Cette approche de l’investissement est la nouvelle frontière du capital-risque

Dans le paysage changeant de capital-risque, l’approche d’investissement généraliste, autrefois suffisante, est confrontée à des défis importants. Face au rythme rapide des progrès technologiques et des changements sociétaux, les investisseurs en capital-risque doivent s’adapter pour garder une longueur d’avance. De plus, une nouvelle étude de S&P Global sur le financement par capital-risque pour le deuxième trimestre 2024 ont constaté que les cycles de financement ont diminué en valeur et en volume des transactions, ce qui suggère que les investisseurs deviennent plus sélectifs et prudents, signalant potentiellement la nécessité de stratégies d’investissement plus ciblées.

En conséquence, un nouveau paradigme émerge en matière d’investissement de démarrage dans lequel la pratique du capital-risque est repensée de fond en comble. Ce changement de paradigme n’est pas simplement une tendance ; il s’agit d’une évolution stratégique qui promet de positionner les investisseurs en capital-risque pour capitaliser sur la prochaine vague d’opportunités révolutionnaires.

La transition vers le nouveau paradigme du capital-risque peut améliorer considérablement la capacité d’un investisseur à identifier les opportunités à fort potentiel, à s’aligner sur les tendances à long terme et à obtenir des rendements durables. Le premier principe à l’origine de ce changement est investissement thématique.

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Un nouveau paradigme : qu’est-ce que l’investissement thématique ?

Pendant des décennies, le style d’investissement généraliste a dominé le capital-risque. Cette approche, caractérisée par une approche large et diversifiée portefeuille, s’appuie sur l’espoir que quelques gains majeurs compenseront de nombreux investissements moins réussis. Cette méthode aboutit souvent à une compréhension superficielle de chaque secteur et à un manque de connaissances approfondies et spécialisées. Par conséquent, les sociétés de capital-risque généralistes risquent de passer à côté d’opportunités de niche et de ne pas prévoir les tendances à long terme, conduisant ainsi à des décisions d’investissement sous-optimales. Le risque inhérent et l’inefficacité de ce modèle sont devenus de plus en plus évidents, incitant les investisseurs à rechercher des stratégies plus fiables. Une approche contrastée avec laquelle mon entreprise a connu du succès est une stratégie d’investissement thématique.

Qu’est-ce que l’investissement thématique ? Contrairement à l’investissement généraliste ou sectoriel, le style d’investissement thématique met l’accent sur l’importance de se concentrer sur les tendances économiques, technologiques et sociales durables pour stimuler l’innovation et générer des rendements durables. En examinant les tendances à long terme, les investisseurs thématiques peuvent cibler des opportunités présentant un potentiel de croissance durable plus élevé. L’investissement thématique repose sur la conviction que certaines tendances macroéconomiques façonneront l’avenir, et en alignant les investissements sur ces tendances, les sociétés de capital-risque peuvent atteindre des taux de réussite plus élevés.

Cette approche contraste avec d’autres stratégies, notamment impact, l’investissement sectoriel et axé sur la thèse. L’investissement d’impact par rapport à l’investissement thématique représente une différenciation clé ; L’investissement à impact donne la priorité à la génération de bénéfices sociaux et environnementaux mesurables parallèlement aux rendements financiers, tandis que l’investissement thématique se concentre sur l’identification et la capitalisation des tendances sociales, technologiques et économiques à long terme.

Lorsque l’on compare l’investissement thématique à l’investissement sectoriel, l’investissement thématique offre une approche plus large mais plus précise. L’investissement sectoriel limite sa portée à des secteurs spécifiques, manquant potentiellement des opportunités intersectorielles que l’investissement thématique peut saisir en ciblant les tendances globales affectant plusieurs secteurs. La distinction entre l’investissement thématique et l’investissement axé sur une thèse met en évidence les avantages des stratégies thématiques. Alors que l’investissement axé sur une thèse repose sur une hypothèse spécifique concernant la trajectoire future d’un marché, l’investissement thématique met l’accent sur une exploration plus large des tendances durables. Cela permet aux investisseurs thématiques de rester flexible et adaptatifaffinant continuellement leurs stratégies en fonction de l’évolution des paysages économiques, technologiques et sociaux.

En comprenant et en tirant parti de ces distinctions, les sociétés de capital-risque peuvent mieux naviguer dans les complexités des marchés modernes, en adoptant des stratégies d’investissement thématiques qui coïncident avec leurs objectifs.

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Comment construire pour le nouveau paradigme

En s’appuyant sur ce principe fondamental et avec des structures opérationnelles rationalisées, un gestionnaire émergent peut élaborer une stratégie, des processus et des portefeuilles nettement différents du statu quo. Suivez ces étapes:

1. Concevoir un cadre de recherche thématique rigoureux

Une stratégie d’investissement thématique réussie nécessite un cadre de recherche méticuleux et structuré. Cette approche commence par la construction d’une base d’investissement technique fondée sur les premiers principes, qui implique d’émettre des hypothèses sur des thèmes d’investissement potentiels et de les tester rigoureusement. Chez Ascend, ce processus comprend l’examen mensuel de plus de 500 entreprises, ce qui a donné lieu à plus de 30 000 avis à ce jour. Un flux de transactions aussi exhaustif permet une identification précoce des investissements prometteurs. Nous limitons également chaque fonds à un maximum de 10 entreprises, garantissant ainsi que chaque entreprise reçoive un soutien et des ressources substantiels.

Un cadre de recherche solide doit inclure une analyse continue du marché, une surveillance des tendances et une validation des données. Cette stratégie consiste à soumettre des thèmes hypothétiques à des tests, évaluations et affinements rigoureux, en mettant l’accent sur leur impact sur les rendements en espèces. L’utilisation de méthodologies scientifiques pour gérer et déployer les fonds améliore la précision et l’efficacité des décisions d’investissement, conduisant à un taux de réussite plus élevé par rapport aux autres approches. Ce taux de réussite plus élevé permet alors des portefeuilles plus petits et plus concentrés.

Le cadre doit également être conçu de manière adaptable, permettant des ajustements en fonction des tendances émergentes et des nouvelles informations. Cette flexibilité est essentielle pour anticiper les évolutions du marché et garantir que la stratégie d’investissement reste pertinente et efficace. En adoptant une telle approche stratégique, à forte intensité de recherche et hautement ciblée, vous pouvez augmenter considérablement votre taux de réussite et découvrir des opportunités de transformation qui sont souvent négligées par les styles d’investissement traditionnels.

2. Cibler les entreprises transformationnelles

Utilisez des critères de qualification uniques pour identifier les entreprises que les sociétés de capital-risque traditionnelles pourraient ignorer. Par exemple, l’approche d’investissement thématique de mon entreprise est spécialisée dans la technologie centrée sur les données qui permet de réaliser des états futurs dans des secteurs en évolution rapide. En ciblant les entreprises qui s’alignent sur des tendances économiques, technologiques et sociales profondément ancrées, vous pouvez identifier un potentiel de croissance substantiel et stimuler l’innovation au sein de leurs secteurs.

Une de ces entreprises est OS REFASHIOND (rOS), un système d’exploitation complet pour l’industrie de la mode, connectant et gérant l’ensemble de la chaîne de valeur, des fibres aux produits finis. L’entreprise transforme les chaînes d’approvisionnement, jetant les bases d’un système unifié semblable à l’avènement des systèmes d’exploitation informatiques et mobiles.

3. Construire une équipe d’investissement diversifiée et consultative

Un élément essentiel d’une stratégie d’investissement thématique efficace consiste à constituer une équipe possédant une expertise dans divers domaines pertinents pour les thèmes identifiés. Cette diversité améliore la capacité d’évaluer les opportunités sous plusieurs perspectives, garantissant une compréhension plus complète des tendances émergentes et des investissements potentiels. Une étude récente de Korn Ferry a révélé que des équipes diversifiées et inclusives prendre de meilleures décisions 87 % du temps.

La mise en œuvre d’un processus de sélection à l’aveugle des fondateurs est également bénéfique, éliminer les préjugés et permettre aux sociétés de capital-risque de se concentrer uniquement sur le potentiel de l’idée commerciale et son alignement sur des thèmes sélectionnés. Cela garantit que les décisions d’investissement sont basées sur la viabilité et les possibilités de transformation de l’origine plutôt que sur les antécédents des fondateurs.

Cependant, construire un équipe diversifiée et le groupe fondateur n’est que le début. Il est également important de garantir que votre équipe peut fournir de véritables conseils aux entreprises dans lesquelles vous investissez. Chez Ascend, nous faisons un effort supplémentaire pour les fondateurs en offrant un large éventail de conseils stratégiques, opérationnels et pédagogiques tout au long de la durée de vie de notre investissement. Notre engagement en faveur d’une interaction sans faille, d’une attention personnelle et de relations à toute épreuve garantit que nous soutenons de manière globale les perturbateurs modernes. Cette approche améliore le succès des sociétés de notre portefeuille et renforce notre stratégie d’investissement en s’alignant étroitement sur leurs besoins changeants.

Favoriser une culture de apprentissage continu et l’adaptation au sein de l’équipe d’investissement en est un élément essentiel. Encouragez les membres de l’équipe à se tenir au courant des développements du secteur en assistant à des conférences pertinentes, en participant à des webinaires et en dialoguant avec des leaders d’opinion. Cette formation continue aide l’équipe à garder une longueur d’avance sur les tendances thématiques et lui donne les connaissances nécessaires pour prendre des décisions d’investissement éclairées et fournir de précieux conseils aux fondateurs.

En rapport: Quels sont les atouts et les risques de l’investissement thématique

Le paysage du capital-risque évolue rapidement, l’investissement thématique émergeant comme une stratégie essentielle pour rester en tête dans un monde marqué par les avancées technologiques et les changements sociétaux. En se concentrant sur les tendances à long terme, les investisseurs en capital-risque peuvent découvrir des opportunités de transformation que les approches traditionnelles manquent souvent. Le passage d’une stratégie d’investissement généraliste à une stratégie d’investissement thématique nécessite un cadre de recherche rigoureux et une équipe d’investissement diversifiée et en apprentissage continu. L’adoption de ce paradigme promet non seulement de renforcer l’innovation et de générer des rendements durables, mais également de positionner les investisseurs en capital-risque à l’avant-garde de la prochaine vague d’opportunités révolutionnaires.