Scénario du meilleur contre le pire des cas

La porte est maintenant fermée sur 2022 et le S&P 500 (SPY) a de nouveau faibli pour mettre un point d’exclamation sur l’année baissière. C’est le passé. Parlons maintenant de l’avenir, y compris du meilleur et du pire scénario pour les actions en 2023. Steve Reitmeister, vétéran de l’investissement depuis 40 ans, intervient sur ce sujet d’actualité dans son nouveau commentaire, y compris un plan de trading pour garder une longueur d’avance sur le marché. (Peut-être même acheter TSLA & ROKU à la baisse). Lisez ci-dessous pour l’histoire complète.

Aujourd’hui marque la dernière session de 2022. Et sans surprise, les baissiers ont voulu revendiquer leur droit à la session… et à l’année en mutilant une fois de plus les actions.

À l’heure actuelle, le scénario de base pour le début de 2023 est la poursuite de cette tendance à la baisse. Cependant, cela est loin d’être gravé dans le marbre.

Ainsi, j’ai pensé qu’il serait bon d’utiliser le commentaire d’aujourd’hui pour passer en revue les choses qui pourraient modifier la trajectoire des marchés pour le meilleur ou pour le pire… et notre plan de trading associé.

Encore une fois, le meilleur endroit pour comprendre le cas de base pour l’année prochaine est dans ma récente présentation : Perspectives boursières 2023.

En un mot, je m’attends à ce qu’une récession assez courante se forme au cours du premier semestre de 2023, les cours des actions tombant dans une fourchette de 3 000 à 3 200. Notez que le marché baissier moyen a une baisse de 34%, ce qui équivaudrait à 3 180 pour le S&P 500 (ESPIONNER).

La raison pour laquelle nous pourrions tomber plus loin que la moyenne est que le marché haussier précédent avait des valorisations globales des actions (PE) aussi élevées que la bulle technologique de 1999. Ainsi, une partie de cet excédent devra peut-être être drainée avant que le prochain marché haussier ne puisse commencer.

Heureusement, je vois également un nouveau marché haussier émerger avec des actions passant de ces creux à la fin de l’année. C’est pourquoi ma présentation des perspectives pour 2023 se concentre également sur la manière de revenir en bas pour profiter des gains glorieux qui se dérouleront lorsque le taureau se précipitera hors de la porte.

Ma prédiction est en quelque sorte au milieu du peloton, certains pronostiqueurs du marché le voyant plus doux et d’autres beaucoup plus méchants. Et c’est ce qui rend l’investissement si complexe. Il est difficile de s’entendre sur ce que l’avenir nous réserve. Cette clarté n’est disponible qu’avec le recul.

Passons maintenant en revue ce qui en ferait un marché baissier plus doux. Ou ce que nous pourrions appeler le meilleur scénario.

La réponse est assez simple. C’est là que la Fed organise étonnamment un atterrissage en douceur sans qu’aucune récession ne se déroule. Cela signifierait probablement que nous avons déjà vu le creux du marché baissier en octobre à 3 491 et que les actions reviendraient sur une marche haussière à long terme vers de nouveaux sommets dans les années à venir.

Il n’y aura pas de moment magique où chaque investisseur recevra le message en même temps. Comme ils disent « personne ne sonne une cloche en bas« .

Au lieu de cela, de plus en plus d’investisseurs évalueront les chances qu’il s’agisse d’un atterrissage en douceur les amenant à réorienter leurs investissements de manière plus haussière. Alors que d’autres investisseurs s’en rendront compte plus tard, probablement avec une forte dose de FOMO.

Mieux nous comprendrons ces indices maintenant… plus tôt nous rejoindrons le rallye haussier pour profiter de plus d’avantages. Revoyons:

• Plus tôt l’inflation se refroidit, avec un accent particulier sur l’inflation des salaires, qui a été le domaine le plus délicat concernant la Fed. Cela signifie qu’une grande attention sera accordée aux 3 principaux rapports mensuels sur l’inflation : IPC, PPI et PCE.
• L’emploi reste robuste et ne voit jamais le taux de chômage dépasser 4 %. Cette sécurité d’emploi rend les gens plus confiants dans les dépenses que dans l’épargne, ce qui permet à l’économie de continuer à tourner.
• Les principaux rapports économiques rebondissent après la faiblesse récente. Le plus important étant ISM Manufacturing and Services de revenir au-dessus de 50 pour de bon. Mais de nombreux yeux seront également tournés vers les ventes au détail pour la santé du consommateur.
• Pivot clair dans les déclarations de la Fed pour envisager de mettre fin aux hausses de taux… et peut-être revenir à une baisse des taux à l’avenir. Les taureaux ont sauté le pas sur ce front à plusieurs reprises en 2022 pour recevoir un réveil douloureux du président Powell. Il ne s’agit donc pas de deviner si la Fed est en train de changer. Au lieu de cela, il entend un changement indéniable par rapport à leur posture belliciste actuelle.

Au fur et à mesure que ces choses se produisent, vous voudrez d’abord commencer à prendre des bénéfices sur les paris baissiers. À partir de là, vous commencez à passer à des investissements haussiers.

Bref, le « Risque activé » Les métiers axés sur la croissance qui ont fait le pire en 2022 deviendront les plus performants dans les premières manches du nouveau marché haussier. La technologie, c’est sûr. Considérez également les positions qui sont économiquement sensibles ; industrie, matériaux, transport, consommation discrétionnaire, etc.

Voyons maintenant le revers de la médaille…

Scénario du pire pour le marché boursier 2023

La version courte et douce consiste à dire que ce serait le contraire de ce que nous trouverions dans le meilleur des cas.

Inflation trop élevée… Fed trop belliciste… Marché du travail trop faible… Récession trop profonde… Les cours boursiers baissent de 40 %+

Ce résultat s’inscrit dans le cadre du fait que commencer une récession, c’est comme s’ouvrir « La boite de Pandore« . Une fois que ces démons sont déchaînés, on ne sait pas combien de dégâts ils peuvent créer. Cela est particulièrement vrai si les cratères d’emploi provoquent une réaction en chaîne très négative :

Perte d’emploi > Revenus inférieurs > Dépenses inférieures > Bénéfices des entreprises inférieurs > Cours des actions inférieur

Et malheureusement, la solution n ° 1 pour les entreprises souffrant de bénéfices affaiblis est de réduire par la suite les dépenses… comme davantage de licenciements. Et c’est à ce moment que le cercle vicieux entre dans un cycle de rinçage et de répétition réduisant l’économie et les cours des actions de plus en plus bas.

Le plan de jeu d’investissement ici est de conserver les paris baissiers plus longtemps avec le fond du S&P 500 (SPY) probablement dans une fourchette inférieure de 2 800 à 3 000. Notez que 2 800 marque une baisse de 42 % par rapport aux sommets historiques. Difficile d’imaginer aller beaucoup plus bas que cela.

Et puis, juste au moment où les choses deviennent les plus laides… c’est probablement lorsque le nouveau marché haussier émerge. Cela correspond bien à la célèbre citation de Warren Buffett « être cupide quand les autres ont peur ».

C’est à ce moment-là que vous basculez vers les investissements plus axés sur le risque de croissance. Heureusement, leurs prix seront si déprimés que même un investisseur de valeur pourrait monter à bord des Tesla (TSLA) et Roku (AN) du monde avec un visage impassible.

Conclusion

Chacun de ces résultats est possible. Cependant, je pense toujours qu’il est préférable de planifier d’abord le scénario intermédiaire, comme indiqué dans mon Perspectives boursières 2023.

Ensuite, nous restons vigilants en surveillant les signes susmentionnés qui indiqueraient que les choses sont meilleures ou pires que prévu. Apportez ensuite les modifications appropriées à votre stratégie de placement.

Je comprends que tout cela semble plus facile à dire qu’à faire. Mais ce n’est pas ma première fois au rodéo du marché baissier. En fait, j’ai bien résisté à 4 marchés baissiers précédents. Chaque fois, apprendre des leçons précieuses qui aident à chaque prochaine édition.

Alors, s’il vous plaît, restez à l’écoute de mes commentaires pour rester du bon côté de l’action et nous arriverons en toute sécurité sur les rives haussières qui nous attendent.

Que faire ensuite?

Regardez ma toute nouvelle présentation : « Perspectives boursières 2023 » couvrant:

• Pourquoi 2023 est une « Jekyll & Hyde » année pour les actions
• 5 avertissements signalent le retour de l’ours au début de 2023
• 8 métiers à profit sur le chemin vers le bas
• Prévoyez de fondre le poisson au fond du marché
• 2 métiers avec un potentiel de hausse de 100 % + alors qu’un nouveau taureau émerge
• Et beaucoup plus!

Regardez maintenant : « Perspectives boursières 2023 » >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, Stock News Network et Éditeur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY se négociaient à 382,06 $ par action vendredi après-midi, en baisse de 1,38 $ (-0,36%). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -18,25 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

Suite…

La poste Marché boursier 2023 : scénario du meilleur contre le pire est apparu en premier sur StockNews.com