Les ETF souffriront-ils de la baisse du sentiment des consommateurs américains en octobre ?

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Les inquiétudes concernant les cas de coronavirus, les niveaux d'inflation et les défis de la chaîne d'approvisionnement ont finalement pesé sur le sentiment des consommateurs américains. Le sentiment préliminaire des consommateurs de l'Université du Michigan est tombé à 71,4 en octobre contre 72,8 le mois dernier. La mesure était en retard par rapport aux prévisions du marché de 73, selon l'enquête du Wall Street Journal sur les économistes. L'indicateur des attentes des consommateurs est tombé à 67,2 en octobre, contre 68,1 le mois précédent.

Les anticipations d'inflation à un an sont passées de 4,6 % en septembre à 4,8 pour cent en octobre. Les perspectives d'inflation sur cinq ans de l'enquête sont tombées à 2,8% en octobre. continuer à ralentir le rythme des dépenses de consommation jusqu'en 2022." Cela a été signalé dans un article de MarketWatch.

Les consommateurs semblent préoccupés par la hausse des prix des maisons, des véhicules et des biens ménagers durables. En fait, l'attitude d'achat envers les véhicules et les maisons semble contrôlée. Commentant la publication des données, l'économiste de Citi, Veronica Clark, a déclaré que "les prix restent élevés et il existe un risque qu'une nouvelle augmentation des prix de biens tels que les automobiles puisse conduire à une nouvelle détérioration de l'évaluation des conditions d'achat des biens de consommation", selon le même article de MarketWatch.

Scénario économique actuel aux États-Unis

La saison des résultats du troisième trimestre a commencé en trombe. D'après les données FactSet, sur les 41 sociétés du S&P 500 qui ont publié les résultats du troisième trimestre jusqu'à présent, les bénéfices de 80% ont dépassé les estimations du BPA (selon un article de CNBC). Par FactSet, cette saison des bénéfices devrait connaître le troisième taux de croissance des bénéfices trimestriels le plus élevé de 30 % pour les sociétés du S&P 500 depuis 2010.

Autre développement encourageant, les données sur les ventes au détail se sont révélées remarquables. La métrique a augmenté de 0,7% en septembre par rapport à l'estimation du Dow Jones d'une baisse de 0,2%. Ceci, à son tour, marque une augmentation de 13,9% par rapport au chiffre d'il y a un an (selon un article de CNBC). Après exclusion des ventes liées à l'automobile, les ventes au détail ont augmenté de 0,8%, dépassant l'estimation de 0,5% et gagnant 15,6% d'une année sur l'autre.

Des inscriptions hebdomadaires au chômage inférieures aux attentes ont été ajoutées à la liste des chiffres positifs. publications de données économiques. Les premières demandes d'assurance-chômage au cours de la semaine se terminant le 8 octobre se sont élevées à 293 000, comme mentionné dans un article de CNBC. Selon le même article, la métrique est passée sous le niveau de 300 000 pour la première fois pendant la pandémie. . Selon un article de Reuters, la métrique est passée à 61,1% en septembre contre 59,9% en août et a dépassé les prévisions d'une baisse à 59,6.

Toute lecture supérieure à 50% indique une expansion des activités manufacturières aux États-Unis. Le secteur manufacturier, qui représente 12% de l'économie américaine, a vu la lecture augmenter pour le 16e mois consécutif.

Le compte rendu récemment publié de la réunion de septembre du Federal Open Market Committee a souligné que la Fed pourrait commencer à réduire progressivement le programme de soutien de la relance budgétaire. à partir de la mi-novembre.

La banque centrale devrait annuler les achats d'obligations de fin de mois en réduisant de 10 milliards de dollars à 80 milliards de dollars par mois en bons du Trésor et de 5 milliards de dollars à 40 milliards de dollars par mois en titres adossés à des créances hypothécaires (selon un CNBC article). Si tout se passe bien, la Réserve fédérale s'attend à achever la réduction d'ici la mi-2022.

Les investisseurs semblent continuellement inquiets de la flambée des niveaux d'inflation. Selon le dernier rapport du ministère du Travail, l'indice des prix à la consommation en septembre a augmenté de 5,4% sur un an, supérieur à l'estimation du Dow Jones d'une hausse de 5,3%, selon un article de CNBC. La métrique a atteint son plus haut niveau depuis janvier 1991. Elle a également augmenté de 0,4% pour le mois, dépassant l'estimation de 0,3% du Dow Jones. L'escalade des prix des aliments et de l'énergie pourrait être principalement responsable des niveaux d'inflation plus élevés.

Les FNB qui pourraient souffrir

Le sentiment décevant des consommateurs pourrait affecter le secteur de la consommation discrétionnaire, qui attire une grande partie des dépenses de consommation dans un contexte d'inflation croissante. Ici, nous avons mis en évidence les quatre fonds les plus populaires qui ciblent le secteur de la consommation discrétionnaire au sens large (voir tous les FNB de la consommation discrétionnaire) :

The Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund XLY

C'est le plus important et le produit le plus populaire dans l'espace de consommation discrétionnaire avec des actifs sous gestion de 20,31 milliards de dollars. Il suit le Consumer Discretionary Select Sector Index. Le fonds facture 12 points de base (pb) de frais par an et affiche un ETF de rang 2 de Zacks (Achat) avec une perspective de risque moyen (lire :  ETFs à acheter sur Tesla Record Q3 Delivery Numbers ).

Vanguard Consumer Discretionary ETF VCR

Ce fonds suit actuellement l'indice MSCI US Investable Market Consumer Discretionary 25/50. VCR facture aux investisseurs 10 points de base de frais annuels. Le produit gérait 6,61 milliards de dollars dans sa base d'actifs et arbore un classement Zacks ETF n ° 1 (achat fort) avec une perspective de risque moyen (lire : Les ETF souffriront de la chute de la confiance des consommateurs américains en septembre ).

]First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX Fund FXD

Ce fonds suit l'indice StrataQuant Consumer Discretionary, qui utilise la méthodologie de sélection de titres AlphaDEX pour sélectionner des actions de l'indice Russell 1000. FXD a des actifs sous gestion de 1,93 milliard de dollars. Il facture 63 pb de frais annuels et a un ETF Zacks de rang 3 (conservé) avec une perspective de risque moyen.

Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETF FDIS

Ce fonds réplique l'indice MSCI USA IMI Consumer Discretionary Indice. Le produit a amassé 1,61 milliard de dollars dans sa base d'actifs. Il facture 8 pb de frais annuels aux investisseurs et affiche un classement Zacks ETF n° 2 avec une perspective de risque moyen (lire :  5 ETF les mieux classés semblent bien après la crise de septembre).

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Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY): ETF Research Reports
 
Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR): ETF Research Reports
 [19659040]FNB Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index (FDIS): ETF Research Reports
 
First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF (FXD): ETF Research Reports
 
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