Qu'est-ce que le rapport TRACE ? (Partie 1 de 6)

Au cours de mes plus de trente ans d'expérience dans le secteur des services financiers, j'ai appris une chose ou deux sur la réalisation, l'examen et le dépôt de divers types de rapports, dont certains ont des restrictions et des contraintes extrêmement strictes auxquelles le journaliste doit se conformer. Ce blog est le premier d'une série en six parties qui expliquera les subtilités de la déclaration des transactions obligataires de gré à gré afin qu'elles respectent les normes TRACE.

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Alors que les actions se négocient souvent sur les bourses publiques, les obligations se négocient de gré à gré (OTC), ce qui signifie qu'il s'agit de transactions privées entre les parties. Mais les prix et le volume privés découragent l'activité du marché et nuisent à la liquidité, et un manque de transparence peut avoir un impact négatif sur les émetteurs d'obligations.Afin de promouvoir la transparence sur l'important marché américain de la dette, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a développé le Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) en 2002 pour faciliter la déclaration obligatoire des transactions obligataires de gré à gré portant sur des titres à revenu fixe éligibles. Toutles courtiers qui sont des entreprises membres de la FINRA ont l'obligation de déclarer les transactions sur des titres éligibles à TRACE en vertu d'un ensemble de règles approuvées par la SEC.

Les rapports TRACE ont été élargis en mars 2010 pour inclure les titres adossés à des agences et de nouveau en mai 2011 pour inclure les titres adossés à des actifs. La FINRA a commencé à diffuser publiquement les titres 144A en 2014 et, depuis juillet 2017, les entreprises sont tenues de déclarer certaines transactions sur des titres du Trésor américain à TRACE. (La réglementation européenne MiFID II, similaire à TRACE pour les obligations d'entreprises européennes, a été mise en place en 2018).

Notre équipe des services financiers peut aider votre entreprise à comprendre et à se conformer à TRACE. Nos collègues connaissent bien non seulement les exigences, mais également la technologie et les processus nécessaires pour garantir que les institutions financières restent conformes à l'un des processus les plus fluides, dépendants du temps et onéreux requis par les régulateurs bancaires fédéraux.

Intéressé à en savoir plus? J'ai créé un guide,Le quoi, le pourquoi et le comment de la conformité des rapports TRACE , qui décrit les subtilités, les règles et les réglementations entourant TRACE. Vous pouvez le téléchargerici.

A propos de l'auteur

Carl est certifié dans le Scaled Agile Framework (SAFe), un Scrum Master et un chef de projet Six Sigma Green Belt avec plus de 25 ans d'expérience dans les services financiers supervisant le développement à grande échelle à l'échelle mondiale, la comptabilité multidevise, les rapports réglementaires et plateformes logicielles de reporting financier. Il possède une expérience pratique de la rédaction, de l'examen et du classement des rapports de la Réserve fédérale, du FFIEC et de l'IRS, y compris les rapports d'appel, les rapports Y9C, les rapports 2900, les rapports TIC et les rapports de rabais d'arbitrage.

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