ESG crée-t-il une valeur réelle, ou est-ce simplement un marketing intelligent?

L’environnement, le social et la gouvernance (AKA ESG) est un terme qui souffle comme un coup de vent dans la scène des mondes d’entreprise et d’investissement. D’une part, cela devient de plus en plus une partie obligatoire des stratégies de l’entreprise et un outil clé pour attirer des investissements.

D’un autre côté, ESG fait face à un examen et à des critiques significatifs. Dans cet article, je vais essayer d’illustrer pourquoi ESG apporte des réactions et toujours fait la valeur de son existence pour les investisseurs et les entreprises.

La montée de la popularité d’ESG

Il est difficile d’ignorer l’influence croissante de l’ESG. Par exemple, des entrées de fonds durables sauté de 5 $ Les milliards en 2018 à 87 milliards de dollars au premier trimestre de 2022. Cependant, cet enthousiasme s’est sensiblement refroidi, les entrées tombant à 33 milliards de dollars au deuxième trimestre. Néanmoins, à la mi-2022, des actifs durables mondiaux se tenait à environ 2,5 billions de dollars.

De nombreux facteurs contribuent à ces facteurs, en particulier en mettant l’accent sur le côté environnemental de l’ESG, qui se concentre principalement sur le changement climatique. Les entreprises s’efforcent de réduire leur empreinte carbone et adopter des sources d’énergie renouvelables. Les aspects sociaux et de gouvernance de l’ESG commencent à être traités de la même manière.

Par exemple, en 2021, les propositions des actionnaires sur les questions sociales, telles que payer les capitaux propresamélioration des conditions de travail et des initiatives de diversité, a augmenté de 37%.

En rapport: Ce que les petites entreprises doivent savoir sur ESG maintenant

Critique de l’ESG

Pourquoi, malgré sa croissance apparente, l’ESG est-il confronté à la critique? Premièrement, beaucoup soutiennent que l’ESG nuise aux objectifs principaux des entreprises. Milton Friedman a fait ce dicton il y a trop bien des décennies quand il a dit qu’une entreprise était censée faire des bénéfices. Les sceptiques croient que l’ESG détourne les ressources de cet objectif.

Une autre critique commune se concentre sur les notes ESG. En Europe, où les principes ESG sont adoptés depuis plus d’une décennie, les données ont incohérences révélées dans ces notes. Les grandes entreprises avec les ressources visant à investir dans des initiatives sociales et environnementales dominent souvent les classements, tandis que les petites entreprises ont du mal à concurrencer en raison de la capacité financière limitée.

En outre, les méthodes de calcul des scores ESG manquent de transparence. Différentes agences appliquent des critères variés, entraînant des évaluations incohérentes. Des notes élevées peuvent être attribuées à certains facteurs d’une entreprise tout en maintenant la négligence envers d’autres.

Il y a aussi la question de la nature obligatoire d’ESG. Les économistes soutiennent que durabilité devrait être volontaire. Le mandat de mesures ESG augmente les coûts commerciaux, ce qui peut entraîner une augmentation des prix des produits et une compétitivité réduite, en particulier sur les marchés émergents où les ressources pour respecter les normes ESG internationales sont limitées.

De plus, certains critiques considèrent l’ESG comme un stratagème marketing. La responsabilité sociale des entreprises et les activités environnementales apparaissent parfois plus comme un exercice de renforcement de la réputation que des efforts sincères vers le changement réel. Un grand nombre d’investisseurs institutionnels restent sceptiques quant aux réclamations ESG des entreprises, remettant en question leur authenticité et leur efficacité. Ce doute soulève des préoccupations concernant la valeur à long terme des initiatives ESG et si elles contribuent véritablement à un changement significatif ou sont simplement utilisées comme tactique de marketing.

En rapport: ESG pour les entrepreneurs: un chemin vers la réussite commerciale

Pourquoi l’ESG compte toujours pour les investissements

Malgré les critiques, l’ESG joue toujours un rôle important dans toutes les décisions d’investissement. Show des enquêtes Les 82% des gestionnaires d’actifs aux États-Unis et près de 100% en Europe intègrent systématiquement des mesures ESG dans leurs stratégies. Cette approche élargit le net en créant un plus grand bassin de données pour analyser la façon dont les investisseurs voient les entreprises s’attaquer aux risques associés au changement climatique, aux droits des employés et à l’éthique des entreprises.

D’après mon expérience en travaillant avec des fonds d’investissement, j’ai vu comment les efforts de durabilité d’une entreprise ont un impact direct sur sa capacité à attirer des capitaux. Par exemple, les entreprises technologiques obtiennent un score élevé sur ESG en raison de leur faible contenu en carbone et, par conséquent, elles se transforment en aimants d’attraction pour les investisseurs. De plus, les entreprises ayant de solides initiatives sociales et environnementales reçoivent souvent du soutien des fonds gouvernementaux et des organisations internationales, créant un avantage concurrentiel.

À long terme, ESG aide à atténuer les risques. Généralement, les entreprises qui intègrent des facteurs environnementaux et ceux situés à proximité de facteurs sociaux ont tendance à être plus impénétrables pendant une crise. Au cours de la pandémie Covid-19, les entreprises axées sur l’ESG se sont adaptées plus rapidement grâce à des cultures d’entreprise robustes et à des pratiques socialement responsables. Les sociétés de notation ESG élevées déclarent une baisse de la volatilité avec une croissance plus stable des bénéfices en période économique difficile, selon des études.

Trouver un solde entre le profit et la responsabilité

L’un des plus grands défis d’ESG est d’équilibrer les objectifs financiers avec les intérêts des parties prenantes. Les entreprises responsables doivent tenir compte des besoins des clients, des employés, des fournisseurs et des initiatives environnementales. Cependant, il est impossible de satisfaire tout le monde simultanément.

Les compromis sont inévitables et peuvent être perçus négativement par les investisseurs et le public. Par exemple, l’augmentation des dépenses en projets environnementaux pourrait réduire les bénéfices, provoquant l’insatisfaction des actionnaires.

Certaines études remettent également en question le lien direct entre les notations ESG élevées et les performances financières. Les corrélations peuvent souvent résulter de facteurs externes tels que les tendances du marché ou les caractéristiques de l’industrie.

Par exemple, une entreprise peut marquer de manière élevée sur l’ESG en raison de son engagement envers la durabilité, mais sa performance financière pourrait être motivée par des facteurs comme une industrie en plein essor ou un cycle de marché favorable plutôt que par les initiatives ESG elles-mêmes.

En rapport: 5 grandes erreurs que les entreprises font lors de la lutte contre ESG

L’avenir de l’ESG

Des défis modernes comme la crise énergétique et l’instabilité géopolitique testent les limites de l’ESG. Par exemple, l’amélioration de la sécurité énergétique pourrait entraîner une augmentation de l’utilisation des combustibles fossiles, contre-régissant les objectifs environnementaux. Cependant, ces crises stimulent également l’innovation, comme l’adoption des sources d’énergie renouvelables et le développement de nouvelles technologies de gestion des ressources – potentiellement ouvrir la voie à l’évolution d’ESG.

Je crois fermement que l’ESG reste vital. Bien qu’il ait besoin de raffinement – les cotes doivent devenir plus transparentes et les mesures obligatoires plus flexibles – les entreprises qui intégrent la durabilité dans leurs stratégies bénéficient d’un avantage concurrentiel. Ils comprennent mieux les risques et favorisent des relations plus fortes avec les investisseurs. De plus, le développement d’ESG peut transformer la culture d’entreprise, rendant les entreprises plus adaptables aux défis futurs.

En conclusion, l’ESG représente un effort pour rendre les entreprises plus responsables et durables. Bien que le chemin vers un modèle idéal soit long, les investisseurs et les entreprises adoptant l’ESG jettent les bases d’un avenir plus stable et équitable. Le succès de l’ESG dépend de la collaboration à travers le marché – des régulateurs aux investisseurs et aux entreprises. Cet effort collectif pourrait être la clé pour construire une économie mondiale plus durable.