3 mythes ESG dont les sociétés de capital-risque et les startups doivent se débarrasser rapidement

La gouvernance environnementale, sociale et d’entreprise (ESG) n’est pas un sujet nouveau dans le monde des startups européennes. En fait, on en parle et on en débat depuis des années.

Pourtant, lorsque vous suivez de près les discussions et les schémas d’investissement et que vous travaillez avec suffisamment d’amorçages et de démarrage startupsil est évident que le sujet de l’ESG est également truffé d’idées fausses.

Celles-ci sont souvent perpétuées, partagées et alimentées par investisseurs – et peut être préjudiciable lorsqu’il est digéré par des entreprises émergentes.

En ces temps économiques difficiles, il peut être tentant de déprioriser des domaines comme l’ESG. Mais c’est précisément à ce moment-là que nous devons nous mobiliser et nous rappeler pourquoi l’ESG est vital à la fois pour la résilience immédiate et pour le progrès à long terme. Alors, que la démystification commence.

Mythe 1 : ESG équivaut à « investissement à impact »

Il existe souvent une confusion entre ESG et impact, ce dernier faisant spécifiquement référence aux résultats environnementaux et sociaux résultant des opérations d’une entreprise.

L’objection la plus courante que nous entendons est que se concentrer uniquement sur les « investissements à impact » limite les opportunités d’investissement et les rendements ultérieurs. Même si nous pensons que l’investissement à impact restera une classe d’actifs spécialisée dans un avenir proche, les facteurs ESG finiront par influencer les pratiques de tous les investisseurs.

L’investissement d’impact cherche spécifiquement à générer des avantages sociaux ou environnementaux mesurables parallèlement aux rendements financiers, tandis que les critères ESG sont utilisés pour évaluer la performance opérationnelle et la gestion des risques d’une entreprise. Les critères ESG s’appliquent à tous les secteurs et à toutes les étapes de l’entreprise, influençant la prise de décision et la gestion des risques à tous les niveaux, permettant aux entreprises ayant de solides pratiques ESG de meilleures performances financières à long terme.

De plus, avec l’augmentation des réglementations et des exigences de divulgation à l’échelle mondiale, les considérations ESG deviennent obligatoires pour tous les investisseurs, et pas seulement pour ceux qui se concentrent sur l’investissement à impact. Les consommateurs, les employés et d’autres parties prenantes exigent également de plus en plus de transparence et de responsabilité de la part des entreprises, ce qui pousse l’ESG dans les stratégies d’investissement traditionnelles.

Mythe 2 : L’ESG n’est pas pertinent pour les startups en amorçage et en phase de démarrage

Cette perception néglige son rôle essentiel dans l’établissement de bases solides pour la croissance. En mettant en œuvre les principes ESG dès le début, les startups peuvent commencer à jeter des bases durables et éthiques pour commencer à faire évoluer leurs processus et leur culture en douceur.

Établir les bases de manière proactive évite également des coûts qui pourraient être réalisés plus tard et qui pourraient découler d’aspects cruciaux tels que le bien-être des employés, le contrôle des émissions, le choix des fournisseurs, l’approvisionnement en matières premières et la sécurité des données.

En outre, une décision d’investissement en phase d’amorçage est motivée par les talents qualifiés au sein de l’entreprise, et les startups qui donnent la priorité à l’ESG sont mieux placées pour attirer et retenir les meilleurs talents, en particulier parmi les jeunes qui choisissent de plus en plus de travailler pour des entreprises responsables. Tout investisseur logique devrait être en mesure d’apprécier les capacités de prévoyance et de gestion des risques d’une telle startup, et de trouver l’avantage concurrentiel sur le marché auquel il est difficile de résister.

Mythe : Il s’agit d’un aspect « agréable à avoir » dans l’entreprise

Encore faux ; c’est en fait un incontournable. Comme l’a dit Larry Fink de BlackRock, la durabilité ne devrait pas être une priorité parce que l’on est écologiste, mais parce que l’on est capitaliste. Cela nécessite que les investisseurs comprennent comment les sociétés de leur portefeuille adaptent leurs opérations respectives aux changements économiques existentiels importants liés à la durabilité – qu’il s’agisse du changement climatique, de la rareté des ressources et des troubles géopolitiques – qui sont en cours.

La pression augmente à la fois du côté des commanditaires (LP) et du fait des réglementations émergentes telles que le Sustainable Finance Disclosure Règlement (SFDR) et la Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) qui se répercutent sur la chaîne de valeur jusqu’aux petites entreprises.

De nombreux investisseurs institutionnels, comme les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs, exigent désormais de solides pratiques ESG dans le cadre de leurs critères d’investissement. Le paysage européen du financement évolue vers le soutien aux entreprises durables, ce qui signifie que des preuves réelles et concrètes sont exigées des entreprises qui souhaitent lever des fonds de suivi.

Des lacunes majeures dans les connaissances sur les sujets ESG alimentent les idées fausses

Actuellement, l’accès à l’information et son ambiguïté constituent un défi majeur pour les startups ; nous avons besoin de processus et d’incitations accessibles. La solution ne consiste pas pour tous les investisseurs à élaborer leurs propres cadres ESG pour rendre compte ou soutenir les entreprises, mais plutôt à des efforts plus concertés.

Soulever les questions ESG, en discuter et éduquer les entrepreneurs encouragera et responsabilisera les entreprises. Cependant, cela exige que les investisseurs eux-mêmes comprennent l’importance de ces questions pour le succès des entreprises de bonne qualité et comment celles-ci peuvent être facilement communiquées aux entreprises en phase de démarrage.

À terme, l’ESG deviendra un impératif stratégique, essentiel pour que les entreprises prospèrent de manière durable et responsable. Sans une planète fonctionnelle, résiliente et équitable, il n’y aura rien dans lequel investir ni générer de rendement.

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Si vous recherchez des ressources pour vous aider à élaborer votre stratégie ESG, pensez à commencer par ESG pour les startups en amorçage – les 3 premières étapes pour construire une stratégie ESG solide, Boîte à outils sur la durabilité d’Antleret Boîte à outils ESG de Balderton.

Pauliina Martikainen est partenaire chez Maki.vc. Des applications grand public aux logiciels d’entreprise, de l’intelligence artificielle aux technologies de la santé et du commerce, les investissements de Pauliina ont couvert une gamme de catégories. Elle possède de solides compétences en stratégie et en gestion d’entreprise, combinées à une passion pour la recherche de moyens créatifs de stimuler la croissance.

Mona Sauren est analyste chez Maki.vc et chargée de superviser le travail ESG de Maki. Elle soutient les sociétés du portefeuille de Maki à chaque étape de leur parcours ESG, de l’élaboration de politiques à l’élaboration d’une stratégie ESG.