Rite Aid pourrait-il être à nouveau une cible d’acquisition ?

• Bien que Rite-Aid soit une pharmacie, son principal moteur de croissance est l’activité de gestion des prestations pharmaceutiques (PBM)
• L’action Rite Aid a plongé sous les creux pandémiques à 4,68 $ alors qu’elle enregistrait une perte déchirante (-1,63 $) par action
• Les investisseurs optimistes pensent que l’activité COVID a donné à la société suffisamment de temps pour développer son activité pharmaceutique

Opérateur de pharmacie Rite Aid Corporation (NYSE : RAD) l’action est en baisse (-38 %) sur l’année mais a rebondi de plus de 40 % par rapport à son plus bas de 4,68 $ en mai. La pandémie les gains sont largement terminés pour Rite-Aid puisqu’il est passé d’un bénéfice de 0,38 $ par action au premier trimestre fiscal de 2022 avec des actions culminant à 32,48 $ en janvier 2021 grâce à Vaccination COVID. Un an plus tard, l’action Rite Aid a plongé sous les creux pandémiques à 4,68 $ alors qu’elle enregistrait une perte déchirante (-1,63 $) par action au quatrième trimestre de l’exercice 2022, doublant littéralement les estimations de perte des analystes consensuels. Une grande partie de cette catastrophe peut être attribuée à la normalisation de l’entreprise en plus des dépenses de restructuration associées à son activité de pharmacie. La pharmacie le segment des services a été le moteur qui a soutenu CVS Santé (NYSE : CVS) les bénéfices ont battu car ils ont enregistré une augmentation de 12% au cours du trimestre. Rite Aid a réussi à réduire les pertes à (-0,60 $) par action au cours de son premier trimestre fiscal 2023 au soulagement des investisseurs et signalant un revirement possible. Les investisseurs optimistes pensent que l’activité COVID a donné à la société suffisamment de temps pour développer son activité de pharmacie, ce qui peut être très prisé cible d’acquisition ou au moins un Deuxième partie histoire de redressement pour le soins de santé joueur.

Moteur de croissance Elixir

Bien que Rite-Aid soit une pharmacie, son principal moteur de croissance est l’activité de gestion des prestations pharmaceutiques (PBM). La société l’a transformée en une filiale en propriété exclusive appelée Elixir qui offre des services d’avantages pharmaceutiques, notamment des régimes d’assurance-médicaments approuvés par Medicare, des remises sur ordonnance, la vente par correspondance et des solutions pharmaceutiques spécialisées. La société a traversé une réorganisation transformatrice alors qu’elle tente de renforcer son activité de pharmacie. Cela a entraîné le doublement de ses pertes estimées au quatrième trimestre de l’exercice 2021, ce qui a incité Deutsche Bank à placer une note de vente avec un objectif de cours de 1 $ sur les actions. Au fur et à mesure que la valeur intrinsèque d’Elixir augmente, il devient plus attrayant en tant que cible d’acquisition. Il y a des spéculations selon lesquelles investisseurs activistes font pression pour un spin-off ou la vente d’Elixir pour renforcer les actions de Rite Aid.

Fusion bloquée de Walgreens en 2015

Une tentative d’acquisition par Walgreens (NYSE : WBA) pour acheter Rite-Aid pour 9 $ par action a été bloqué par les régulateurs en 2015. Après des années de spéculation, Walgreens a finalement acheté 1 932 magasins Rite-Aid et trois centres de distribution pour 4,4 milliards de dollars.

Offre publique d’achat de Spear Point Capital Management

En avril 2022, Spear Point Capital Management avait présenté une proposition non contraignante d’acquérir Rite Aid pour 815 millions de dollars ou 14,60 dollars par action. Le 21 avril 2022, le conseil d’administration a confirmé qu’il avait rejeté la proposition hors marché non contraignante car il doutait de la crédibilité de l’offre. Ils ont conclu: « En prenant sa décision, le Conseil a considéré, entre autres défauts, que la proposition de Spear Point ne fournissait aucune preuve de financement, nécessitait plusieurs mois d’exclusivité, puis a demandé à Rite Aid de passer des mois à solliciter des offres concurrentes. De plus, Spear La proposition de Point était conditionnée à ce qu’aucune des dettes de la société ne devienne exigible en cas de changement de contrôle, ce qui contredit les conditions de presque tous les titres de créance de Rite Aid. De plus, Spear Point n’a aucun antécédent d’acquisition d’entreprises publiques de la taille et de la complexité de Aide rituelle. »

Des revenus puants qui sentent un peu mieux

Le 23 juin 2022, Rite Aid a publié ses résultats du premier trimestre fiscal 2023 pour le trimestre se terminant en mai 2022. La société a annoncé une perte de bénéfice par action (EPS) de (-0,60 $) hors éléments non récurrents par rapport aux estimations consensuelles des analystes. pour une perte de (-0,70 $), un battement de 0,10 $. Les revenus ont chuté (-2,4 %) d’une année sur l’autre (YoY) à 6,01 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes de 5,73 milliards de dollars.

Hausse des prévisions pour l’exercice 2023

Alors que la Société s’attend toujours à des pertes pour l’ensemble de l’année 2023, elles sont moindres qu’auparavant. Rite Aid a publié un BPA pour l’exercice 2023 compris entre (-1,19 $) et (-0,66 $) contre (-1,41 $) les estimations consensuelles des analystes. La société prévoit des revenus de 23,6 milliards de dollars à 24 milliards de dollars contre 22,91 milliards de dollars selon les estimations des analystes. Le BAIIA ajusté devrait se situer entre 460 et 500 millions de dollars. Le BAIIA ajusté du secteur Pharmacie de détail devrait se situer entre 320 millions de dollars et 350 millions de dollars et le BAIIA ajusté du secteur Services de pharmacie devrait se situer entre 140 et 150 millions de dollars.

Revirement dans les cartes

Le PDG de Rite Aid, Heyward Donigan, a commenté : « Nous continuons à progresser dans notre cheminement pour transformer Rite Aid et définir la pharmacie moderne. Au premier trimestre, nous avons augmenté nos prescriptions non COVID, réduit les frais généraux et administratifs, créé une dynamique chez Elixir et obtenu des résultats solides. Toute l’équipe de Rite Aid est impatiente de faire progresser le rôle de nos pharmaciens dans l’amélioration des résultats pour la santé. »

Niveaux d’entrée opportunistes RAD

Utilisant les tableaux de carabine sur les échéances hebdomadaires et journalières permet une vision précise du terrain de jeu pour l’action RAD. La vente hebdomadaire du tableau des fusils a finalement atteint un creux de 5,04 $ Niveau de Fibonacci (fib). Les actions ont réussi à remonter de 40% par rapport aux creux. La tendance baissière hebdomadaire s’est inversée en une tendance haussière avec un support moyen mobile (MA) croissant sur 5 périodes à 7,65 $ suivi du support MA sur 15 périodes à 6,81 $. Le stochastique hebdomadaire a atteint la bande 20 et tente un mini-chiot à travers la bande 50. Les bandes de Bollinger supérieures hebdomadaires se situent près du fib de 10,20 $ et la résistance MA hebdomadaire de 50 périodes tombe à 10,60 $. La résistance MA hebdomadaire de 200 périodes se situe juste au-dessus du niveau de fib de 10,20 $. L’hebdomadaire structure de marché faible (MSL) déclenché sur une cassure à 6,10 $. Le tableau quotidien des carabines a formé une évasion de chiots avec une MA à 5 périodes croissante à 8,78 $ suivie de la MA à 15 périodes à 7,97 $ alors qu’elle s’étend pour les BB supérieurs quotidiens chevauchant la MA quotidienne à 200 périodes à 9,65 $. Les actions ont grimpé vers le fib de 8,98 $ sur la réaction des bénéfices, mais sont retombées vers le fib de 6,22 $ avant de remonter à nouveau sur la spéculation potentielle des activistes. RAD a une participation courte de 23 %, ce qui pourrait alimenter un potentiel pression courte. Les investisseurs doivent surveiller la baisse stochastique quotidienne avant d’envisager des niveaux d’entrée opportunistes au niveau de 7,25 $, 6,68 $, 6,22 $, 6,10 $ hebdomadaire MSL, 5,73 $, 5,43 $ et au niveau de 5,04 $. Les trajectoires à la hausse vont du niveau de fib de 11,41 $ au niveau de prix de 15,90 $.