XPO Logistics est un choix logique pour les investisseurs

XPO Logistics progresse grâce à de solides résultats et des conseils

Logistique XPO (NYSE : XPO) a travaillé dur sur un plan de transformation qui garantit des résultats pour les investisseurs. Pour le dire simplement, l’entreprise se départit d’actifs non essentiels et utilise l’argent pour améliorer le bilan et développer le cœur de métier. Les résultats jusqu’à présent sont, pour être francs, fantastiques et pourtant, le titre se négocie toujours avec une forte décote par rapport à ses pairs. Négociant à 9,77X son gains il est évalué à cinquante cents par dollar par rapport à son homologue LTL Saia et il y a également un spin-off en préparation. La société va transformer sa plate-forme de courtage de camions en une société autonome et c’est une décision qui, selon nous, débloquera la valeur actionnariale des deux entreprises.

XPO Logistics a un trimestre époustouflant

XPO Logistics avait un quartier fabuleux et a produit des résultats qui ont surpassé même nos perspectives gonflées pour l’entreprise. Le chiffre d’affaires de 3,47 milliards de dollars est en hausse de 16,1 % par rapport à l’année dernière grâce à la vigueur des segments LTL et de courtage et a dépassé le consensus de Marketbeat.com de 775 points de base.

Sur une base sectorielle, le segment principal du transport de charges partielles a augmenté de 14,86 %, tandis que le segment de courtage qui sera bientôt dérivé a augmenté de 17,4 %. Passant aux bénéfices, les nouvelles s’améliorent encore avec des coûts d’exploitation en baisse en pourcentage des revenus et des prix qui déterminent à la fois les résultats supérieurs et les résultats nets. Cette situation a des bénéfices à trois chiffres dans la plupart des comparaisons et a laissé le BPA ajusté à 1,25 $ ou 0,32 $ de mieux que prévu et ce n’est pas là que s’arrêtent les bonnes nouvelles.

Les prévisions sont également haussières et s’attendent à ce que l’élan se poursuive jusqu’à la fin de l’année. Les prévisions d’EBITDA de 1,35 milliard de dollars à 1,39 milliard de dollars reflètent non seulement la surperformance du premier trimestre, mais une attente pour le reste de l’année de surperformer également le consensus actuel. C’est une excellente nouvelle pour le plan de redressement car l’entreprise est déjà en avance sur son plan. La vente de l’unité intermodale a permis aux dirigeants de racheter 630 millions de dollars sur les 1,15 milliard de dollars de billets de premier rang en circulation et de ramener le ratio d’endettement à seulement 2X. Cela met la société sur la bonne voie pour atteindre l’objectif de 1X à 2X cette année et ouvre la porte à une éventuelle distribution de dividendes à la fin de l’année.

Les analystes achètent XPO Logistics

Les analystes n’ont pas encore fait de commentaire sur la publication post-bénéfice de XPO Logistics, mais leur le sentiment est haussier néanmoins. Les 19 analystes qui notent le titre l’ont indexé sur un achat ferme avec un objectif de cours qui est presque 100 % supérieur au cours actuel. Le consensus de Marketbeat.com a baissé au cours de l’année écoulée, mais c’est en réponse à des cessions qui ont placé l’entreprise dans les conditions de fonctionnement les plus maigres et les plus mauvaises depuis des années. Maintenant qu’il semble que la société gagne du terrain avec ses plans de rationalisation et de croissance, nous pensons que l’objectif de prix consensuel se raffermira et commencera peut-être à augmenter d’ici la fin de l’année.

Les perspectives techniques : XPO Logistics a peut-être touché le fond

Il est trop tôt pour appeler un renversement, mais l’action des prix dans XPO Logistics suggère qu’il a toucher le fond. La question à laquelle il faut répondre maintenant est de savoir s’il s’agit d’un creux temporaire ou du creux réel à partir duquel un renversement aura lieu. S’il s’agit du creux réel, nous nous attendons à ce que l’action des prix continue de tester le support jusqu’à ce qu’une base puisse être construite à partir de laquelle l’action des prix pourrait se rallier. Dans ce cas, un mouvement au-dessus de la moyenne mobile à court terme serait haussier. Si ce n’est pas le cas, nous nous attendrions à voir ce titre atteindre un nouveau creux assez rapidement et éventuellement baisser à court et à moyen terme.