5 raisons pour lesquelles il est enfin temps de vendre du pétrole

Les principales actions pétrolières comme ExxonMobil atteignent des extrêmes sur une base fondamentale, technique et comparative. Il est temps de court-circuiter le brut d’une manière non brute.

L’énorme rassemblement d’ExxonMobil (XOM) et les autres grands acteurs pétroliers semblent brûler un peu trop ces derniers temps. ExxonMobil (XOM) est le composant le plus important de l’ETF Energy (NYSE:XLE). Il comporte plus de 23 % de la pondération globalealors utilisons cela comme l’enfant de l’affiche pour les grandes sociétés pétrolières.

Certes, XOM a connu une importante course haussière au cours de la dernière année. Les actions d’ExxonMobil ont maintenant augmenté de plus de 50 % jusqu’à présent en 2022, car elles ont de nouveau atteint de nouveaux sommets à 99,09 $.

C’est bien au dessus l’objectif de cours moyen des analystes de 80,73 $. Outre les analystes, voici 5 très bonnes raisons pour lesquelles XOM et d’autres grandes valeurs pétrolières comme Chevron (CVX) sont dues pour une goutte.

Classement POWR

Bien qu’il se négocie à des sommets historiques, XOM reste juste un titre noté C – Neutre – dans les notes POWR. Il se classe également près du bas du groupe industriel. Pas une approbation éclatante pour de nouveaux gains.

Si ce n’est pas pour le grade de composant A dans Momentum, ExxonMobil pourrait très probablement être un stock de vente. La valeur et le sentiment portent tous deux une note D.

Une fois l’élan rompu, attendez-vous à ce que l’action XOM commence à baisser à mesure que les prises de bénéfices commencent à prendre le dessus.

Évaluation

La dernière étape du récent rallye d’ExxonMobil a été en grande partie motivée par une expansion multiple. Le prix/ventes (P/S) des actions XOM s’élève désormais à près de 1,4 x et se rapproche des niveaux les plus élevés de l’année écoulée. Il est également bien au-dessus de la médiane de 1,08 au cours de la dernière décennie.

La dernière fois que l’action XOM s’est négociée à 1,4x P/S, c’était en juin dernier, ce qui a marqué un sommet significatif à court terme pour l’action ExxonMobil. Sans autre expansion multiple, le stock de XOM pourrait probablement stagner et commencer à faire marche arrière.

Techniques

ExxonMobil est arrivé à une lecture surachetée du point de vue de l’analyse technique. Le RSI sur 9 jours est supérieur à 70. Le MACD a atteint un sommet récent mais a commencé à s’adoucir. Bollinger Percent B a atteint plus de 100 mais a depuis reculé. Les actions se négocient avec une forte prime par rapport à la moyenne mobile sur 20 jours largement suivie.

Les fois précédentes, tous ces indicateurs se sont alignés de la même manière, marqués au sommet à court terme du stock XOM.

Saisonnalité

L’action XOM approche d’une période historiquement difficile. Juillet et août ont été de loin les deux mois les moins performants pour ExxonMobil au cours de la dernière décennie. Les actions ont perdu plus de 3 % en moyenne en juillet et en août et n’ont affiché des gains qu’au cours d’une seule de ces 10 années.

L’histoire ne se répète peut-être pas, mais elle rime pour citer Mark Twain. Recherchez que la saisonnalité soit un vent contraire fort pour le stock XOM au cours des mois d’été.

Performances comparatives

ExxonMobil a été un énorme surperformant sur l’ensemble du marché depuis le début de l’année. XOM est en hausse de plus de 50 % au cours de cette période, SPY chutant de près de 15 %. Normalement, XOM et SPY ont tendance à être assez bien corrélés, comme on le voit dans la première moitié du graphique.

Cependant, les arbres ne poussent pas éternellement vers le ciel. Attendez-vous à ce que cette divergence massive commence à converger, XOM étant relativement sous-performant par rapport à l’ensemble du marché au cours des prochains mois.

L’action XOM s’allonge également par rapport au prix du pétrole brut. Depuis qu’il a atteint un sommet récent autour de 125 $ en mars, le pétrole a chuté d’environ 4 % pour clôturer près de 120 $. Les actions d’ExxonMobil, cependant, ont augmenté de plus de 12 % au cours de la même période. XOM est passé de 88 $ à 99 $ même si les prix du pétrole ont chuté de 125 $ à 120 $.

Une autre raison pour laquelle le rallye des actions XOM touche à sa fin.

Essayer de choisir le sommet exact de n’importe quelle action, sans parler des actions pétrolières, est un art, pas une science. De plus, il y a le vieil adage du marché selon lequel les actions qui se négocient à 90 $ atteindront presque toujours 100 $. Étant donné que XOM se négocie maintenant à plus de 99 $, la majeure partie de cet avantage a déjà été récoltée.

Bien qu’il soit logique de vendre à découvert les actions XOM, cela peut être coûteux du point de vue de la marge. De plus, XOM verse un rendement de dividende de 3,6 % dont vous seriez responsable si vous vendiez à découvert l’action.

Heureusement, le marché des options offre une alternative d’achat très viable. Sachant que la volatilité implicite (VI) n’est qu’au 34^e centile, cela signifie que les prix des options sont relativement bon marché. Ils sont encore moins chers par rapport à la volatilité réelle ou historique (HV) de 69 %.

Vous pouvez définir votre risque à l’avance tout en ayant la possibilité de réaliser des gains démesurés. Bien que la gestion des risques soit toujours un élément vital du trading, elle est devenue encore plus importante récemment.

Les traders qui cherchent à vendre à découvert une action XOM surévaluée, surachetée et suraimée peuvent envisager d’acheter des options de vente bon marché pour mettre les probabilités en votre faveur. En fin de compte, le trading est une question de probabilités et non de certitude.

C’est le type de méthodologie commerciale et de stratégie d’options que nous utilisons jour après jour dans le portefeuille d’options POWR.

Options POWR

Que faire ensuite?

Si vous recherchez les meilleures opérations sur options pour le marché actuel, vous devriez consulter notre dernière présentation Comment négocier des options avec les cotes POWR. Ici, nous vous montrons comment trouver systématiquement les meilleures transactions d’options, tout en minimisant les risques.

Si cela vous intéresse et que vous souhaitez en savoir plus sur cette puissante nouvelle stratégie d’options, cliquez ci-dessous pour accéder dès maintenant à cette présentation d’investissement opportune :

Comment négocier des options avec les cotes POWR

Tous mes vœux!

Tim Biggam

Éditeur, bulletin POWR Options

Les actions XOM ont clôturé à 99,09 $ vendredi, en hausse de 1,42 $ (+1,45%). Depuis le début de l’année, XOM a gagné 65,41 %, contre une hausse de -13,29 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Tim Biggam

Tim a passé 13 ans en tant que stratège en chef des options chez Man Securities à Chicago, 4 ans en tant que stratège en chef des options chez ThinkorSwim et 3 ans en tant que teneur de marché pour First Options à Chicago. Il fait des apparitions régulières sur Bloomberg TV et est un contributeur hebdomadaire au réseau TD Ameritrade « Morning Trade Live ». Sa passion première est de rendre le monde complexe des options plus compréhensible et donc plus utile au trader de tous les jours. Tim est le rédacteur en chef du Options POWR bulletin. En savoir plus sur le parcours de Tim, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents.

Suite…

La poste 5 raisons pour lesquelles il est enfin temps de vendre du pétrole est apparu en premier sur StockNews.com