Une bulle boursière se forme-t-elle ?

Nous devons tous à Nvidia (NVDA) que le S&P 500 (SPY) ait finalement dépassé les 5 000. Vraiment l’une des annonces de bénéfices les plus impressionnantes depuis des années. Pourtant, la valorisation de NVDA et du reste de l’espace technologique des méga-capitalisations devient élevée, ce qui remet en question la formation d’une bulle. Découvrez ce que l’expert en investissement Steve Reitmeister pense de l’état actuel du marché ainsi qu’un aperçu des 12 principales actions à acheter maintenant. Lisez ci-dessous pour en savoir plus.

L’intelligence artificielle fait fureur. Et personne ne fait mieux que Nvidia (NVDA). Cela a été pleinement visible lors de leur formidable mercredi après la hausse des bénéfices du marché qui a allumé un incendie sous les actions jeudi… en particulier toutes les valeurs technologiques liées à l’IA.

Cela a conduit à une cassure impressionnante au-dessus de 5 000 pour le S&P 500 (ESPIONNER) pour clôturer la séance à 5 087. Mais les investisseurs devraient-ils s’inquiéter du fait que toutes les actions ne participent pas à ce rallye. Comme le fait que les petites capitalisations du Russell 2000 sont toujours dans le rouge cette année ???

Nous en discuterons et bien plus encore dans le commentaire de marché d’aujourd’hui.

Commentaire du marché

Le mois de février a été marqué par un test en cours du niveau des 5 000 pour le S&P 500.

À deux reprises, les actions ont clôturé au-dessus de 5 000 pendant une courte période, pour ensuite retomber en dessous. Mais on a le sentiment que ce 3^rd le temps est le charme et une nouvelle cassure est probable en route.

Pourtant, tout comme en 2023, les gains semblent beaucoup trop isolés dans les actions technologiques à méga-capitalisation, comme le montre ce graphique cumulatif de l’année axé sur les gains de ma capitalisation boursière :

L’histoire nous guidant, un marché haussier sain est dominé par les petites capitalisations. En effet, ces petites entreprises ont généralement des perspectives de croissance supérieures, ce qui propulse leurs actions au-dessus du peloton.

C’est pourquoi les rendements des petites capitalisations sur 100 ans sont généralement 20 % meilleurs que ceux des grandes capitalisations. Pour plus de clarté, cela signifie que si les grandes capitalisations génèrent en moyenne un rendement de 10 %, les petites capitalisations seraient environ 20 % meilleures avec un rendement de 12 % (et non un rendement de 30 %).

Une théorie consiste à dire « la tendance est ton amie« . Et ainsi, les investisseurs ont tout intérêt à jouer au jeu technologique des grandes capitalisations jusqu’à ce que la fête soit terminée.

Si l’on remonte à la fin des années 1990, c’était une excellente idée à condition de vendre au début des années 2000 dès les premiers signes d’éclatement de la bulle. Malheureusement, les investisseurs prennent rarement des mesures aussi prudentes. Au lieu de cela, ils se disent une logique apparemment saine, comme vendre lorsque les actions reviennent aux niveaux précédents. Cette réflexion erronée conduit à des résultats désastreux à la fin de la bulle, car les actions peuvent facilement chuter de 50 à 80 % en assez peu de temps.

Pour être clair, je ne dis pas que les actions Mega Caps ou AI sont autant une manie que nous l’avons vu en 1999 pour les actions Internet. Nvidia et d’autres sont des entreprises rentables qui connaissent une croissance phénoménale. Mais leur PE proche de 40X les bénéfices est une prime dont l’histoire indique qu’elle a de très faibles chances de succès futur.

Cela signifie que le prix de ces actions est parfait. Il est probable qu’ils resteront en l’état tant que cette perfection continuera de se déployer à chaque rapport de bénéfices ultérieur. Mais une fois qu’il y aura le premier défaut dans ces perspectives de bénéfices, alors « attention ci-dessous! ».

Notez qu’à l’époque où je travaillais chez Zacks Investment Research, nous avons mené une série d’études sur le PE et les taux de croissance projetés des entreprises. La plupart supposeraient que plus la croissance attendue est élevée… plus les rendements sont élevés. Et pourtant, c’était exactement le contraire, les sociétés à plus forte croissance offrant les rendements futurs les plus faibles.

Cela est précisément dû au problème de PE plus élevé et de prix pour la perfection mentionné ci-dessus. La croissance ne tient jamais dans le temps. Qu’il s’agisse des conditions du secteur ou d’une concurrence acharnée, à un moment donné, le parti de la croissance prend fin. Et lorsque cela se produit, les actions implosent et le PE se réduit à sa taille.

Mon hypothèse est que presque tout le monde a une allocation dans ces actions des Magnificent 7 pour en bénéficier aussi longtemps que dure cette fête de l’IA. Cette propriété se fait soit directement dans les sociétés individuelles, soit par le biais de la participation dans SPY ou QQQ qui est dominée par ces actions.

La question est : qu’allez-vous faire du reste de votre argent car il n’est pas judicieux d’avoir trop d’œufs dans ce panier de plus en plus fragile ?

Pour moi, il s’agit de tirer parti de mon meilleur avantage en matière d’investissement. L’accent est mis sur la surperformance avérée des actions découvertes par notre système de notations POWR.

L’analyse de chaque action en fonction de 118 facteurs qui indiquent une surperformance future est la raison pour laquelle les actions très convoitées notées A ont généré un rendement moyen de +28,56 % par an depuis 1999. Et cette surperformance se manifeste encore une fois cette année.

Quelles principales actions POWR Ratings est-ce que je recommande aujourd’hui ?

Lisez ci-dessous pour la réponse…

Que faire ensuite?

Découvrez mon portefeuille actuel de 12 actions remplies à ras bord avec les avantages surperformants trouvés dans notre modèle exclusif POWR Ratings. (Presque 4 fois mieux que le S&P 500 depuis 1999)

Cela comprend 5 petites capitalisations méconnues récemment ajoutées avec un énorme potentiel de hausse.

De plus, j’ai un ETF spécial qui est incroyablement bien placé pour devancer le marché dans les semaines et les mois à venir.

Tout cela est basé sur mes 43 années d’expérience en investissement dans les marchés haussiers… les marchés baissiers… et tout le reste.

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Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY se négociaient à 507,66 $ par action vendredi matin, en hausse de 0,16 $ (+0,03 %). Depuis le début de l’année, SPY a gagné 6,81 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.

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