Pourquoi les fondateurs devraient prendre le capital-risque d’entreprise au sérieux

Il y a quelques années, si vous avez demandé à un fondateur de quoi il pensait capitalla réponse aurait été simple: lent, bureaucratique et ne vaut pas les efforts à moins qu’ils n’essaient de vous acquérir. Mais ce n’est plus ainsi que cela fonctionne.

Nous voyons maintenant un changement qui, franchement, aurait semblé étrange il y a une décennie – de grandes entreprises agissant comme des VC. Ils ne sont pas seulement lancé des « laboratoires d’innovation » pour le spectacle, mais en créant des armes de capital-risque, des studios de croissance et des équipes de capital qui opèrent avec la même urgence et l’appétit de risque que vous trouveriez dans un fonds.

La raison?

Pression de croissance. Les unités commerciales traditionnelles ne fournissent pas les retours comme ils le faisaient. Pendant ce temps, les startups se déplacent rapidement, prennent des parts de marché et réécrivent à quoi ressemble « l’échelle ». Ainsi, les grands joueurs empruntent une page – ou plusieurs – au livre de jeu VC.

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Le changement commence par la façon dont la capitale est utilisée à l’intérieur

Beaucoup d’entreprises ont l’habitude de traiter innovation interne comme exercice de budgétisation. Vous obtiendrez un plan annuel, un élément de ligne fixe et quelques personnes qui exécutent des expériences sans propriété claire.

Maintenant?

Certaines des entreprises plus intelligentes créent des «fonds de capital-risque» internes – des pools de capital réels, gérés comme un portefeuille. Les projets doivent lancer pour le financement. Les jalons sont importants. Si une équipe n’atteint pas les cibles, l’argent s’assèche. S’ils le font, ils obtiennent plus.

Ce modèle change le comportement des équipes internes. Lorsque vous financez des idées comme un VC, les personnes derrière ces idées commencent à agir comme des fondateurs. Ils pensent à l’efficacité, à la traction et validation du client. Il ne s’agit plus de cocher les boîtes sur une diapositive – il s’agit de montrer quelque chose qui fonctionne.

Certaines de ces équipes obtiennent même des actions. Si l’initiative évolue ou se fait tourner, il y a une vraie peau dans le jeu. Ce n’est pas un théâtre de l’innovation – c’est l’alignement.

L’entreprise de l’entreprise devient plus nette, plus rapide et plus disciplinée

En dehors du bâtiment, les entreprises repensent également la façon dont elles investissent dans les startups. VC d’entreprise n’est pas nouveau, mais il se déplaçait lent et se concentrait principalement sur les liens stratégiques.

Cela a changé. Maintenant, vous avez des entreprises participant à des secondaires, co-dirigeant des rondes avec des fonds de haut niveau et suivant les étapes ultérieures. Ils construisent des équipes d’investissement complètes avec d’anciens opérateurs et ex-VCS Running Point.

Et ils n’écrivent pas seulement des chèques – ils aident les entreprises à se développer. Ils sont livrés avec des canaux de distribution, la puissance de la marque et les connaissances du domaine. Lorsqu’il est correctement aligné, ce soutien peut valoir plus que le capital lui-même.

UN Rapport CB Insights ont montré que l’activité VC d’entreprise rebondissait après une baisse, avec plus de ces groupes entrant dans des tours de stade ultérieure et des accords de structuration tels que les investisseurs en croissance. Ils ne poursuivent pas les tendances brillantes. Ils jouent au long jeu – et le font avec plus de sophistication que jamais.

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Les fondateurs doivent ajuster leurs attentes

Si vous construisez une entreprise en ce moment, vous pourriez négliger entièrement le capital des entreprises ou en supposant qu’il est trop rigide. C’est un manque.

Les meilleures entreprises d’aujourd’hui se déplacent plus rapidement que certains VC traditionnels. Ils ont de la poudre sèche, ils ne sont pas liés à la pression LP, et ils recherchent activement des moyens de s’associer avec des startups qui peuvent déplacer l’aiguille. Ils se soucient des rendements financiers, pas seulement des «synergies» stratégiques.

Mais voici le revers: ils attendent également plus.

Les fondateurs doivent être prêts à parler la même langue. Cela signifie Comprendre vos finances. Soyez clair sur votre économie client. Connaissez votre feuille de route et soyez honnête sur ce que vous n’avez toujours pas compris.

Les investisseurs d’entreprise ne vous donnent pas de laissez-passer parce que vous êtes en début de stade. Ils regardent votre entreprise comme tout investisseur de croissance intelligente.

Les startups internes, les spinouts et les studios de capital-risque changent le jeu

Certaines entreprises ne soutiennent pas seulement les startups – elles les construisent. Studios de capital-risque deviennent un outil puissant pour que les entreprises lancent de nouvelles entreprises à partir de l’intérieur, en utilisant des talents internes, des capitaux et de la propriété intellectuelle.

Ces studios fonctionnent comme des startups accélérées. Ils testent des idées, valident rapidement et tournent ceux avec traction. Et parce qu’ils sont assis dans une plus grande entreprise, ils ont souvent un accès précoce à la distribution, aux données ou aux infrastructures pour lesquelles un fondateur extérieur devrait se battre.

Dans certains cas, ces spinouts continuent de lever des capitaux extérieurs, et la société qui lui a été adressée détient des capitaux propres significatifs. C’est un moyen d’innover sans parier toute l’entreprise sur une seule idée.

Il ne s’agit pas de remplacer le traditionnel développementmais un moyen plus intelligent et plus rapide de le compléter avec vitesse, responsabilité et hausse.

Il s’agit de survie, pas de suivi des tendances

Soyons clairs: ce n’est pas une «tendance technologique». C’est une tactique de survie.

Les entreprises qui adoptent la croissance de style VC ne le font pas pour les gros titres. Ils le font parce que leurs moteurs existants ne livrent pas ce qu’ils auparavant – et attendre n’est pas une option.

Ils ont vu à quelle vitesse une startup peut manger sur leur marché. Ils savent que les decks de stratégie quinquennaux ne tiennent pas quand attentes des clients Changez du jour au lendemain à cause des startups transformationnelles.

En faisant cela, ils prennent les outils que les startups utilisent, comme l’agilité du capital, la pensée de portefeuille et la discipline marquante, et les incorporer pour accélérer leur croissance.

Ce n’est pas seulement intelligent. C’est nécessaire dans le monde en constante évolution d’aujourd’hui.

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Pour les fondateurs et les startups, ce changement ouvre de nouvelles portes. Le prochain investisseur stratégique dans votre tour n’est peut-être pas un VC – ce pourrait être une entreprise qui comprend votre espace, croit en votre modèle et est prêt à le soutenir comme le ferait un partenaire de capital-risque.

Mais vous devez vous présenter prêt. La barre est haute. Les questions seront nettes. Et les attentes sont différentes de ce à quoi vous pourriez être habitué.

Ceci est un nouveau type de partenaire. Celui qui veut une réelle croissance, pas seulement une exposition.

Et si vous comprenez comment ils pensent? Vous pourriez constater qu’ils se déplacent plus rapidement que quiconque à la table.