Ce que les entrepreneurs peuvent apprendre de l’investissement de 50 millions de dollars de Square en Bitcoin

Novembre
13, 2020

5 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

Square Inc., la plateforme de paiement dirigée par le célèbre PDG de Twitter Jack Dorsey a annoncé le 8 octobre qu’ils avaient investi 1% de leurs actifs totaux dans Bitcoin . Cet investissement considérable d’environ 50 millions de dollars, environ 4709 Bitcoins, a fait beaucoup de bruit à la fois avec la sphère cryptographique et auprès du grand public.

Tout investissement d’une telle somme pourrait probablement être expliqué en détail à travers une série d’articles sur le la force des fondamentaux de Bitcoin, l’état de l’économie mondiale l’intérêt de Square en tant que société de paiement dans sans doute l’innovation la plus discutée dans le secteur financier ce siècle, et bien d’autres facteurs.

Il y a un mot cependant cela représente plus que tout pourquoi Square a investi dans Bitcoin: la décentralisation. a déclaré en 2018 que « Bitcoin, pour nous, ne s’arrête pas à l’achat et à la vente. Nous pensons qu’il s’agit d’une technologie transformationnelle pour notre pays. l’industrie et nous voulons apprendre le plus rapidement possible. »

Le moment de cet achat est cependant important. Comme détaillé dans le livre blanc de Square publié pour montrer à d’autres entreprises intéressées à faire des investissements similaires comment cela devrait être fait Square s’intéresse à Bitcoin à long terme en raison de sa nature fondamentale en tant qu’actif décentralisé.

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Qu’est-ce que cela signifie?

Il y a un autre mot très important, non seulement dans Bitcoin mais aussi particulièrement dans l’économie mondiale d’aujourd’hui, un mot que nous avons entendu des investisseurs, des politiciens et des journalistes peut-être à aucun moment plus qu’après le discours de Jerome Powell du président de la Réserve fédérale, qui annonçait les nouvelles orientations de l’économie américaine après la crise des coronavirus: inflation . [19659005] Toute monnaie centralisée est soumise à des politiques inflationnistes de la banque centrale . Si une banque centrale choisit d’imprimer d’énormes quantités de devises pour financer l’État, la valeur globale de la monnaie diminue. C’est encore plus meurtrier dans les économies plus petites ou plus fragiles, comme le montrent des pays comme le Brésil, l’Argentine, le Venezuela, le Pakistan, l’Angola, la Zambie ou le Pakistan où le Bitcoin se situe à sa valeur record . à la monnaie locale en raison de l’inflation élevée qui a frappé ces pays ces dernières années (impressionnant étant donné qu’un Bitcoin vaut environ 13000 USD au moment de la rédaction de cet article, tandis que le plus haut historique du dollar américain est juste au-dessus de 20000 USD

Mais les risques d’inflation, même pour les économies les mieux établies du monde, sont désormais bien réels. La crise actuelle a fait exploser la dette et les dépenses publiques dans la plupart des économies bien établies et certaines politiques très inflationnistes sont discutées dans un proche avenir tant par la Réserve fédérale que par la Banque centrale européenne. Alors que Jerome Powell a déjà déclaré que la Fed considérerait les taux d’intérêt négatifs sur les obligations d’État comme un outil, ceux-ci ont déjà été utilisés dans plusieurs grandes économies telles que le Danemark, le Japon et la Suisse .

Dans le Aux États-Unis, ces taux sont actuellement de 0,25%, ce qui signifie que même avec une estimation généreusement basse de 1% d’inflation par an, un Américain qui achète pour 100 dollars d’obligations d’État risque de perdre de l’argent . Et il n’y a tout simplement rien que nous puissions faire à ce sujet.

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L’ère de la décentralisation

Dans ces circonstances, de nombreux investisseurs rechercheront certainement ce que nous appelons une «couverture» contre l’inflation. Tant qu’un actif est centralisé, il est sujet à manipulation par celui qui est en charge de son émission. La Fed a tout à fait le droit de décider d’augmenter l’impression de monnaie pour financer les dépenses gouvernementales, en particulier pendant les périodes difficiles comme une pandémie mondiale. Mais en tant qu’investisseur, il serait insensé de ne pas chercher des investissements qui produiront des rendements ou à tout le moins garderont la valeur de votre argent durement gagné.

Alors que la dette augmente inexorablement, Bitcoin offre quelque chose de nouveau dans le jeu. En tant qu’actif décentralisé, personne n’en est responsable et personne ne peut en émettre davantage. Il y a actuellement un peu plus de 18 millions de Bitcoins et il n’y en aura jamais plus de 21 millions. Une fois le dernier Bitcoin «extrait», il y aura toujours une offre fixe et limitée de Bitcoin et si vous avez un Bitcoin, vous aurez toujours un 1 / 21.000.000 fixe de la capitalisation boursière totale.

Bitcoin a eu une réputation d’actif volatil, un pari dangereux. Mais je crois que les fondamentaux de l’actif sont tout sauf cela. L’architecture décentralisée reposant sur la technologie blockchain est tout ce qui est nécessaire pour garantir que l’actif ne sera jamais dégradé ou qu’une autorité centrale dépendante d’humains sujets aux erreurs prendra des décisions concernant des mesures inflationnistes ou déflationnistes. ceci et en adaptant leur approche au Bitcoin. JPMorgan, dont le PDG était bien connu pour critiquant Bitcoin en 2017 a récemment déclaré que le potentiel à long terme de l’actif était considérable et que, bien que similaire à l’or en tant qu ‘«investissement refuge» », Il avait plus de facilité d’utilisation et d’approvisionnement que son concurrent jaune. Le PDG de Microstrategy, Michael Saylor, a également annoncé le 14 septembre que sa société avait acheté pour 175 millions de dollars supplémentaires de Bitcoin (portant la société à 425 millions de dollars de Bitcoin).

Alors que la confiance dans les banques centrales s’érode. dans le contexte de la crise économique actuelle, investir 1% du total des actifs dans Bitcoin est un pari plus intelligent que la plupart ne le pensent, plus facile à faire que la plupart ne le réalisent et les derniers mois ont très bien vu l’actif se porter car il est maintenant à la hauteur niveau le plus élevé depuis 2017. Pour plus d’informations, lisez Livre blanc de Square sur leur propre investissement.

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