Quel stock de gestion de la relation client est un meilleur achat?

Avril
28, 2021

7 min de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur StockNews

Parce que la plupart des entreprises adopteront probablement des modèles de travail hybrides même après la pandémie, l'espace gestion de la relation client ( CRM ) est susceptible de connaître une demande croissante. L'avantage concurrentiel procuré par la fourniture de solutions rapides et fiables stimule les performances des principaux stocks de CRM Salesforce (CRM) et Zendesk (ZEN). Mais voyons laquelle de ces actions est un meilleur achat maintenant. Continuez à lire.

Salesforce.com ( CRM ) fournit des solutions de cloud computing d'entreprise axées sur la gestion de la relation client, aux entreprises et aux industries du monde entier. Ses solutions comprennent l'automatisation de la force de vente, le service client et l'assistance, l'automatisation du marketing le commerce numérique, la gestion de communauté, l'analyse et une plate-forme cloud pour la création d'applications personnalisées.

[19659006] Zendesk, Inc. ( ZEN ) fournit des solutions de logiciel en tant que service (SaaS) aux organisations. Il fournit une interface de service client unique aux organisations pour gérer toutes leurs interactions client individuelles. Ses produits sont conçus pour intégrer et innover en fonction des commentaires des clients obtenus grâce aux programmes bêta et à accès anticipé (EAP).

Compte tenu de la fiabilité des solutions CRM dans la gestion à distance des interactions avec les clients, les services de livraison à domicile et l'analyse des comportements des consommateurs, la plupart des entreprises dépendront probablement davantage d'eux pour maintenir des modèles de travail hybrides même après la pandémie. La taille du marché mondial du CRM devrait atteindre 113,46 milliards de dollars d'ici 2027 .

Alors que le CRM a perdu 6,4% au cours des six derniers mois, le ZEN a bondi de 41,9%. En termes de performances de l’année dernière, les 108% de ZEN en font un gagnant incontestable étant donné le gain de 48,6% de CRM. Mais, lequel de ces titres est le meilleur choix maintenant? Découvrons-le.

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Derniers mouvements

Dans une annonce le 21 avril, Sonos, le leader mondial de l'expérience sonore, a révélé que il utilise le CRM pour transformer ses capacités d'achat numérique et offrir des expériences client plus personnalisées. Après avoir constaté une énorme demande pour ses systèmes audio domestiques sans fil multi-pièces, Sonos a pu générer une croissance de 84% d'une année à l'autre de son activité directe aux consommateurs l'année dernière à l'aide de la plate-forme CRM. ]

Le même jour, CRM a lancé son nouveau service cloud pour répondre aux attentes changeantes du service client et fournir un service client connecté et personnalisé de n'importe où sur une plate-forme d'engagement numérique, soutenant ainsi les agents travaillant à domicile.

Le mois dernier, la plate-forme d'intégration et d'API de CRM, MuleSoft, a été choisie par TAB Bank, pour construire sa stratégie d'open banking et développer un écosystème de partenaires. MuleSoft a permis à TAB Bank de fournir des services à ses clients beaucoup plus rapidement que d'habitude.

Ce mois-ci, IBEX Ltd. ( IBEX ), l'un des principaux fournisseurs mondiaux de technologie CX et d'externalisation solutions, en partenariat avec ZEN. L'intégration de ZEN à Wave X, la plate-forme technologique spécialement conçue d'IBEX, renforcera l'engagement d'IBEX à offrir un ensemble innovant de solutions numériques CX pour la performance des clients tout au long de la chaîne de valeur de l'engagement client.

Et le 1er février ZEN a dévoilé sa solution de messagerie complète dans le cadre de sa nouvelle suite Zendesk. Le nouveau package combine toutes les capacités de service de ZEN en une offre complète qui apporte de la simplicité à l'espace logiciel de l'entreprise.

Résultats financiers récents

Chiffre d'affaires de CRM pour le quatrième trimestre, terminé Le 31 janvier 2021, a augmenté de 19,9% d'une année à l'autre pour s'établir à 5,82 milliards de dollars. Ses revenus provenant du segment des abonnements et du support se sont élevés à 5,48 milliards de dollars, en hausse de 20% d'une année sur l'autre. Son bénéfice brut a augmenté de 19,7% d'une année à l'autre pour s'établir à 4,34 milliards de dollars. Son bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR s'élevait à 1,01 milliard de dollars, ce qui représentait une hausse de 36,6% d'une année sur l'autre. Le bénéfice net non-GAAP de CRM a augmenté de 62% en glissement annuel à 975 millions de dollars. Et son BPA non-GAAP a également augmenté de 57,6% par rapport à la période de l'année précédente à 1,04 $.

ZEN doit publier ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2021 le 29 avril, après la fermeture du marché. Pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre, le chiffre d’affaires total de ZEN a augmenté de 23,3% d’une année sur l’autre à 283,50 millions de dollars. Son bénéfice brut non-GAAP a augmenté de 27,6% d'une année sur l'autre à 225,04 millions de dollars. Le bénéfice d’exploitation non-GAAP de ZEN s’est établi à 18,50 millions de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 58,9% par rapport à l’année précédente. Son bénéfice net non-GAAP a augmenté de 11,3% d'une année sur l'autre à 13,11 millions de dollars. Et son BPA non conforme aux PCGR a augmenté de 10% en glissement annuel pour s'établir à 0,11 USD.

Performances financières passées et attendues

Les revenus et le flux de trésorerie disponible de CRM ont augmenté à des TCAC de 26,3% et 34,6% , respectivement, au cours des trois dernières années. Le TCAC de la valeur comptable tang de la société a été de 74,3% au cours des trois dernières années.

Les analystes s'attendent à ce que les revenus de CRM augmentent de 21,5% au cours du trimestre en cours (se terminant le 30 avril 2021), 21,7% en l'année en cours et 18,7% l'année prochaine. Son BPA devrait croître de 25,7% au cours du trimestre en cours, mais baisser de 30,3% l'année en cours, puis augmenter de 21% l'année prochaine. Le BPA de CRM devrait croître à un taux de 12,9% par an au cours des cinq prochaines années.

En comparaison, les revenus de ZEN et le flux de trésorerie disponible à effet de levier ont augmenté à des TCAC de 33,8% et 31,7%, respectivement , au cours des trois dernières années. Le TCAC de la valeur comptable tang de la société a été négatif au cours des trois dernières années.

Les analystes s'attendent à ce que les revenus de ZEN augmentent de 28,8% au cours du trimestre se terminant le 30 juin 2021, 26% l'année en cours et 24,8% l'an prochain. Cependant, son BPA devrait augmenter de 7,1% au cours du trimestre en cours, de 36,5% l'année en cours et de 47,9% l'année prochaine. En outre, son BPA devrait croître à un taux de 75% par an au cours des cinq prochaines années.

Rentabilité

Les revenus de CRM sur les 12 derniers mois sont de 20,6 fois ceux de ZEN. Le CRM est également plus rentable, avec une marge EBITDA de 14,7% par rapport à la valeur négative de ZEN.

De plus, le ROE de 10,8% de CRM se compare favorablement à la valeur négative de ZEN.

Évaluation

[19659006] En termes de P / E à terme non-GAAP, ZEN se négocie actuellement à 216,99x, 218,6% de plus que CRM, qui se négocie actuellement à 68,10x. En outre, en termes de VE / ventes à terme, le 13,84x de ZEN est 68,6% plus élevé que le 8,21x de CRM. Et le 27,62x EV / EBITDA avant de CRM est nettement inférieur à 127,17x de ZEN.

Ainsi, le CRM semble plus abordable ici.

Notations POWR

Alors que ZEN a une note globale D, qui se traduit par vendre dans notre système propriétaire POWR Ratings CRM a une note globale B, ce qui équivaut à un achat. La notation POWR évalue les actions selon 118 facteurs différents, chacun avec sa propre pondération.

Le CRM et le ZEN ont tous deux une note de momentum C en raison de leurs performances de prix mitigées. CRM a une note B pour Sentiment, ce qui est cohérent avec les attentes des analystes selon lesquelles ses revenus et son BPA augmenteront. Mais la note D de ZEN pour Sentiment reflète son BPA relativement faible et ses prévisions de croissance des revenus.

De plus, en termes de Value Grade, CRM a été noté C, étant donné sa valorisation légèrement plus élevée par rapport à ses pairs. . En comparaison, la valeur D de ZEN signifie sa surévaluation.

Sur les 61 actions de l'industrie Software – Business CRM est classée n ° 12.

ZEN est classé n ° 81 sur 119 actions dans l'industrie Logiciels – Applications .

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, notre système de notation POWR a également évalué les deux CRM et ZEN pour la croissance, la stabilité et la qualité. Obtenez toutes les évaluations CRM ici . Cliquez également sur ici pour voir les notes POWR supplémentaires pour ZEN.

The Winner

Nous pensons que CRM et ZEN sont bien placés pour tirer parti des vents favorables de l'industrie. la demande attendue de services cloud et la nécessité de renforcer la gestion du service client, même dans le monde post-pandémique. Cependant, le CRM semble être un meilleur achat en raison de sa rentabilité plus élevée et de sa valorisation plus faible.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent si l'on parie sur des actions avec un POWR Note global Buy ou Strong Acheter. Cliquez ici pour accéder aux actions les mieux notées du secteur Logiciel – Business et ici pour celles du secteur Logiciel – Application.

Cliquez ici pour consulter notre rapport sur l'industrie du logiciel pour 2021

Les actions CRM se négociaient à 237,39 $ par action mercredi après-midi, en hausse de 3,18 $ (+ 1,36%). Depuis le début de l'année, le CRM a progressé de 6,68%, contre une hausse de 12,28% de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

Salesforce.com fait partie de Entrepreneur Index qui suit certaines des plus grandes sociétés cotées en bourse créées et gérées par des entrepreneurs.

À propos de l'auteur: Sweta Vijayan

Sweta est un analyste d'investissement et un journaliste qui s'intéresse particulièrement à la découverte des inefficacités du marché. Elle est passionnée par l'éducation des investisseurs, afin qu'ils puissent réussir sur le marché boursier.

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