Quels stocks de semi-conducteurs sont prêts pour les mouvements de prix importants ?

ON Semiconductor (NASDAQ : ON)

a récemment joué un rôle de leader dans son secteur, le titre ayant enregistré des gains de 26,11 % au cours du mois dernier et de 28,21 % au cours des trois derniers mois.

D’autres sociétés de puces à grande capitalisation, telles que Nvidia (NASDAQ : NVDA) et Microdispositifs avancés (NASDAQ : AMD) ont montré une force fondamentale ces derniers temps, mais cela n’a pas été égalé en termes d’appréciation des prix.

ON a atteint un nouveau sommet de 72,15 $ lundi, avant de reculer légèrement mardi et de reculer en tandem avec le marché plus large mercredi.

Depuis le début de l’année, l’Ontario est en hausse de 4,11 %. Cela ne semble pas beaucoup d’ordinaire, mais dans une année où le S&P 500 est en baisse de 9,95 % et le secteur technologique S&P en baisse de 13,07 %, c’est tout un exploit.

Il vaut également la peine de comparer les performances d’ON à l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie, qui est suivi par le Invesco PHLX Semiconductor ETF (NYSEARCA : SOXQ).

Il y a certainement une certaine disparité entre les gains de l’ON et la performance de l’indice général, bien que la tendance actuelle soit à la hausse. Les rendements récents des indices sont les suivants :

• 1 mois : +13,27%
• 3 mois : +4,43%
• Depuis le début de l’année : -22,94 %

Alors, qu’y a-t-il derrière la surperformance d’onsemi, par rapport à son industrie au sens large ?

Pour commencer, l’action a dépassé les vues des analystes sur les bénéfices et les revenus à chaque trimestre depuis août 2020. Au cours de son dernier trimestre, onsemi a gagné 1,34 $, devant les estimations consensuelles de 1,26 $ par action. Des revenus de 2,09 milliards de dollars ont également dépassé les vues.

Pour l’année complète, l’ON devrait gagner 5,12 $ par action, ce qui représenterait un gain de 74 %.

Prêt à reculer ?

Avec le titre à de nouveaux sommets, après un rallye qui a commencé début juillet, un recul est-il prévu ?

Son ratio cours/bénéfice actuel est de 16, donc pas très élevé selon les normes de croissance.

Données des analystes de MarketBeat montrent que Wall Street a un objectif de cours consensuel de 73,30 $ sur l’action, soit une hausse de 7,33 %. N’oubliez pas : cet objectif pourrait s’étendre sur 12 à 18 mois, ce qui signifie que l’action pourrait reculer avant d’atteindre ce nombre.

Une chose impressionne les analystes : la société elle-même a relevé ses objectifs pour sa technologie au carbure de silicium, qui est utilisée dans les véhicules électriques, entre autres applications. Plus de la moitié des ventes d’ON proviennent de l’industrie automobile et d’autres industries en croissance. Bien sûr, cela donne à l’entreprise un certain risque, s’il y a un déclin cyclique dans les industries de ses clients, mais il est également assez clair que le marché des véhicules électriques représente une croissance future saine.

Mais toutes les sociétés de puces ne suivent pas la même trajectoire d’appréciation des prix que ON Semi.

Les prévisions à la baisse de Nvidia

Fellow puce à grande capitalisation Nvidia, qui se spécialise dans les cartes graphiques pour les jeux, l’extraction de crypto-monnaie et d’autres utilisations, y compris l’automobile, corrige depuis fin novembre. Le prix de Nvidia a culminé à peu près au même moment où le S&P 500 a commencé à vaciller avant que l’indice plus large ne revienne finalement en janvier.

Il y a moins d’optimisme à propos de Nvidia pour le moment, étant donné les propres prévisions de la société pour une croissance des revenus de 3% d’une année sur l’autre au cours du trimestre terminé le 31 juillet. C’est en baisse par rapport à une prévision précédente, en grande partie en raison de baisse des revenus de ses clients dans l’industrie du jeu.

Wall Street s’attend à ce que Nvidia gagne 4,33 $ par action pour l’année complète. Cet objectif de bénéfice a été ajusté à la baisse récemment.

Comme cette société doit publier ses résultats le 24 août, il est sage de faire preuve de prudence si vous envisagez un achat en ce moment. Même le moindre commentaire négatif dans le rapport peut envoyer un stock fortement inférieur. C’est vrai même si une entreprise dépasse les attentes.

AMD classé « Achat modéré »

DMLA s’est également corrigé depuis la fin de l’année dernière, bien que les bénéfices et les perspectives de la société restent solides. DMLA en tête des opinions des analystes dans son dernier rapport trimestriel, et Wall Street a ajusté à la hausse ses prévisions de bénéfices pour l’année complète, à 4,35 $ par action, ce qui représenterait une augmentation de 56 % d’une année sur l’autre.

Les principales gammes de produits d’AMD comprennent des microprocesseurs et des processeurs intégrés, des processeurs graphiques et des dispositifs à semi-conducteurs utilisés dans les serveurs, les ordinateurs personnels et les systèmes de réseau.

Selon les données des analystes de MarketBeatla note consensuelle sur l’action est « achat modéré », avec un objectif de cours de 125,93 $, soit une hausse de 28,15 %.