Walgreens Boots Alliance glisse sur les problèmes de coûts de main-d'œuvre

Walgreens Boots Alliance investit dans la main-d'œuvre, la hausse des ventes 

Walgreen's (NASDAQ : WBA) a fait état d'un excellent trimestre au cours duquel il a battu les résultats en haut et en bas, et a relevé ses prévisions, et pourtant les actions sont chute. Le marché semble s'être accroché à l'augmentation des dépenses liées au travail de l'entreprise, à ce que Walgreen's appelle un investissement dans les membres de l'équipe et à son impact potentiel sur les résultats.

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Bien que préoccupant, nous sommes plus impressionnés par les résultats positifs publiés pour le trimestre et les perspectives pour le reste de l'année. Walgreen's investit dans les membres de l'équipe et nous l'aimons parce que vous devez avoir des membres d'équipe pour avoir une équipe. Nous l'avons également vu dans le secteur de la restaurationoù un investissement dans le personnel est rentable, car la dotation en personnel revient à ouvrir la vanne aux ventes, aux revenus et aux bénéfices.

« Le bon début de l'exercice renforce notre confiance dans l'avenir et, par conséquent, nous relevons nos prévisions pour l'ensemble de l'année et augmentons nos investissements dans nos employés », la PDG Rosalind Brewer

Walgreens Boots Alliance dépasse Attentes 

Les plans de redressement de Walgreens Boots Alliance ont pris de l'ampleur par à-coups, mais il semble que les efforts gagnent du terrain. La société a déclaré 33,9 milliards de dollars de revenus nets pour un gain de 7,4% par rapport à l'année dernière et a battu le consensus Marketbeat.com de 280 points de base. Le gain a été tiré par la force de tous les segments avec une force notable dans le segment principal de la vente au détail aux États-Unis et dans les magasins Boots au Royaume-Uni. Les ventes au détail aux États-Unis ont bondi de 10,1% par rapport à la dernière fois, en raison d'une augmentation de 88% du commerce électronique et en particulier du ramassage le jour même. Les vaccins et les tests COVID-19 sont également répertoriés comme moteurs de croissance.

En descendant le rapport, la société a connu une augmentation significative de sa marge avec un résultat d'exploitation en hausse de près de 50 % sur une base ajustée. Le bénéfice GAAP de 4,13 $ a dépassé le consensus de Marketbeat.com de plus de 3,00 $, mais il y a un facteur ponctuel au cours de l'année précédente qui a entraîné une perte nette pour la période, mais les résultats sous-jacents sont solides. Sur une base ajustée, les 1,68 $ de boucles d'oreilles rapportées sont en hausse de 53 % par rapport à l'année dernière et dépassent les attentes de 0,34 $.

La ​​meilleure nouvelle est que la dynamique devrait se poursuivre au moins au cours du trimestre en cours. La société a relevé ses prévisions de BPA pour l'année entière pour la deuxième fois en deux trimestres à une fourchette d'un chiffre par rapport à l'attente précédente pour un BPA plat et le consensus de Marketbeat.com qui projette un -chiffre déclin. Les prévisions incluent, notamment, un impact positif de base de 200 dû à l'investissement dans les membres de l'équipe qui est compensé par des plans d'investissement supplémentaire dans les membres de l'équipe.

Walgreens à haut rendement revient au soutien 

Walgreens Boots Alliance est une action à haut rendement avec des perspectives positives pour la croissance de la distribution ainsi qu'une histoire de redressement. Le paiement actuel vaut plus de 3,5% en rendement et c'est également un paiement sûr. La société a augmenté au cours des 6 dernières années à un TCAC de 5% et ne paie que 40% de l'estimation du consensus que nous savons être trop faible. À notre avis, les investisseurs ne devraient pas seulement s'attendre à voir une 7e augmentation consécutive des distributions plus tard au cours de l'exercice, mais aussi qu'elle soit plus importante que ne le laisse supposer l'histoire.

Les actions de Walgreens Boots Alliance se sont repliées à la suite de l'annonce des résultats, mais nous considérons cela comme une opportunité d'achat. L'action des prix a chuté de plus de 2,0% au plus bas de la journée, mais les acheteurs sont intervenus pour montrer leur soutien. La bougie formée a une longue ombre inférieure indicative du support et au-dessus du haut de la fourchette précédente. L'action des prix peut évoluer latéralement à partir d'ici, mais nous nous attendons à ce qu'elle forme une autre base de support et commence à augmenter d'ici le milieu de l'année.