Devriez-vous investir dans Johnson & Johnson (JNJ) après les résultats du troisième trimestre

Les résultats du troisième trimestre de Johnson & Johnson (JNJ) ont impressionné les investisseurs, ses bénéfices et ses revenus dépassant les estimations de Wall Street. Les investisseurs devraient-ils envisager d’investir dans le titre après les solides résultats du troisième trimestre ? Lisez la suite pour connaître mon point de vue….

Johnson & Johnson (JNJ) a récemment publié ses résultats financiers du troisième trimestre, avec des revenus et des bénéfices supérieurs aux attentes. Il s’agissait du premier rapport financier de l’entreprise depuis la scission de son activité de santé grand public, Kenvue Inc. (KVUE).

Dans cet article, j’ai expliqué pourquoi il pourrait être judicieux d’investir dans JNJ après ses résultats du troisième trimestre.

Pour le trimestre, le BPA de JNJ a été supérieur de 5,5 % à l’estimation consensuelle, tandis que son chiffre d’affaires a dépassé les estimations des analystes de 1,4 %. Joaquin Duato, président-directeur général de JNJ, a déclaré : « Johnson & Johnson a enregistré des résultats solides et des avancées significatives en matière de pipeline au troisième trimestre, fournissant une base solide pour une croissance future soutenue. »

« En mettant l’accent sur les solutions de médecine innovante et de technologie médicale, Johnson & Johnson innove dans tout le spectre des soins de santé et est prêt à réaliser les avancées médicales de demain », a-t-il ajouté. JNJ a enregistré un gain de 21 milliards de dollars au troisième trimestre grâce à la scission de son activité de santé grand public.

Les ventes du segment Médecine innovante de la société ont augmenté de 5,1 % sur un an pour atteindre 13,89 milliards de dollars. En outre, les ventes de son segment MedTech ont augmenté de 10 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 7,46 milliards de dollars. L’entreprise vise à atteindre 57 milliards de dollars de ventes de médicaments d’ici 2025.

Pour l’exercice 2023, JNJ s’attend à ce que la croissance de ses ventes opérationnelles se situe entre 8,5 % et 9 %, tandis que la croissance de ses ventes opérationnelles ajustées se situera probablement entre 7,2 % et 7,7 %. Ces deux estimations sont supérieures aux projections précédentes.

Son BPA opérationnel ajusté devrait se situer entre 10,02 $ et 10,08 $, soit une croissance comprise entre 12,2 % et 12,8 %. C’est plus élevé que la projection précédente de 9,90 $ à 10 $. De même, son BPA ajusté pour l’exercice 2023 devrait se situer entre 10,07 $ et 10,13 $, soit une croissance comprise entre 12,7 % et 13,3 %.

Le 17 octobre 2023, JNJ a annoncé s’être lancé dans un programme de restructuration de deux ans pour son activité orthopédie. Cette annonce intervient après que les ventes de dispositifs médicaux du troisième trimestre aient été inférieures aux attentes de Street. La société a annoncé son intention de se retirer de marchés spécifiques et de cesser de vendre certains produits orthopédiques dans le cadre du programme de restructuration.

L’action de JNJ a connu une mauvaise performance, en baisse de 14,3 % depuis le début de l’année et de 10,3 % au cours de l’année écoulée pour clôturer la dernière séance de bourse à 151,39 $.

Voici ce qui pourrait influencer les performances de JNJ dans les mois à venir :

Des finances robustes

Les ventes de JNJ aux clients pour le troisième trimestre clos le 1er octobre 2023 ont augmenté de 6,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 21,35 milliards de dollars. Après impôts, son bénéfice net ajusté provenant des activités poursuivies a augmenté de 14,1 % sur un an pour atteindre 6,78 milliards de dollars. Le bénéfice brut de la société a augmenté de 6,7 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 14,75 milliards de dollars. De plus, son BPA ajusté s’est élevé à 2,66 $, soit une augmentation de 19,3 % d’une année sur l’autre.

Estimations mitigées des analystes

Le BPA et les revenus de JNJ pour l’exercice 2023 devraient diminuer de 0,6 % et 10,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 10,08 et 84,74 milliards de dollars. D’autre part, son BPA et ses revenus pour l’exercice 2024 devraient augmenter de 7,4 % et 3,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 10,83 et 87,82 milliards de dollars.

Rentabilité élevée

En termes de marge bénéficiaire brute sur les 12 derniers mois, la marge bénéficiaire brute de 67,33 % de JNJ est 20,9 % supérieure à la moyenne du secteur de 55,67 %. De même, son taux de 35,29 % sur 12 mois Marge d’EBITDA est 575 % plus élevé que la moyenne du secteur de 5,23 %. En outre, la marge FCF à effet de levier de 21,99 % du titre sur 12 mois est nettement supérieure à la moyenne du secteur de 0,55 %.

Valorisation mixte

En termes de P/E à terme non-GAAP, le 15,01x de JNJ est inférieur de 16,5 % à la moyenne du secteur de 17,98x. Son EV/EBITDA prévisionnel de 11,68x est inférieur de 3,3 % à la moyenne du secteur de 12,08x. De même, son EV/EBIT prévisionnel de 13,55x est inférieur de 11,4 % à la moyenne du secteur de 15,29x.

D’un autre côté, en termes de PEG à terme non-GAAP, le 5,61x de JNJ est 203,1 % supérieur à la moyenne du secteur de 1,85x. De même, son EV/Ventes à terme de 4,52x est 42,9 % supérieur à la moyenne du secteur de 3,16x. Son prix/ventes à terme de 4,3x est 27,1 % supérieur à la moyenne du secteur de 3,38x.

Notations POWR Montrer la promesse

JNJ a une note globale B, ce qui équivaut à un achat dans notre système exclusif. Notations POWR système. Les notes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. JNJ a une note B pour la Qualité, en cohérence avec sa rentabilité élevée. Il a une note B pour la stabilité, en synchronisation avec sa version bêta de 0,57.

JNJ est classé n°11 sur 157 actions dans le Médical – Pharmaceutique industrie. Cliquez ici pour accéder aux JNJ Notations de croissance, de valeur, de dynamique et de sentiment.

Conclusion

Bien que son unité de dispositifs médicaux n’ait pas atteint les estimations de ventes de Wall Street au troisième trimestre, elle a enregistré une forte croissance des ventes de son activité pharmaceutique. Son médicament populaire Stelara augmentera ses revenus jusqu’à ce que les biosimilaires arrivent sur le marché.

En raison de la forte dynamique commerciale, JNJ a augmenté ses estimations de ventes et de bénéfices pour l’exercice 2023. De plus, sa décision de restructurer ses activités orthopédiques devrait contribuer à stimuler la croissance et à améliorer la rentabilité.

Compte tenu de sa situation financière solide, de ses prévisions solides pour l’exercice 2023 et de sa rentabilité élevée, il pourrait être judicieux d’acheter le titre maintenant.

Comment Johnson & Johnson (JNJ) Se comparer à ses pairs ?

Bien que JNJ ait une note globale de B, ce qui équivaut à une note d’achat, vous pouvez également consulter ces autres actions notées A (achat fort) au sein du Médical – Pharmaceutique secteur d’activité : Novartis SA (NVS), AbbVie inc. (ABBB) et Novo Nordisk A/S (ONG). Pour explorer davantage d’actions médicales – pharmaceutiques notées A et B, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Mettez la main sur ce rapport spécial présentant 3 sociétés à bas prix présentant un énorme potentiel de hausse, même dans les marchés volatils d’aujourd’hui :

3 actions qui vont doubler cette année >

Les actions de JNJ se négociaient à 151,15 $ par action mardi matin, en baisse de 0,24 $ (-0,16 %). Depuis le début de l’année, JNJ a baissé de 12,54 %, contre une hausse de 12,12 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Dipanjan Banchur

Depuis qu’il était à l’école primaire, Dipanjan s’intéressait à la bourse. Cela lui a valu d’obtenir une maîtrise en finance et comptabilité. Actuellement, en tant qu’analyste d’investissement et journaliste financier, Dipanjan s’intéresse vivement à la lecture et à l’analyse des tendances émergentes sur les marchés financiers.

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