Surveillance des bénéfices de Veeva Systems (VEEV) et Alcon (ALC) : quelle action médicale est le meilleur choix ?

Dans le monde en évolution rapide des soins de santé, où le vieillissement de la population et les avancées technologiques entraînent une croissance significative du secteur, laquelle des deux valeurs médicales, Veeva Systems (VEEV) et Alcon Inc. (ALC), pourrait s’imposer comme la meilleure solution pour votre portefeuille ? Découvrons-le….

Les perspectives du secteur médical semblent positives, alimentées par des facteurs tels que le vieillissement de la population, l’amélioration de l’accès aux soins de santé et les progrès technologiques. Compte tenu de cela, nous analysons les fondamentaux d’Alcon Inc. (ANS) et Veeva Systems Inc. (VEEV) pour évaluer laquelle de ces actions médicales pourrait être un meilleur choix pour votre portefeuille avant la publication des résultats du quatrième trimestre cette semaine.

Avant de nous pencher sur les actions mises en avant, explorons les facteurs qui animent le secteur médical.

Les hôpitaux affichent un retour à la normale, comme en témoigne augmentation du chiffre d’affaires et des marges opérationnelles, ce qui signifie l’atténuation des pénuries de personnel de santé. En outre, les entreprises de diagnostic s’attendent à une reprise, comblant les vides résultant de la baisse des recettes des kits de test COVID-19.

Le demande de médecine personnalisée et les traitements des maladies chroniques, entraînés par une population vieillissante, favorisent également considérablement le secteur. Cela crée un environnement propice à l’innovation, à l’investissement et à l’expansion au sein de l’industrie médicale, conduisant à des opportunités accrues de croissance, de développement et de pénétration du marché.

En outre, des progrès rapides, propulsés par des technologies telles que l’automatisation, l’intelligence artificielle (IA) et la thérapie numérique remodèlent le paysage médical. Les appareils portables et les appareils grand public à domicile responsabilisent les patients, démontrant l’approche avant-gardiste du secteur en matière de croissance transformatrice.

L’IA et l’analyse du Big Data sont également sans équivoque améliorer l’efficacité du développement de médicaments, les essais cliniques et les soins aux patients. L’année 2023 a été marquée par la domination de l’IA, marquant l’avènement d’une ère technologique prête à perdurer jusqu’en 2024, avec des progrès continus et un impact profond.

Cela étant dit, le marché mondial des dispositifs médicaux devrait atteindre 799,67 milliards de dollars d’ici 2030, avec une croissance de 799,67 milliards de dollars. un TCAC de 5,9%, selon Fortune Business Insights. Pendant ce temps, MarketsandMarkets rapporte que les ventes mondiales de MedTech sont attendues une croissance de 4 % sur un an en 2024le segment du diagnostic devant croître de 3,1 % la même année.

Avec de telles perspectives en vue, les actions médicales en vedette pourraient gagner. En termes de performance des prix, VEEV a grimpé de 5,8 % au cours du mois dernier, tandis qu’ALC a gagné 4 % au cours de la même période.

De plus, le VEEV a bondi de 19,4 % au cours des six derniers mois, clôturant la dernière séance de bourse à 224 $, tandis qu’ALC a diminué de 4,6 % au cours de la même période, clôturant la dernière séance de bourse à 80,53 $.

Mais quel titre médical pourrait être un meilleur choix ? Découvrons-le.

DEVELOPPEMENTS récents

Le 14 février, VEEV a révélé que la société de santé animale Boehringer Ingelheim avait choisi Veeva Vault Clinical et Veeva Vault RIM comme pierre angulaire technologique pour la gestion clinique et réglementaire de sa division de santé animale.

La mise en œuvre de ces applications devrait permettre à Boehringer Ingelheim d’améliorer l’intégrité des données et de s’adapter rapidement à l’évolution des besoins commerciaux, renforçant ainsi les perspectives de VEEV grâce à des partenariats renforcés et à une adoption accrue de ses solutions de pointe.

Le 9 janvier, ALC a révélé les résultats prometteurs de ses essais pivots de phase 3 (COMET-2 et COMET-3) pour l’AR-15512, un révolutionnaire potentiel dans le traitement de la sécheresse oculaire (SSO).

En répondant aux besoins non satisfaits des patients atteints de SSO et des professionnels des soins de la vue (PCU), l’AR-15512 pourrait positionner ALC comme un leader dans le paysage pharmaceutique ophtalmique, améliorant potentiellement sa présence sur le marché et ses sources de revenus.

Résultats financiers récents

Pour le troisième trimestre de l’exercice 2024 clos le 31 octobre 2023, les revenus totaux de VEEV ont augmenté de 11,6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 616,51 millions de dollars. Son bénéfice brut non-GAAP a augmenté de 12,1 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 464,64 millions de dollars.

Cependant, les rentrées de fonds de la société provenant des activités d’exploitation ont diminué de 42,1 % par rapport au trimestre de l’année précédente, pour atteindre 82,60 millions de dollars. Pendant ce temps, au 31 octobre 2023, le VEEV Trésorerie et équivalents de trésorerie s’est élevé à 743,71 millions de dollars, contre 886,47 millions de dollars au 31 janvier 2023.

Pour le troisième trimestre de l’exercice 2023, clos le 30 septembre 2023, les ventes nettes et autres revenus d’ALC ont augmenté de 8,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,33 milliards de dollars. Son bénéfice brut a augmenté de 10,5 % par rapport à l’année dernière, pour atteindre 1,29 milliard de dollars. De plus, le bénéfice d’exploitation de la société a augmenté de 42,9 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 293 millions de dollars.

De plus, au 30 septembre 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie d’ALC s’élevaient à 1,05 milliard de dollars, contre 980 millions de dollars au 31 décembre 2022.

Performance financière passée et attendue

Au cours des trois dernières années, les revenus et l’EBITDA de VEEV ont augmenté à un TCAC de 18,5 % et 5,5 %, respectivement. De plus, son actif total et ses flux de trésorerie disponibles à effet de levier ont augmenté à des TCAC respectifs de 26,5 % et 18,2 % au cours de la période.

VEEV devrait dévoiler son rapport sur les résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2024 le 29 février. Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires de la société pour le trimestre terminé en janvier 2024 atteigne 621,14 millions de dollars, soit une augmentation de 10,3 % d’une année sur l’autre. De même, son BPA pour la même période devrait augmenter de 12,9 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 1,30 $.

Au cours des trois dernières années, les revenus et l’EBITDA d’ALC ont augmenté à un TCAC de 10,9 % et 26,7 %, respectivement. En outre, l’actif total de la société et les flux de trésorerie disponibles mobilisés ont augmenté à des TCAC respectifs de 2,3 % et 22,9 % sur la même période.

ALC devrait annoncer son rapport sur les résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2023 le 28 février. L’estimation consensuelle des revenus de 2,34 milliards de dollars pour le trimestre terminé en décembre 2023 reflète une augmentation de 8 % d’une année sur l’autre. De plus, le BPA de la société pour la même période devrait augmenter de 61 % par rapport au trimestre de l’année précédente, pour atteindre 0,68 $.

Rentabilité

Les revenus d’ALC sur les 12 derniers mois sont quatre fois supérieurs à ceux générés par VEEV. De plus, ALC est plus rentable, avec une marge d’EBITDA sur 12 mois glissants de 22,71 %, contre 18,93 % pour VEEV. De même, les liquidités provenant de l’exploitation d’ALC sur les 12 derniers mois s’élèvent à 1,28 milliard de dollars, à comparer aux 916,97 millions de dollars de VEEV.

Évaluation

En termes de P/E non-GAAP sur 12 mois, ALC se négocie à 32,41x, 32,6 % de moins que le 48,08x de VEEV. En outre, le prix/ventes sur 12 mois d’ALC de 4,25x est 72,4 % inférieur à celui de 15,39x de VEEV. De plus, l’EV/ventes sur 12 mois d’ALC et l’EV/EBITDA sur 12 mois suivants de 4,71x et 20,74x se comparent aux 13,85x et 73,17x de VEEV, respectivement.

Notations POWR

VEEV a une note globale de C, ce qui équivaut à un neutre dans notre système exclusif. Notations POWR système. À l’inverse, ALC a une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter. Les notes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories distinctes. VEEV a une note C pour la stabilité, qui correspond à son bêta sur 24 mois de 1,42. En revanche, ALC détient une note A pour la stabilité, qui est soutenue par son bêta sur 24 mois de 0,69.

De plus, VEEV a une note D pour la valeur, en corrélation avec sa valorisation supérieure à celle du secteur. En termes de prix à terme/flux de trésorerie et de prix à terme/valeur comptable, l’action se négocie à 43,82x et 7,58x, soit 171,5 % et 176,8 % de plus que les moyennes du secteur de 16,14x et 2,74x, respectivement.

D’un autre côté, ALC a une note C pour la valeur, ce qui correspond à sa valorisation mitigée. En termes de prix à terme/flux de trésorerie, il se négocie à 22,00x, soit 36,3 % de moins que la moyenne du secteur de 16,14x. Cependant, le cours/valeur comptable à terme du titre de 1,97x est 28,1 % inférieur à la moyenne du secteur de 2,74x.

Sur les 69 titres du Services médicaux secteur, VEEV est classé n°25. Pendant ce temps, ALC est classée 39e sur 141 actions au sein du Médical – Appareils et équipements industrie.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué les deux titres en termes de croissance, de dynamique, de qualité et de sentiment. Cliquez ici pour consulter les notes de VEEV. Obtenez toutes les cotes ALC ici.

Le gagnant

L’industrie médicale prospère à mesure que les diagnostics post-COVID se rétablissent et que la demande de médecine personnalisée augmente avec le vieillissement des populations. En outre, les progrès technologiques contribuent à remodeler le paysage, favorisant l’innovation et l’efficacité. Cet environnement dynamique pourrait alimenter des opportunités de croissance, de développement et de pénétration du marché.

VEEV et ALC ont tout à gagner de la croissance du secteur. Cependant, la solide performance d’ALC au cours du dernier trimestre, sa meilleure stabilité et sa valorisation plus favorable indiquent qu’elle pourrait désormais constituer un choix d’investissement supérieur à celui de VEEV.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent lorsque l’on investit dans des actions ayant une note globale d’achat fort. Vous pouvez consulter toutes les actions les mieux notées du secteur Médical – Services ici. De plus, pour les actions les mieux notées du secteur des dispositifs et équipements médicaux, Cliquez ici.

Que faire ensuite?

Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 43 ans, vient de publier ses perspectives de marché pour 2024 ainsi que son plan de trading et ses 11 meilleurs choix pour l’année à venir.

Perspectives boursières pour 2024 >

Les actions d’ALC sont restées inchangées mardi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, ALC a gagné 3,08 %, contre une hausse de 6,45 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Aanchal Sugandh

La passion d’Aanchal pour les marchés financiers motive son travail d’analyste en investissement et de journaliste. Elle a obtenu son baccalauréat en finance et poursuit le programme CFA. Elle maîtrise parfaitement l’évaluation des perspectives à long terme des actions grâce à ses compétences en analyse fondamentale. Son objectif est d’aider les investisseurs à constituer des portefeuilles offrant des rendements durables.

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