluations.

Heureusement, il y a de la lumière au bout du tunnel.

Selon Statista, l’industrie mondiale des logiciels connaîtra une croissance d’environ 6 % par an au cours des cinq prochaines années et atteindra 800 milliards de dollars d’ici 2027. La croissance sera largement tirée par la transformation numérique qui se déroule dans le monde entier alors que les entreprises cherchent à devenir plus automatisées, efficaces et compétitives. .

La semaine dernière, deux noms de logiciels opprimés avec de bonnes perspectives de croissance à long terme ont donné des signes de vie. Le constructeur Web Squarespace et le fournisseur de technologie mobile AppLovin ont organisé des rallyes de deux jours de 59% et 45% respectivement. Voici pourquoi le nouvel intérêt pour ces actions ne peut que se renforcer.

Pourquoi l’action Squarespace a-t-elle augmenté ?

Squarespace, Inc. (NYSE : SQSP) a affiché un trimestre de battement et de relance qui a fait vibrer le marché à propos d’un tournant potentiel pour un titre qui avait plongé de 70% depuis l’introduction en bourse de l’année dernière. L’annonce par la société d’un programme de rachat d’actions de 200 millions de dollars, ce qui implique que la direction estime qu’il est sous-évalué.

La forte demande pour la création de sites Web et les outils de commerce électronique a poussé les clients vers la plate-forme tout-en-un de Sqaurespace et a généré un chiffre d’affaires record de 208 millions de dollars. Le premier résultat a dépassé le consensus d’environ 4 millions de dollars et a montré que l’intérêt des petites entreprises et des entrepreneurs pour les abonnements Web reste robuste environ deux ans depuis le début de la pandémie. Le nombre d’abonnements uniques à Squarespace a grimpé de 10 % pour atteindre 4,2 millions.

La direction a relevé ses prévisions de revenus pour l’année complète à 873 millions de dollars à mi-parcours en prévision de la demande continue pour ses services. Alors que certaines entreprises côté vente ont adopté un ton prudent après le rapport, d’autres ont rapidement appelé Squarespace à acheter. JMP Securities a proposé un objectif de cours de 45 $, ce qui suggère que l’action peut encore doubler par rapport aux niveaux actuels.

Squarespace fait face à beaucoup de concurrence dans cet espace avec des marques comme Wix et GoDaddy considérées comme des marques établies. Cependant, il semble y avoir de la place pour plusieurs gagnants dans une industrie qui a rapidement décollé parallèlement au boom des achats en ligne. Les modèles conviviaux et les fonctionnalités de glisser-déposer de Squarespace conviennent bien aux personnes qui souhaitent créer leur propre présence en ligne mais qui manquent de formation formelle en conception de sites Web. Le titre commence également à trouver un écho auprès des investisseurs.

Le stock d’AppLovin continuera-t-il d’augmenter ?

AppLovin Corporation (NYSE : APPLICATION) a fait ses débuts sur les marchés publics peu de temps avant Squarespace et a également vu le cours de son action chuter en dessous du prix de l’introduction en bourse. Un pivot a peut-être eu lieu après la mise à jour du premier trimestre de la société. Pourtant, ce ne sont pas les chiffres financiers qui ont suscité l’intérêt du marché. En fait, la direction a abaissé ses perspectives de revenus pour 2022.

Dans une lettre aux actionnaires, le spécialiste de la monétisation des applications a déclaré qu’il envisageait de vendre son activité Apps. MAX d’AppLovin, qui aide les développeurs de toutes formes et tailles à utiliser les enchères intégrées à l’application pour maximiser leurs revenus, est devenu une solution populaire dans le monde entier. Ayant atteint une masse critique avec sa technologie, l’entreprise est moins dépendante des données des Apps. Il a déclaré qu’il prévoyait donc d’exploiter Apps comme « une entreprise autonome », ce qui l’offre effectivement aux prétendants potentiels.

Les investisseurs étaient optimistes sur les nouvelles pour deux raisons. Premièrement, si elle est vendue, l’activité Apps est susceptible de rapporter un joli centime compte tenu de sa présence généralisée dans de nombreux secteurs. Deuxièmement, les applications génèrent des marges inférieures à celles de l’activité logicielle d’AppLovin. Cela signifie que l’entreprise semble se concentrer sur des activités à marge plus élevée et que la rentabilité pourrait arriver plus tôt que prévu.

Bien que l’EBITDA ait bien augmenté au cours des derniers trimestres, AppLovin a enregistré une perte beaucoup plus importante que prévu au premier trimestre. Cela montre que l’activité logicielle la plus rentable est freinée par l’activité hautement compétitive et moins lucrative des applications. Shedding Apps permettrait à l’entreprise de donner la priorité aux bénéfices lors de la définition de sa stratégie de croissance au cours des prochaines années. Sur la base des prévisions pour l’ensemble de l’année, les applications de jeux sur PC et mobiles représenteront plus de 60 % des revenus cette année.

Mais c’est la plate-forme de marketing mobile à croissance rapide d’AppLovin qui devrait ravir les investisseurs. Le logiciel AppDiscovery alimenté par la solution de monétisation MAX et l’outil d’attribution Adjust devraient tous deux bénéficier de la prolifération des applications mobiles. C’est un marché qui, selon les estimations de Grand View Research, augmentera de 11,5 % par an jusqu’en 2027. Alors qu’Internet et les smartphones atteignent de plus en plus de coins du monde, les capacités d’apprentissage automatique d’AppDiscovery devraient jouer un rôle important.

En attendant, Wall Street devient de plus en plus optimiste sur AppLovin. Banque d’Amérique mis à niveau de neutre à acheter la semaine dernière, devenant le dernier à prédire un revirement. Ce mois-ci seulement, sept analystes sur sept ont émis des cotes d’achat, y compris le Credit Suisse qui voit l’action revenir à 100 $.