Quoi de neuf en 2021

Décembre
14, 2020

8 min de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur StockNews

• Un changement de garde à Washington DC
• Une approche différente – Annulation des quatre dernières années
• Le prix du COVID-19 est stupéfiant
• Recherchez les produits de base et les entreprises qui bénéficieront d'un vaste ensemble d'infrastructures

Les marchés reflètent le paysage politique et économique. Les initiatives politiques ont des conséquences financières. Aux États-Unis, deux partis politiques dominent le contrôle de la nation. Démocrates et républicains échangent des rôles de leadership après les élections. Le 3 novembre 2020, le challenger du démocrate a battu le président sortant républicain et prendra le relais le 20 janvier 2021. La majorité du même parti à la Chambre des représentants s'est rétrécie mais est restée en contrôle.

Pendant ce temps, l'équilibre des pouvoirs du Sénat va dépendront de deux concours en Géorgie le 5 janvier. Une paire de victoires des démocrates mettra le Sénat entre les mains des démocrates. Une égalité de cinquante-cinquante donnera au vice-président élu, un démocrate, le vote décisif. Une scission ou une paire de victoires républicaines maintiendra le corps sous le contrôle républicain.

Le programme législatif du président élu Biden passera probablement par la Chambre et le Sénat si les trois organes ont des majorités du même parti. Une scission entre la Chambre et le Sénat exigerait davantage de compromis. Pendant ce temps, quel que soit le résultat en Géorgie, les élections auront pour conséquence un changement substantiel de la politique américaine, qui aura un impact sur l’économie et les marchés de toutes les classes d’actifs. Cependant, certaines tendances claires émergent pour les investisseurs pour 2021 alors que la pandémie mondiale s'estompe dans nos mémoires après une année 2020 plus que difficile.

Un changement de garde à Washington DC

La division politique aux États-Unis reste à un niveau sans précédent. dans nos vies. J'étais un petit enfant à la fin des années 1960 lorsque les manifestations sur les droits civils et la guerre du Vietnam ont fait rage. Malheureusement, des dirigeants comme Martin Luther King Jr. et Robert Kennedy ont perdu la vie en 1968 alors que la violence atteignait un sommet. Plus d'un demi-siècle plus tard, les États-Unis restent déchirés le long des lignes politiques et sociales.

Le mois prochain, Joe Biden deviendra le quarante-sixième président. L'élection était proche, avec plus de 160 millions d'Américains votant, un record. La faible marge de victoire dans un concours où les candidats et leurs soutiens avaient peu de points communs signifie que près de la moitié des États-Unis est mécontente du résultat tandis que l'autre moitié est ravie.

Le changement de garde à Washington DC ne résoudra pas le problème. les problèmes de la nation. La division de la richesse, de la race, du sexe et de nombreux autres problèmes qui divisent les gens continueront de provoquer la discorde. En 1832, quand Andrew Jackson a remporté la présidence, le sénateur new-yorkais William Marcy a déclaré: « le vainqueur va le butin .» Ce butin sera entre les mains du président élu Biden. Une paire de victoires au Sénat en Géorgie ne fera que renforcer sa flexibilité dans l'utilisation du pouvoir de son bureau au cours des années à venir.

Une approche différente – Annulation des quatre dernières années

Au cours des quatre dernières années, démocrates et républicains se sont mis d'accord sur pratiquement rien. Lorsque les deux partis politiques prennent des positions le long des lignes de parti sans compromis, le peuple américain perd. Les deux parties sont à blâmer. Le positionnement politique a fonctionné à l'encontre du meilleur intérêt des citoyens. Feu Walter Annenberg, un homme d'affaires américain, a dit un jour: « Le plus grand pouvoir n'est pas le pouvoir monétaire, mais le pouvoir politique. » Le pouvoir politique passe maintenant de l'administration Trump à l'administration Biden. Pour les investisseurs, le président élu s'est engagé à aborder les politiques fiscales et énergétiques, parmi de nombreuses autres questions.

Les règlements reviendront probablement à l'environnement antérieur à l'administration Trump. Les impôts sur les sociétés augmenteront. Ceux qui gagnent plus de 400 000 $ par année paieront davantage. Cependant, faire face au coût énorme de la pandémie mondiale de 2020 sera le plus grand défi.

Le prix du COVID-19 est stupéfiant

Le Trésor américain a emprunté un montant record de 530 milliards de dollars de juin à septembre 2008 au cours de la campagne financière mondiale. crise il y a une douzaine d'années. En mai 2002, il a emprunté 3 billions de dollars, et d'autres sont à l'horizon après que les démocrates et les républicains se soient mis d'accord sur le prochain plan de relance. Alors qu'un vaccin qui crée une immunité collective est à l'horizon immédiat, le nombre de cas et de décès continue d'augmenter à la fin de 2020.

Lorsque le virus disparaîtra dans nos mémoires, les coûts resteront un héritage. Le chômage est à des niveaux élevés; l'économie est atone; le vaccin à lui seul ne ramènera pas les États-Unis aux conditions pré-pandémiques. Dans les années 1930, le New Deal de Franklin Delano Roosevelt a sorti l'économie américaine du marasme économique de la Grande Dépression.

Les trois R du New Deal comprenaient le soulagement, la reprise et réforme. En 2021, les secours viendront comme un autre plan de relance pour ceux qui souffrent de pertes d'emplois et de difficultés économiques. La reprise résultera des dépenses fédérales et de la création d'emplois. Les réformes sous l’administration Biden créeront ou amélioreront les programmes de protection sociale.

L’étendue de la capacité des nouvelles administrations à faire face au prix de la pandémie dépendra des élections en Géorgie et de l’équilibre des pouvoirs au Sénat. Si les démocrates gagnent les concours, attendez-vous à une approche beaucoup plus agressive. Si les républicains maintiennent la majorité, un compromis sera nécessaire, ce qui pourrait tempérer certaines des initiatives.

Entre-temps, un domaine d’accord est la nécessité de reconstruire l’infrastructure en ruine des États-Unis. Un vaste programme d'infrastructure relèvera l'économie. Il créera des emplois, stimulera l'activité économique et améliorera finalement les routes, les ponts, les aéroports, les bâtiments gouvernementaux et les écoles, et d'autres parties de l'infrastructure dans des états de délabrement.

Recherchez des produits et des entreprises qui bénéficieront d'une infrastructure massive package

Les ingrédients essentiels pour la construction d'infrastructures sont les produits industriels. L'énergie alimente la construction. Le minerai de fer est un ingrédient principal de l'acier. Le cuivre et d'autres métaux, le bois d'œuvre et d'autres matières premières sont des éléments de base de la construction.

Nous avons déjà vu les prix augmenter considérablement au cours des dernières semaines et des derniers mois. Le prix du bois a atteint un niveau record en septembre. Le cuivre est passé de moins de 2,06 $ en mars à son prix le plus élevé depuis le début de 2013 à plus de 3,60 $ la livre. Le pétrole brut est revenu du creux record d'avril.

Pendant ce temps, les prix des matières premières font face à une tempête haussière presque parfaite alors que nous nous dirigeons vers 2021. Une baisse du dollar est haussière car le billet vert est la monnaie de réserve mondiale et le mécanisme de tarification de la plupart des matériaux. Les politiques monétaires et budgétaires sous la forme de taux d'intérêt bas, d'un raz-de-marée de liquidités et de mesures de relance augmentent la masse monétaire et les déficits.

Une masse monétaire croissante est inflationniste. La situation économique est un carburant haussier pour les prix des matières premières. Pendant ce temps, la Fed nous a déjà dit de s'attendre à une augmentation des pressions inflationnistes lorsqu'elle est passée d'un taux cible de 2% à une moyenne de 2% en août.

Les producteurs de produits de base ont tendance à fournir un rendement par effet de levier par rapport aux prix des matières premières qu'ils extrait de la croûte terrestre. Le produit iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF ( PICK – Get Rating ) détient un portefeuille de plusieurs des principaux producteurs mondiaux de matières premières, notamment:

[19659009] PICK a un actif net de 281,32 millions de dollars, négocie en moyenne plus de 150 000 actions chaque jour et facture un ratio de frais de 0,39%. Le FNB a un rendement en dividendes mixte de 4,2%. Le fait de conserver le produit pendant un peu plus d'un mois paie le ratio de dépenses.

Barchart via StockNews

Le graphique montre que PICK s'est déjà apprécié de 16,01 $ en mars lorsque la pandémie a provoqué des conditions d'absence de risque en le marché boursier à 36,32 $ à la fin de la semaine dernière. Bien que la valeur de l'ETF ait plus que doublé, il approche maintenant d'un niveau de résistance technique critique au sommet de 37,91 $ du début de 2018. Le sommet de la semaine dernière était de 36,53 $.

L'inflation, la baisse du dollar, la demande croissante de produits de base dans le monde post-pandémique et le potentiel croissant d'un programme d'infrastructure américain ou du New Deal pour les années 2020 sont bien prix plus élevés des produits de base. PICK est un ETF qui devrait augmenter au cours des mois et des années à venir.

Les réglementations et les taxes augmenteront en 2021. La nouvelle administration de Washington, DC, emmènera les États-Unis sur une voie différente de celle des quatre dernières années. Cependant, le prix de la pandémie créera des opportunités pour les investisseurs. Les politiques monétaire et budgétaire de 2020 étant encore plus agressives qu'en 2008, nous devrions nous attendre à une hausse des prix des matières premières au cours des prochaines années. PICK est un ETF qui est susceptible de capturer les avantages de la classe d'actifs des matières premières.

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Les actions sont bloquées à 3 700

Les 12 actions les plus importantes pour 2021

Les actions de PICK sont restées inchangées en pré-commercialisation lundi. Depuis le début de l'année, PICK a gagné 24,06%, contre 16,17% de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période.