Quand et par qui les transactions TRACE doivent-elles être déclarées ? (Partie 4 sur 6)

Jusqu’à présent, dans notre série de blogs en 6 parties expliquant les subtilités de TRACE, nous avons reporting TRACE défini, détaille le travail de préparation à effectuer afin de déclarer efficacement les transactions TRACEet examen des considérations relatives aux systèmes de négociation alternatifs. Maintenant, pour la partie 4 de la série, nous allons plonger dans les détails de lorsque et par qui les transactions doivent être déclarées.
Tous les courtiers qui sont des entreprises membres de la FINRA ont l’obligation de déclarer les transactions sur des titres éligibles à TRACE en vertu d’un ensemble de règles approuvées par la SEC. Dans les transactions entre deux membres de la FINRA, les deux membres sont tenus de soumettre un rapport de transaction à TRACE. Dans les transactions impliquant un membre de la FINRA et un non-membre, y compris un client (un courtier qui n’est pas membre de la FINRA), le membre doit soumettre un rapport de transaction à TRACE.
La règle générale est que les deux parties à une transaction sur un titre éligible à TRACE doivent déclarer la transaction dans TRACE « dès que possible », mais au plus tard 15 minutes après l’heure d’exécution et pendant les heures d’ouverture du système TRACE. Les transactions qui ne sont pas déclarées dans le délai spécifié sont classées comme tardives (les exigences de déclaration FINRA TRACE font toujours référence à l’heure de l’Est). Cela comprend la mise en œuvre et l’exploitation de systèmes informatiques qui lancent sans délai le processus de déclaration des opérations au moment de l’exécution. La FINRA et la SEC voient d’un mauvais œil les courtiers qui retiennent délibérément les déclarations de transactions (par exemple, en programmant des systèmes pour retarder la déclaration jusqu’à la fin de la période de déclaration).
Les exigences de rapport de temps de TRACE comportent de nombreuses complexités basées sur le titre, le statut d’émission du titre et l’heure à laquelle le rapport se produit. Les tableaux suivants, en commençant par le plus élémentaire – Titres du Trésor américain – indiquent les délais de déclaration pour les différents titres éligibles à TRACE qui doivent être déclarés. Notez que la définition des trésoreries pour cet exemple de déclaration et de réglementation inclut le principal uniquement (PO) et l’intérêt uniquement (IO) Séparez la négociation des intérêts enregistrés et des titres principaux (STRIPS).
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