Quel stock de fabrication de camions est un meilleur achat?

Mai
18, 2021

7 min de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur StockNews

La demande croissante de matières premières a conduit à une augmentation substantielle de la demande de camions de fret au cours des deux derniers mois. Alors que la production manufacturière et industrielle continue d'augmenter, nous pensons que les constructeurs de camions Paccar (PCAR) et Oshkosh (OSK) devraient être en mesure de générer des revenus et des bénéfices solides. Mais évaluons laquelle de ces actions est un meilleur achat maintenant.

Paccar Inc. ( PCAR ) est un leader technologique mondial qui conçoit et fabrique des camions légers, moyens et lourds de haute qualité sous les marques Kenworth, Peterbilt et DAF. La société conçoit et fabrique également des moteurs diesel de pointe, fournit des services financiers et des technologies de l'information et distribue des pièces de camions liées à son activité principale .

Oshkosh Corporation ( OSK ) est l'un des principaux concepteurs, fabricants et distributeurs d'une large gamme d'équipements d'accès spécialisés, de véhicules commerciaux, d'incendie et d'urgence et de véhicules militaires et de carrosseries dans le monde entier.

La demande croissante de matières premières dans un contexte de reprise économique a augmenté la demande de camions pour le transport de marchandises. De plus, la reprise des activités manufacturières et industrielles devrait conduire à une demande croissante de véhicules de transport. La plupart des entreprises de camions investissent massivement dans la technologie et les solutions électriques pour permettre aux clients de suivre leurs expéditions, d’améliorer leur efficacité opérationnelle et de réduire les émissions de carbone.

Alors que PCAR a perdu 1,2% au cours du mois dernier, OSK a bondi de 13,1%. En termes de performances de l’année dernière, OSK est un gagnant incontestable avec des gains de 124,4% par rapport aux rendements de 40,4% de PCAR. Mais, lequel de ces titres est le meilleur choix maintenant? Découvrons-le.

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Derniers mouvements

Le 6 avril, PCAR a annoncé un accord de fourniture de cinq ans avec Romeo Power, Inc. ( RMO ), une société technologique de premier plan de batteries basée en Californie, pour acheter les blocs-batteries de Romeo Power et Logiciel de gestion de batterie pour les véhicules électriques lourds à batterie Peterbilt 579EV et les camions à ordures Peterbilt 520EV de PCAR. Ce partenariat améliorera les offres de produits zéro émission de PCAR et améliorera l’efficacité opérationnelle de ses clients.

En janvier, PCAR et Aurora ont signé un accord stratégique mondial pour développer, tester et commercialiser des camions autonomes Peterbilt et Kenworth. La société espère que sa plate-forme de véhicule autonome dotée de la technologie de conduite autonome Aurora, Aurora Driver, améliorera la sécurité et l'efficacité opérationnelle de ses clients et générera de bonnes ventes au cours des prochaines années.

Dans son rapport sur la durabilité de l'exercice 2020 publié le 7 mai, OSK a réussi à réduire les émissions normalisées de gaz à effet de serre de 21,4% depuis 2014 et a détourné 83% des déchets des décharges. L'entreprise s'efforce d'atteindre ses objectifs de développement durable en lançant des produits électriques et en réduisant sa consommation d'énergie.

En février, OSK s'est associée à ALLETE Clean Energy, une filiale d'ALLETE, Inc. ( ALE ), dans une accord de vente d'énergie renouvelable pour développer un site éolien en Oklahoma. OSK a annoncé un investissement prévu dans Microvast, un fournisseur mondial de technologies de batterie de nouvelle génération pour les véhicules électriques commerciaux et spécialisés, afin de développer et d'introduire des solutions électriques dans tous ses segments d'activité. Les deux partenariats sont susceptibles d'améliorer ses pipelines de produits et d'accroître sa portée sur le marché.

Résultats financiers récents

Les ventes et revenus totaux de PCAR pour son premier trimestre de l'exercice 2021, terminé le 31 mars, ont augmenté de 13,2% d'une année sur l'autre à 5,85 milliards de dollars. Ses ventes et revenus du segment des camions ont augmenté de 12,4% d'une année sur l'autre pour atteindre 4,22 milliards de dollars. Le bénéfice brut de la société s’élève à 607,30 millions de dollars, ce qui représente une amélioration de 31,4% d’une année à l’autre. Son revenu net a augmenté de 30,8% d'une année à l'autre pour s'établir à 470,10 millions de dollars. Et son BPA a augmenté de 31,1% par rapport à la période de l'année précédente à 1,35 $. La société a une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 3,32 milliards de dollars au 31 mars 2021.

Pour son deuxième trimestre de l’exercice 2021 clos le 31 mars, le chiffre d’affaires net d’OSK a augmenté de 5,1% d’une année sur l’autre à 1,89 milliard de dollars. Son bénéfice brut a augmenté de 7,8% d'une année à l'autre pour s'établir à 315,10 millions de dollars. Son bénéfice d'exploitation ajusté s'est établi à 143,30 millions de dollars, en hausse de 7,3% par rapport à la même période de l'année précédente. Cependant, son bénéfice net ajusté a augmenté de 18,3% d'une année à l'autre pour s'établir à 102,30 millions de dollars. Et son BPA ajusté a augmenté de 18,4% d'une année sur l'autre pour s'établir à 1,48 $. La société avait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 1,09 milliard de dollars au 31 mars 2021.

Performance financière passée et attendue

La valeur comptable tangible de PCAR a augmenté à un TCAC de 7,8% au cours des trois dernières années , alors que son BPA a diminué à un TCAC de 8,6% au cours de cette période.

Les analystes s'attendent à ce que les revenus de PCAR augmentent de 91,6% au cours du trimestre en cours (se terminant le 30 juin 2021), de 32,7% l'année en cours et de 12,3% l'année prochaine. Le PCAR a dépassé les estimations du BPA de Street dans trois des quatre derniers trimestres. Son BPA devrait augmenter de 223,3% au cours du trimestre en cours, 57% l'année en cours et 19,9% l'année prochaine. Le BPA de PCAR devrait croître à un taux de 25,2% par an au cours des cinq prochaines années.

En comparaison, la valeur comptable tangible d'OSK a augmenté à un TCAC de 21% au cours des trois dernières années, tandis que son BPA a diminué de 0,4% CAGR sur cette période.

Les analystes s'attendent à ce que les revenus d'OSK augmentent de 39,9% au cours du trimestre en cours, se terminant le 30 juin, de 14,9% l'année en cours et de 8,7% l'année prochaine. OSK a dépassé les estimations du BPA de Street dans chacun des quatre derniers trimestres. En outre, son BPA devrait augmenter de 75,4% au cours du trimestre en cours, de 38,3% au cours de l'année en cours et de 24,8% l'an prochain. En outre, son BPA devrait croître à un taux de 24,3% par an au cours des cinq prochaines années.

Rentabilité

Le revenu des 12 derniers mois de PCAR est de 2,84 fois celui d’OSK. Cependant, OSK est plus rentable, avec une marge brute de 16% par rapport aux 12,7% de PCAR.

Cependant, la marge EBITDA de 11,1% de PCAR se compare favorablement aux 8,4% d'OSK.

Valuation

In termes du P / E à terme non-GAAP, OSK se négocie actuellement à 20,05x, 25,9% de plus que le PCAR 15,93x. Et le PEG forward non-GAAP 0.96x d'OSK est significativement plus élevé que le 0.81x de PCAR.

Mais, en termes d'EV / EBITDA forward, le 14.80x de PCAR est supérieur à 12.08x d'OSK.

POWR Ratings

PCAR et OSK ont tous deux une cote B globale, ce qui équivaut à Acheter dans notre système propriétaire POWR Ratings . Les notes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chacun pondéré à un degré optimal.

Les deux sociétés ont une note C pour la qualité, qui est justifiée par leurs marges bénéficiaires légèrement supérieures à celles de l'industrie.

Le PCAR a un C note pour la valeur. Cela est justifié parce que son EV / EBITDA à terme de 14,80x est 12,5% plus élevé que la moyenne de l'industrie de 13,15x. Cependant, OSK a une note B pour Value. Ceci est en phase avec l'EV / EBITDA prévisionnel inférieur à celui de l'industrie.

Sur les 53 actions du secteur B-évalué Constructeurs d'automobiles et de véhicules PCAR se classe au 19e rang, tandis qu'OSK est Classé n ° 12.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, notre système de notation POWR a également noté PCAR et OSK pour le momentum, le sentiment, la stabilité et la croissance. Obtenez toutes les classifications PCAR ici . Cliquez également sur ici pour voir les classifications POWR supplémentaires pour OSK.

The Winner

Une pénurie mondiale de semi-conducteurs a poussé certaines entreprises à retarder leurs livraisons par camion en le premier trimestre de 2021 . Cependant, PCAR et OSK s'efforcent d'introduire la technologie et des solutions de camionnage électrique, et ont donc le potentiel de capitaliser sur le secteur des transports en plein essor. Cependant, nous pensons que l’augmentation des revenus et du potentiel de croissance des bénéfices du PCAR en fait un meilleur pari d’investissement.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent si vous pariez sur des actions dont le POWR est globalement noté Buy ou Strong Buy. Cliquez ici pour voir les actions les mieux notées dans l'industrie des constructeurs automobiles et automobiles.

Les actions PCAR sont restées inchangées mardi après les heures d'ouverture. Depuis le début de l’année, le PCAR a progressé de 6,25%, contre une hausse de 10,54% de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

Paccar fait partie du Entrepreneur Index qui suit 60 des les plus grandes sociétés cotées en bourse gérées par leurs fondateurs ou les familles de leurs fondateurs.

À propos de l'auteur: Sweta Vijayan

Sweta est un analyste d'investissement et un journaliste qui s'intéresse particulièrement à la découverte des inefficacités du marché. Elle est passionnée par l'éducation des investisseurs, afin qu'ils puissent réussir sur le marché boursier.

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