Bank of America (BAC) se prépare à générer des bénéfices – Stratégies pour les investisseurs

Bank of America (BAC), le deuxième prêteur américain, publiera ses résultats du premier trimestre le 16 avril. Les revenus nets d’intérêts de la banque devant diminuer au premier trimestre, les investisseurs devraient-ils envisager d’investir dans le titre avant ses bénéfices ? ? Lisez la suite pour connaître mon point de vue.

Société de la Banque d’Amérique (BAC) dévoilera ses résultats du premier trimestre le 16 avril. Wall Street anticipe une baisse d’une année sur l’autre des bénéfices et des revenus de la banque. Dans cet article, j’ai expliqué pourquoi il pourrait être judicieux d’attendre un point d’entrée opportun dans le stock.

Pour le premier trimestre, le BPA et le chiffre d’affaires de BAC devraient diminuer de 17,6 % et 3,3 % sur un an, pour atteindre respectivement 0,77 et 25,39 milliards de dollars. La société a un historique de bénéfices solides, dépassant l’estimation consensuelle au cours de trois des quatre derniers trimestres.

Pour l’exercice 2024, BAC s’attend à ce que les prêts augmentent à un taux de pourcentage faible à moyen à un chiffre. En publiant ses résultats du quatrième trimestre, le directeur financier de BAC, Alastair Borthwick, a déclaré qu’il s’attend à ce que les revenus nets d’intérêts soient inférieurs de 100 à 200 millions de dollars au premier trimestre par rapport au quatrième trimestre 2023 et pourraient s’affaiblir au deuxième trimestre à mesure que les consommateurs paient des impôts, avant de s’améliorer au cours du deuxième trimestre. deuxième moitié de l’année.

Les revenus nets d’intérêts de la banque basée à Charlotte, en Caroline du Nord, devraient atteindre la fourchette supérieure des prévisions, comprise entre 13,90 et 14 milliards de dollars. Il s’attend à ce que les dépenses soient supérieures de 700 à 800 millions de dollars à celles du quatrième trimestre 2023. L’action de BAC a diminué de 0,5 % au cours du mois dernier et a gagné 33,1 % au cours des six derniers mois.

Voici ce que vous voudrez peut-être considérer avant la prochaine publication des résultats :

Finances mixtes

Le chiffre d’affaires total de BAC, net des intérêts débiteurs, pour le quatrième trimestre fiscal, clos le 31 décembre 2023, a diminué de 10,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 21,96 milliards de dollars. Son bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a diminué de 58,9 % sur un an pour atteindre 7,27 milliards de dollars. Le revenu net d’intérêts de la société a chuté de 5 % par rapport au trimestre de l’année précédente, à 13,95 milliards de dollars. Son BPA s’est élevé à 0,35 $, ce qui représente une baisse de 58,8 % d’une année sur l’autre.

En outre, sa provision pour pertes sur créances a augmenté de 1,1 % sur un an pour atteindre 1,10 milliard de dollars. En outre, le total de ses imputations nettes a augmenté de 73 % d’une année sur l’autre. Les radiations nettes en pourcentage de l’encours moyen des prêts et des baux se sont élevées à 0,45%, contre 0,26% au trimestre de l’année précédente.

En revanche, son ratio CET1 s’établit à 11,8%, contre 11,2% au trimestre précédent. En outre, le total de ses prêts et baux a augmenté de 0,8 % sur un an pour atteindre 1 050 milliards de dollars.

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, les revenus totaux de BAC, nets des intérêts débiteurs, ont augmenté de 3,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 98,58 milliards de dollars. Son revenu net d’intérêts a augmenté de 8,5 % par rapport à la période de l’année précédente pour atteindre 56,93 milliards de dollars.

D’un autre côté, la provision pour pertes sur créances de BAC a augmenté de 72,8 % sur un an pour atteindre 4,39 milliards de dollars. Son bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a diminué de 4,4 % sur un an pour atteindre 24,87 milliards de dollars. Le BPA de la société s’est élevé à 3,08 $, soit une baisse de 3,4 % d’une année sur l’autre. En outre, le total des imputations nettes a augmenté de 74,9 % sur un an pour atteindre 3,80 milliards de dollars.

Estimations favorables des analystes

Les analystes s’attendent à ce que le BPA et les revenus de BAC pour l’exercice 2024 augmentent de 2 % et 1,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 3,14 et 100,25 milliards de dollars. Son BPA et son chiffre d’affaires pour l’exercice 2025 devraient croître de 9 % et 2,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre respectivement 3,42 et 103,09 milliards de dollars.

Rentabilité mitigée

En termes de marge bénéficiaire nette sur les 12 derniers mois, le taux de 28,15 % de BAC est 18,3 % supérieur à la moyenne du secteur de 23,80 %.

D’un autre côté, le rendement de l’actif total de BAC de 0,83 % sur 12 mois glissants est inférieur de 23,4 % à la moyenne du secteur de 1,09 %. Son taux de 9,79 % sur 12 mois Rendement des capitaux propres ordinaires est 10,4 % inférieur à la moyenne du secteur de 10,93 %.

Valorisation mixte

En termes de P/E à terme non-GAAP, le 11,39x de BAC est 13,8 % supérieur à la moyenne du secteur 10,01x. Son prix/ventes à terme de 2,82x est 15,9 % supérieur à la moyenne du secteur de 2,43x.

D’un autre côté, son prix/livre sur 12 mois glissants de 1,07x est 0,3% inférieur à la moyenne du secteur de 1,08x.

Les notations POWR reflètent l’incertitude

BAC a une note globale de C, ce qui équivaut à un neutre dans notre système de notations POWR. Le Notations POWR sont calculés en considérant 118 facteurs différents, chacun étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. BAC bénéficie d’une note C pour la Qualité, en cohérence avec sa rentabilité mitigée. Son bêta de 1,39 justifie sa note C pour la stabilité.

Il a une note C pour la valeur, ce qui est en phase avec sa valorisation mixte.

BAC est classé premier sur 9 titres dans le Banques des centres monétaires industrie. Cliquez ici pour accéder aux notes de croissance, d’élan et de sentiment de BAC.

Conclusion

Wall Street s’attend à ce que le BPA et les revenus de BAC diminuent d’une année sur l’autre au premier trimestre. Malgré les taux d’intérêt élevés, les revenus nets d’intérêts (NII) de la banque devraient rester comprimés au premier trimestre, la marge nette d’intérêts étant susceptible de baisser pour la quatrième fois en cinq trimestres. De plus, une courbe de rendement inversée signifie que BAC se retrouve confrontée à des pertes non réalisées plus élevées en raison de ses titres à long terme et à faible rendement.

Malgré la faiblesse du NII, la banque devrait avoir enregistré des gains substantiels dans les domaines de la banque de trading et d’investissement grâce à l’amélioration de l’activité des marchés de capitaux. Avec une inflation persistante, il est peu probable que la Réserve fédérale réduise ses taux d’intérêt en juin, ce qui signifie que les taux d’intérêt resteront élevés plus longtemps. Si cela signifie que les banques peuvent facturer des taux plus élevés sur les prêts, elles devront également payer davantage pour les dépôts, ce qui pourrait avoir un impact sur leurs marges.

Compte tenu des résultats financiers, de la valorisation et de la rentabilité mitigés de BAC, il pourrait être sage d’attendre un meilleur point d’entrée dans le titre.

Comment Bank of America Corporation (BAC) se compare-t-elle à ses pairs ?

BAC a une note POWR globale de C, ce qui équivaut à une note neutre. Vous pouvez consulter ces actions notées A et B dans le Banques étrangères secteur d’activité : Banco Macro SA (BMA), Banco Santander, SA (SAN), et Banque de Bilbao Vizcaya Silver, SA (BBVA). Pour explorer davantage d’actions de banques étrangères notées à l’achat, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Découvrez 10 actions largement détenues qui, selon notre modèle exclusif, présentent un énorme potentiel de baisse. Veuillez vous assurer qu’aucun de ces éléments « piège mortel« Les actions se cachent dans votre portefeuille :

10 actions à VENDRE MAINTENANT ! >

Les actions de BAC ont augmenté de 0,17 $ (+0,47 %) lors des échanges avant commercialisation lundi. Depuis le début de l’année, le BAC a gagné 7,05 %, contre une hausse de 7,81 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Dipanjan Banchur

Depuis qu’il était à l’école primaire, Dipanjan s’intéressait à la bourse. Cela lui a valu d’obtenir une maîtrise en finance et comptabilité. Actuellement, en tant qu’analyste d’investissement et journaliste financier, Dipanjan s’intéresse vivement à la lecture et à l’analyse des tendances émergentes sur les marchés financiers.

Plus…

La poste Bank of America (BAC) se prépare à générer des bénéfices – Stratégies pour les investisseurs est apparu en premier sur StockNews.com