Solo Brands est si bas qu'il est presque temps de l'acheter

Solo Brands a un trimestre solide mais des guides faibles

Nous avons eu nos yeux surMarques solos(NYSE : DTC) depuis son introduction en bourse il y a quelques mois. Au cours de cette période, la société a largement dépassé ses attentes et vu sa part baisser régulièrement. Ces faits peuvent sembler désalignés et ils le sont, la principale raison de la tendance à la baisse de l'action des prix est un marché apathique et une grande quantité d'intérêts à découvert. L'intérêt à découvert sur l'action se situait à 15,7 % lors du dernier rapport, ce qui n'est pas aussi élevé qu'il l'a été, mais suffisamment élevé pour faire baisser les prix en l'absence d'acheteurs intéressés. La mauvaise nouvelle est que les résultats etconseilsne vont probablement pas conduireun renversement du cours des actions et nous nous attendons à ce que la tendance baissière se poursuive, du moins à court terme. La bonne nouvelle est que cette entreprisegainssont solides et le stock est très bon marché, donc un creux se formera tôt ou tard.

Solo Brands progresse, les conseils sont prudents

Solo Brands avaitun super trimestre soutenue par une croissance organique sur tous les canaux ainsi que par trois acquisitions majeures réalisées au cours de l'année. La société a déclaré un chiffre d'affaires net de 176,5 millions de dollars, soit un gain de 164% par rapport à l'année dernière, et elle a battu le consensus, mais avec un mince 2,12 millions de dollars ou 120 points de base. Sur une base entreprise par rapport à la vente en gros, les ventes DTC ont augmenté de 162 %, mais ont été entraînées par une augmentation de 197 % des ventes en gros. Les ventes en gros ne représentent qu'environ 7 % des revenus, mais il s'agit d'un segment à croissance rapide.

En descendant vers les revenus, la société a signalé une amélioration de 110 points de base de la marge brute selon les PCGR, mais cela a été compensé au niveau opérationnel par des coûts de transport et des coûts de transaction plus élevés liés aux acquisitions une fois ajustés. Au niveau opérationnel, l'EBITDA de l'entreprise a augmenté à un rythme plus lent de 55 % après ajustement, mais reste solide compte tenu des défis de la chaîne d'approvisionnement et des coûts d'inventaire plus élevés. En fin de compte, le BPA ajusté de 0,45 $ est en hausse par rapport à l'année dernière et a battu le consensus de 0,13 $, mais c'est là que s'arrêtent les bonnes nouvelles.

En ce qui concerne les prévisions, les prévisions sont faibles par rapport à l'estimation consensuelle de Marketbeat.com, mais peuvent être prudentes compte tenu de l'attrait croissant de la marque et de la position des stocks. La société a augmenté son inventaire de plus de 1000%, y compris les nouvelles acquisitions qui lui donnent un certain effet de levier. En supposant que la demande soit forte et que les ventes soient élevées, les revenus et les bénéfices pourraient facilement dépasser les attentes.

Les institutions achètent des marques solo

Lorsque nous avons vérifié l'activité institutionnelle pour ce stock, nous avons dû revérifier les données parce que c'était si surprenant. Les institutions ont commencé à prendre de grosses, grosses bouchées de cette entreprise. Au premier trimestre de 2022, les institutions ont acheté près de 72 % de la capitalisation boursière, les actions se négociant à près de 9,30 $. Cela porte leurs avoirs totaux à plus de 37% et augmente avec la plupart des autres actions détenues par des sociétés de capital-investissement et de capital-risque. Quant aux analystes sell-side ? Aucun d'entre eux n'a encore publié de commentaire, mais le parti pris parmi eux est haussier. Le consensus de Marketbeat.comnotation de 7 analystesest un achat ferme avec un objectif de prix supérieur de plus de 175 % à la récente action des prix.

Les perspectives techniques : Solo Brands n'a pas encore touché le fond

L'action des prix dans Solo Brands a peut-être touché le fond, mais cela n'est pas encore apparent dans les graphiques. À ce stade, ce que nous avons est un rallye de soulagement dans une tendance baissière, mais il y a des raisons de croire qu'un creux est proche. Les indicateurs ont divergé de manière significative des indicateurs et suggèrent que le marché est survendu. Dans cette optique, il est peut-être possible qu'un rallye de couverture courte ou même une compression courte se forme, mais l'action est maintenant plus modérée. Si le marché peut dépasser la moyenne mobile à court terme, l'élan peut commencer à se créer, sinon la tendance baissière peut se déclencher et produire un nouveau plus bas.