Haussier ou baissier – Analyse de 3 titres énergétiques

Le secteur de l’énergie est sur le point de connaître une expansion significative, propulsée par la hausse des prix du pétrole brut. Dans ce contexte, analysons les valeurs énergétiques Suncor Energy (SU), Marathon Petroleum Corporation (MPC) et Shell plc (SHEL) pour voir si les investisseurs devraient être haussiers ou baissiers à l’égard de ces actions maintenant. Continuer à lire….

Les perspectives du secteur de l’énergie semblent solides, grâce à la hausse de la demande de pétrole et de gaz et à l’offre limitée de brut. Une analyse approfondie suggère que les valeurs énergétiques fondamentalement solides Marathon Petroleum Corporation (MPC) et Shell plc (SHEL) émergent désormais comme de solides candidats à l’achat. Cependant, il pourrait également être judicieux de surveiller les actions de Suncor Énergie Inc. (Ils sont) pour des opportunités d’achat potentielles.

Concentrons-nous d’abord sur les développements récents dans le secteur pétrolier et gazier avant d’examiner les fondamentaux de ces actions.

Alors qu’il ne reste que deux mois dans l’année, les analystes et les investisseurs de Wall Street tentent de prédire les changements sur les marchés pétroliers. Selon l’OPEP Perspectives pétrolières mondiales pour 2023la demande mondiale de pétrole pourrait potentiellement atteindre 116 millions de barils par jour (b/j) d’ici 2045, soit une augmentation d’environ 6 millions de b/j par rapport aux prévisions de l’année dernière.

Cette poussée pourrait dépasser les attentes, les principaux moteurs de croissance étant l’Inde, la Chine, d’autres pays asiatiques, l’Afrique et le Moyen-Orient. La demande mondiale de pétrole pourrait atteindre 110,2 millions de b/j d’ici 2028.

Dans un contexte d’augmentation de la demande pétrolière, les prix du pétrole pourraient être élevés en raison des restrictions d’approvisionnement induites par L’OPEP+ et la Russie réductions prolongées de la production. Tandis que le Conflit Israël-Hamas Si cette situation n’a pas eu d’impact direct sur la distribution pétrolière, elle introduit des risques géopolitiques importants sur le marché pétrolier.

Sanctions potentielles contre l’Iran en réponse à leur implication présumée dans les frappes du Hamas contre Israël pourrait aggraver la pression sur un marché pétrolier déjà précaire, entraînant par la suite une nouvelle hausse des prix du pétrole.

Les prix du pétrole ont été volatils au cours des deux derniers mois. Selon Standard Chartered, sa prévision de 98 $/baril pour le Brent en 2024 est fermement fondée sur dynamique offre-demande. Les prix du Brent sont estimés en moyenne à 109 dollars le baril en 2025 et grimperont jusqu’à 109 dollars le baril en 2025. 128 $ le baril en 2026.

À la lumière de ces tendances encourageantes, revenons sur les fondamentaux des trois Énergie – Pétrole et gaz actions, en commençant par le numéro 3.

Action n° 3 : Suncor Énergie Inc. (Ils sont)

Basée à Calgary, au Canada, SU opère comme une société énergétique intégrée au Canada et à l’international. Elle opère par l’intermédiaire des Sables pétrolifères ; L’exploration et la production; et les segments Raffinage et Commercialisation.

Le 4 octobre, SU a accepté d’acheter TotalEnergies EP Canada Ltd., qui détient une participation directe de 31,23 % dans le projet minier de sables bitumineux de Fort Hills, pour 1,468 milliard de dollars. L’acquisition ajoute 61 000 b/j de capacité nette de production de bitume et 675 millions de barils de réserves prouvées et probables au portefeuille existant de sables bitumineux de SU. Cela devrait être de bon augure pour l’entreprise.

La société a maximisé les rendements pour ses actionnaires. SU a restitué 1,4 milliard de dollars de valeur aux actionnaires au deuxième trimestre 2023 grâce à 684 millions de dollars de rachats d’actions et au paiement de 679 millions de dollars de dividendes.

En septembre, la société a versé à ses actionnaires un dividende trimestriel de 0,52 $ CA par action. Elle a un historique de versement de dividendes pendant 29 années consécutives.

Son dividende annuel de 1,54 $ par action se traduit par un rendement en dividende de 4,72 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement en dividende moyen sur quatre ans est de 4,55 %. Les distributions de dividendes de la société ont augmenté à un TCAC de 16,3 % au cours des trois dernières années et de 7,3 % au cours des cinq dernières années.

SU sur 12 mois bénéfice brut et les marges FCF à effet de levier de 60,14 % et 17,39 % sont 26,5 % et 183,7 % supérieures à la moyenne du secteur de 47,53 % et 6,13 %, respectivement. Sa trésorerie d’exploitation sur les 12 derniers mois de 9,22 milliards de dollars est nettement supérieure à la moyenne du secteur de 653,45 millions de dollars.

Le total des revenus et autres revenus de SU s’est élevé à 11,72 milliards de dollars canadiens (8,45 milliards de dollars) pour le deuxième trimestre fiscal terminé le 30 juin 2023. Son bénéfice net et son bénéfice net par action ordinaire se sont élevés à 1,88 milliard de dollars canadiens (1,35 milliard de dollars) et à 1,43 milliard de dollars canadiens. respectivement.

De plus, ses flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation s’élevaient à 2,80 milliards de dollars canadiens (2,02 milliards de dollars). Au 30 juin 2023, son passif courant total s’élevait à 12 milliards de dollars canadiens (8,65 milliards de dollars), contre 12,87 milliards de dollars canadiens (9,27 milliards de dollars) au 31 décembre 2022.

Les revenus et le BPA de SU pour le troisième trimestre fiscal se terminant en septembre 2023 devraient s’élever respectivement à 9,32 milliards de dollars et à 0,97 dollars. De plus, il a dépassé le chiffre d’affaires consensuel au cours des quatre trimestres suivants et les estimations de BPA au cours de trois des quatre trimestres suivants, ce qui est prometteur.

Au cours des trois derniers mois, le titre a gagné 5,5 % pour clôturer la dernière séance de bourse à 32,72 $. Il a gagné 6,1% au cours des six derniers mois. L’action se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles sur 100 et 200 jours de 31,98 $ et 31,72 $, respectivement, indiquant une tendance à la hausse.

Les fondamentaux de SU se reflètent dans son Notations POWR. Les notations POWR évaluent les actions selon 118 facteurs différents, chacun avec sa propre pondération.

Le stock a une note A pour l’élan et la qualité. SU se classe au 20e rang sur 86 actions dans le Énergie – Pétrole et gaz industrie.

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Action n°2 : Marathon Petroleum Corporation (MPC)

MPC est impliqué dans des activités intermédiaires et en aval, telles que le raffinage, la commercialisation et la vente au détail de produits pétroliers aux États-Unis. La société opère à travers deux segments : Raffinage & Marketing et Transport Midstream.

La société a restitué 3,1 milliards de dollars de capital grâce à 2,8 milliards de dollars de rachats d’actions et 297 millions de dollars de dividendes.

Le 25 octobre, le conseil d’administration de MPC a déclaré un dividende trimestriel de 0,825 $ par action ordinaire, payable aux actionnaires le 11 décembre. Le dividende annuel de MPC de 3,30 $ par action se traduit par un rendement de 2,13 % sur le niveau de prix actuel.

Ses dividendes ont augmenté de 9,7 % et 11 % TCAC au cours des trois et cinq dernières années, respectivement. Son rendement en dividende moyen sur quatre ans est de 3,88 %. La société a versé des dividendes pendant 11 années consécutives.

Le ROCE, le ROTC et le ROTA sur 12 mois de MPC de 44,10 %, 15,41 % et 13,36 % sont 110,2 %, 48,2 % et 68,1 % supérieurs aux moyennes du secteur de 20,98 %, 10,39 % et 7,95 %, respectivement.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le total des revenus et autres revenus de MPC s’élevait à 41,58 milliards de dollars, tandis que son EBITDA ajusté s’élevait à 5,71 milliards de dollars. Le bénéfice net ajusté attribuable à MPC s’est élevé à 3,22 milliards de dollars, tandis que son bénéfice ajusté par action a augmenté de 4,2 % sur un an pour atteindre 8,14 dollars.

Les analystes s’attendent à ce que les revenus et le BPA de MPC pour l’exercice se terminant en décembre 2023 s’élèvent respectivement à 148,94 milliards de dollars et 23,04 dollars. MPC a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations de revenus au cours de trois des quatre trimestres suivants.

Le titre a gagné 30,2 % au cours de la dernière année et 2,6 % en intrajournalier pour clôturer la dernière séance de bourse à 155,21 $. De plus, le titre se négocie actuellement au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours de 149,51 $ et 129,98 $, respectivement.

Il n’est pas surprenant que MPC ait une note globale B, ce qui équivaut à Acheter dans notre système de notations POWR.

MPC a une note A pour la qualité et un B pour l’élan. MPC se classe au 9e rang dans le même secteur.

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Action n°1 : Shell plc (SHEL)

Basée à Londres, au Royaume-Uni, SHEL opère en tant que société énergétique et pétrochimique en Europe, en Asie, en Océanie, en Afrique, aux États-Unis et dans le reste des Amériques. L’entreprise opère via Integrated Gas ; En amont; Commercialisation; Produits chimiques et produits ; et les secteurs des énergies renouvelables et des solutions énergétiques.

SHEL lance un programme de rachat de 3,5 milliards de dollars pour le prochain trimestre, portant les rachats pour le second semestre 2023 à 6,5 milliards de dollars, soit plus que les 5 milliards de dollars annoncés en juin. Cela porte le total des distributions annoncées aux actionnaires pour 2023 à environ 23 milliards de dollars.

Le dividende annuel de la société de 2,31 $ par action se traduit par un rendement de 3,54 % au niveau de prix actuel. Son rendement moyen sur quatre ans est de 2,73 %.

Le FCF avec effet de levier de SHEL sur 12 mois de 8,72 % est 42,3 % supérieur à la moyenne du secteur de 6,13 %. Son montant sur 12 mois de 64,23 milliards de dollars est nettement supérieur à la moyenne du secteur de 653,45 millions de dollars.

Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires total et autres revenus de SHEL s’élevaient à 78,01 milliards de dollars. Le bénéfice attribuable aux actionnaires de SHEL a augmenté de 4,5 % sur un an pour atteindre 7,04 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté par action par ADS s’est élevé à 1,84 $.

Au 30 septembre 2023, le total du passif courant s’élevait à 94,35 milliards de dollars, contre 119,92 milliards de dollars au 31 décembre 2022.

Les analystes s’attendent à ce que les revenus et le BPA de SHEL pour l’exercice (se terminant en décembre 2024) augmentent de 2,1 % et 1,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 354,42 milliards de dollars et 8,68 dollars, respectivement. En outre, la société a dépassé les estimations de revenus consensuelles au cours de trois des quatre derniers trimestres.

Les actions de SHEL ont gagné 6,5 % sur les six mois et 17,1 % au cours de l’année écoulée pour clôturer la dernière séance de bourse à 65,39 $. De plus, le titre se négocie actuellement au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 et 200 jours de 64,67 $ et 61,15 $, respectivement.

Les solides perspectives de SHEL se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale B, ce qui équivaut à un achat dans notre système de notation exclusif.

SHEL a une note A pour l’élan et un B pour la stabilité et la qualité. Il est classé n°7 dans la même industrie.

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Que faire ensuite?

Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, vient de publier ses perspectives de marché pour 2024 ainsi que son plan de trading et ses 11 meilleurs choix pour l’année à venir.

Perspectives boursières pour 2024 >

Les actions SHEL ont augmenté de 1,26 $ (+1,93 %) lors des échanges avant commercialisation jeudi. Depuis le début de l’année, SHEL a gagné 18,25 %, contre une hausse de 11,75 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Sristi Suman Jayaswal

La dynamique du marché boursier a suscité l’intérêt de Sristi pendant ses années d’école, ce qui l’a amenée à devenir journaliste financière. Investir dans des actions sous-évaluées offrant de solides perspectives de croissance à long terme est sa stratégie préférée. Ayant obtenu une maîtrise en comptabilité et finance, Sristi espère approfondir son expérience en matière de recherche en investissement et mieux guider les investisseurs.

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