Pourquoi les entrepreneurs devraient cesser de s’observer pour la croissance

La plupart des propriétaires d’entreprise sont obsédés par la croissance. Plus de clients. Plus de fonctionnalités. Plus de revenus. Mais les investisseurs de capital-investissement (PE) se concentrent sur quelque chose de différent: efficacité du capital.

Ils posent une question plus nette: Où est notre prochain dollar le mieux dépensé? Ce n’est pas seulement un exercice financier. C’est un état d’esprit. Et c’est un que chaque propriétaire d’entreprise peut adopter, que vous soyez enrtiné, financé ou quelque part entre les deux.

En pensant comme un allocateur de capital, vous cessez de réagir à la croissance et de commencer valeur d’ingénierie. Vous passez de la poursuite de l’élan à la construction d’une machine.

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Qu’est-ce que l’allocation du capital et pourquoi devriez-vous vous en soucier?

À la base, l’allocation de capital décide comment et où déployer votre ressources limitées (espèces, temps, personnes) pour générer les meilleurs rendements.

Les entreprises PE vivent par cela. Ils ne se contentent pas de développer des entreprises – ils les transforment par un déploiement précis des capitaux. Chaque décision passe par un retour sur les lentilles de capital.

Cette même discipline, appliquée à votre entreprise, change tout, de la façon dont vous embauchez la façon dont vous évoluez.

En fait, de nombreux fondateurs utilisent désormais ces stratégies même sans augmenter le capital institutionnel. Voici comment les fondateurs sans fonds évoluent comme les entreprises PE, prouvant que vous n’avez pas besoin d’un fonds pour en penser comme un.

1. Chaque dollar devrait avoir un emploi (et un retour)

Dans le monde de l’EP, aucun dollar ne bouge sans but. Cette même clarté devrait exister dans votre entreprise. Avant de dépenser, demandez:

• Quel est le retour attendu?

• Combien de temps sera-t-il remboursé?

• Quelle est la hausse ajustée au risque?

Penser à cette façon force la priorisation. Par exemple, si vous envisagez un changement de marque de 50 000 $, vous devriez demander: ce renvoira-t-il conversion client ou la rétention? Ou ce même 50 000 $ conduirait-il plus de retour sur investissement grâce au marketing de performance ou à une location clé?

Pour aider à quantifier cela, de nombreux opérateurs institutionnels utilisent ROCE (retour sur capital employé), une métrique simple qui suit l’efficacité de votre capital pour créer des bénéfices.

2. Définissez votre « Box Box » interne

Les sociétés de capital-investissement utilisent une «boîte d’achat», un ensemble de filtres stricts qui définissent les entreprises qu’ils acquieront. Cela les aide à rester disciplinés et à éviter les distractions brillantes.

En tant que fondateur, vous devriez construire un filtre similaire, non pas pour les fusions et encore allocation de capital interne.

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• Quel est le ROI minimum ou le seuil de récupération?

• Quels types de dépenses sont toujours un « non? »

Ce cadre vous protège contre vous-même (et votre budget) trop mince. Il jette également les bases de la croissance par acquisition lorsque vous êtes prêt. Plus de fondateurs évoluent à travers micro-acquisitionset avoir une boîte d’achat en place rend ce processus reproductible.

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3. La création de valeur bat la croissance à chaque fois

Demandez à n’importe quel investisseur PE: il ne s’agit pas seulement de croissance. C’est à peu près création de valeur.

Cela signifie se concentrer sur:

Une entreprise avec des revenus stables mais la hausse du BAIIA est souvent plus précieuse qu’une seule ligne croissante sans bénéfices.

En fait, les directeurs financiers des sociétés les plus performantes passent leur objectif de la déclaration aux systèmes de construction qui stimulent réellement la valeur de l’entreprise.

Si vous ne pensez pas à votre entreprise comme un atout, vous manquez la moitié de l’image.

4. Soyez toujours prêt pour la sortie

Vous ne voudrez peut-être pas vendre. Cependant, vous devrait construire comme si vous le pouviez à tout moment.

Les sociétés soutenues par PE opèrent avec un quitter dès le premier jour. Cela signifie:

Même si vous ne sortez jamais, cet état d’esprit conduit à de meilleures opérations, à un alignement d’équipe plus fort et à une option plus élevée.

Si un acquéreur stratégique a appelé demain, Votre entreprise serait-elle prête? Pourraient-ils l’exécuter sans vous? Sinon, il est temps de resserrer la machine. Vous pouvez s’inspirer de la façon dont les fondateurs sans fonds structurent leurs entreprises en tant qu’actifs vendables.

5. Construisez des tableaux de bord, pas seulement des listes de tâches

Les allocateurs de capital ne comptent pas sur les sentiments intestinaux. Ils comptent sur des tableaux de bord qui reflètent les performances en temps réel.

Dans votre entreprise, cela pourrait ressembler:

• CAC contre LTV par canal

• Marge de contribution par gamme de produits

• Cash Runway, Burn Taux et Payback Période

• Rétention nette des revenus

• Efficacité de l’équipe (revenus ou marge par ETP)

Si vous ne pouvez pas le voir, vous ne pouvez pas le faire évoluer. Et tu n’as pas besoin d’un Directeur financier Pour commencer. Cette ventilation montre comment construire des systèmes de qualité institutionnelle même si vous opérez en solo ou en maigre.

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6. faire de l’allocation des capitaux une habitude, pas un mal de tête

Ce n’est pas seulement un exercice trimestriel. L’allocation des capitaux est un discipline quotidienne.

Chaque fois que vous dites « oui » à une dépense, demandez:

• À quoi disons-nous «non»?

• Quel est le retour attendu?

• Est-ce aligné avec notre boîte d’achat?

Lorsque vous passez à cet état d’esprit, les décisions deviennent plus claires, les déchets sont réduits et chaque dollar commence à faire plus de travail.

Il ne s’agit pas de transformer votre entreprise en une feuille de calcul. Il s’agit de créer une entreprise qui aggrave réellement la valeur.

Lorsque vous commencez à penser comme un allocateur de capital:

• La croissance devient intentionnelle

• Les équipes restent concentrées

• L’argent est conservé pour les mouvements à fort impact

• Optionnalité augmente votre échelle ou vous permet de vendre à vos conditions.

Parce qu’à la fin, vous ne dirigez pas seulement une entreprise; Vous construisez un actif financier. Plus tôt vous le traitez de cette façon, plus vous créez un effet de levier.