Quel fabricant de camions est un meilleur achat ?

Juillet
23, 2021

6 minutes de lecture

Cette histoire a été initialement publiée sur StockNews

La reprise des activités économiques et industrielles entraîne une augmentation de la demande de camions lourds pour le transport de matières premières. Ainsi, nous pensons que les actions populaires de fabrication de camions Paccar (PCAR) et Tata Motors (TTM) sont bien placées pour profiter de la demande croissante. Mais découvrons lequel de ces actions est un meilleur achat maintenant.

PACCAR Inc. (PCAR) Bloomfield Hills, Michigan et Tata Motors Limited (TTM) sont des joueurs en herbe dans l'espace international de fabrication de camions. PCAR conçoit et fabrique des camions légers, moyens et lourds de haute qualité, des moteurs diesel de pointe et des pièces de rechange connexes. TTM est une société automobile multinationale basée en Inde qui se consacre principalement à la production de divers types de véhicules commerciaux et de passagers. Les deux sociétés fournissent des services de technologie de l'information et de financement de véhicules.

Des taux d'emprunt moins chers et une demande croissante de produits incitent les industries à augmenter leur production dans un contexte d'assouplissement des restrictions liées à la pandémie, créant ainsi une forte demande de matières premières dans le monde. Ceci, à son tour, alimente la demande de camions lourds pour le transport de marchandises entre États. Le marché des camions lourds devrait croître à   un TCAC de 7,3 % pour atteindre  280,54 milliards de dollars d'ici 2026. Sur la base de leurs portefeuilles de camions efficaces et de leurs services financiers, PCAR et TTM devraient bénéficier des vents favorables de l'industrie. .

Mais alors que PCAR a perdu 5,5% de prix au cours des trois derniers mois, TTM a bondi de 3,6%. En termes de performances des six derniers mois, TTM est un gagnant clair avec des gains de 1,6% par rapport aux rendements négatifs de PCAR. Mais, lequel de ces titres est le meilleur choix maintenant ? Découvrons-le.

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Derniers mouvements

Le 6 avril, PCAR a annoncé un accord d'approvisionnement de cinq ans avec Romeo Power, Inc. (RMO), une société californienne de premier plan dans le domaine de la technologie des batteries, pour l'achat des blocs-batteries et du logiciel de gestion de batterie de RMO pour les véhicules lourds de PCAR. les véhicules de service Peterbilt 579EV et les camions à ordures Peterbilt 520EV. Le partenariat devrait renforcer les offres de produits zéro émission de PCAR et améliorer l'efficacité opérationnelle de ses clients.

PCAR et Aurora, une start-up qui développe du matériel et des logiciels pour permettre aux véhicules de conduire de manière autonome, ont signé le 19 janvier un accord stratégique pour développer, tester et commercialiser des camions autonomes Peterbilt et Kenworth. PCAR s'attend à ce que sa plate-forme de véhicule autonome avec la technologie de conduite autonome Aurora Driver d'Aurora améliore la sécurité et l'efficacité opérationnelle de ses clients et génère de bonnes ventes au cours des prochaines années.

Le 15 juillet 2021, TTM s'est associé à Garden Reach Shipbuilders & Engineers Ltd. (GRSE), basée à Calcutta, pour déployer 14 XPRES T EV dans le cadre de son contrat avec Energy Efficiency Services Limited (EESL).

Le 14 juillet, TTM a lancé une nouvelle marque, « XPRES », exclusivement pour les clients de flotte. 'XPRES-T' EV, une berline électrique, est le premier véhicule sous la marque XPRES qui sera lancé sous peu. Destiné aux services de mobilité, aux entreprises et aux clients de flottes gouvernementales, le XPRES-T EV offre une taille de batterie optimale, une solution de charge rapide captive, qui garantira un très faible coût de possession en plus de la sécurité et du confort des passagers, ce qui en fait une proposition complète et attrayante. pour les propriétaires et exploitants de flottes.

Résultats financiers récents

Le total des ventes et des revenus de PCAR pour son premier trimestre fiscal clos le 31 mars 2021, a augmenté de 13,2 % en glissement annuel pour atteindre 5,85 milliards de dollars. Le bénéfice avant impôts de la société s'est élevé à 607,30 millions de dollars, ce qui représente une amélioration de 31,4 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice net de PCAR a été déclaré à 470,10 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 30,8% par rapport à la période de l'année précédente. Son BPA a augmenté de 31,1 % en glissement annuel pour atteindre 1,35 $. La société disposait de 3,32 milliards de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie au 31 mars 2021.

Pour son quatrième trimestre fiscal clos le 31 mars 2021, le chiffre d'affaires total des opérations de TTM a augmenté de 106% en glissement annuel pour atteindre 88,63 KCr (11,91 $). milliard). La perte avant impôts de la société s'est élevée à 7,64 KCr (1,03 milliard de dollars), en baisse de 17,9% par rapport à la période de l'année précédente. La perte globale totale de TTM a été signalée à 4,48 KCr (601,79 millions de dollars), ce qui représente une augmentation de 22,2 % par rapport à l'année précédente. Sa perte par action a diminué de 26,4% d'une année sur l'autre à 20,24 ₹ (14,92 $). La société disposait de 2,37 KCr (320 millions de dollars) de trésorerie et d'équivalents de trésorerie au 31 mars 2021.

Performances financières passées et attendues

La valeur comptable tangible et le total des actifs de PCAR ont augmenté au TCAC respectivement de 7,8 % et 6,2 % au cours des trois dernières années. Les analystes s'attendent à ce que les revenus de PCAR augmentent de 38,2% en glissement annuel au cours du trimestre en cours (se terminant le 30 septembre 2021), de 34,7% au cours de l'année en cours et de 11,3% l'année prochaine.

En comparaison, le livre tangible et le total des actifs de TTM ont augmenté à des TCAC de 15 % et 1,2 %, respectivement, au cours des trois dernières années. Les analystes s'attendent à ce que les revenus de TTM augmentent de 556,7 % en glissement annuel au cours du trimestre en cours (se terminant le 30 septembre 2021), mais diminuent de 74,5 % au cours de l'année en cours, puis augmentent de 24,5 % l'année prochaine.

Rentabilité

Le chiffre d'affaires des 12 derniers mois de TTM est 1,8 fois celui de PCAR. Cependant, PCAR est plus rentable, avec une marge EBIT de 9,2% contre 3,6% de TTM.

En outre, la marge de résultat net et le ROE de PCAR de 7,3% et 13,9%, respectivement, se comparent favorablement aux valeurs négatives de TTM .

Valorisation

En termes d'EV/ventes à terme, TTM se négocie actuellement à 2,91x, soit 84,2% de plus que 1,58x pour PCAR.

Aussi, en termes d'EV à terme /EBITDA, le 43,95x de TTM est 218,2% plus élevé que le 13,81x de PCAR. PCAR a une note globale de B, ce qui équivaut à Acheter. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chacun pondéré à un degré optimal.

Les deux actions ont une note C pour la qualité, ce qui correspond à leurs marges bénéficiaires légèrement supérieures à celles du secteur. La marge EBIT sur 12 mois glissants de 9,2 % de PCAR est supérieure de 10,9 % à la moyenne du secteur de 8,3 %. TTM a une marge bénéficiaire brute de 41,9% sur les 12 derniers mois, soit 20,1% de plus que la moyenne du secteur de 34,9%.

En termes de sentiment, PCAR a été classé B car les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de l'entreprise augmente de 34,7%. année après année dans l'année en cours. En comparaison, la note D de TTM pour Sentiment reflète les attentes des analystes selon lesquelles ses revenus diminueront de 74,5% au cours de l'année en cours.

Sur les 57 actions du secteur des fabricants d'automobiles et de véhiculesTTM est classé au 25e rang. , tandis que PCAR est classé n°13.

Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, notre système d'évaluation POWR a également classé PCAR et TTM pour la croissance, la stabilité, la dynamique et la valeur. Obtenez toutes les évaluations TTM ici . De plus, cliquez ici pour voir les cotes POWR supplémentaires pour PCAR.

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Le Gagnant

La demande croissante en transport de matières premières devrait permettre à la fois à PCAR et à TTM d'en bénéficier. Cependant, des marges bénéficiaires plus élevées et une valorisation plus faible font de PCAR un meilleur achat ici.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent si l'on parie sur des actions avec une cote POWR globale d'achat ou d'achat fort. Cliquez ici pour accéder aux actions les mieux notées du secteur des constructeurs automobiles et automobiles.

Les actions PCAR se négociaient à 87,60 $ par action vendredi après-midi, en hausse de 0,46 $ (+0,53%). Depuis le début de l'année, le PCAR a gagné 2,23 %, contre une hausse de 18,39 % de l'indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l'auteur : Sweta Vijayan

Sweta est un analyste d'investissement et journaliste avec une spécialisation intérêt à trouver les inefficacités du marché. Elle se passionne pour l'éducation des investisseurs, afin qu'ils puissent réussir en bourse.

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