Pourquoi plus d’entreprises choisissent de rester privé

L’évolution du marché privé est l’un des développements les plus importants pour façonner les marchés des capitaux depuis des décennies.

Considérez simplement le statistiques. À la fin des années 1990, il y avait plus de 8 000 sociétés cotées en bourse aux États-Unis. En 2008, il y en avait moins de 5 000. En 2023, il y avait environ 4 317.

De plus, les entreprises qui choisissent de se rendre en public attendent plus longtemps pour le faire. Selon une analyse de janvier 2025 par Morningstarl’âge médian des entreprises qui débute sur les marchés publics est passé de 6,9 ​​ans il y a dix ans à 10,7 ans aujourd’hui.

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Pourquoi plus d’entreprises restent privées

Lancement des entreprises Offres publiques initiales Pour accéder au capital, renforcez la visibilité et fournissez des liquidités aux investisseurs. Aujourd’hui, cependant, les sociétés de capital-investissement, les bureaux familiaux et autres investisseurs stratégiques offrent aux entreprises la même opportunité sans avoir besoin de l’énumérer.

Rester privé signifie éviter les exigences de rapports financiers trimestriels, qui peuvent devenir onéreuses et consommées. Le fonctionnement privé permet aux propriétaires et aux principales parties prenantes de conserver davantage de contrôle et d’influence sur l’avenir d’une entreprise, en priorisant les objectifs à long terme sur les demandes et attentes des actionnaires et du marché à court terme. Les sociétés privées ne sont pas soumises à la volatilité et à la vacillation qui accompagnent le coché publiquement, et vivent par là où les actions ou les résultats trimestriels baissent.

Cependant, comme le marché privé devient une option plus viable et plus courante pour un nombre croissant d’entreprises, un problème important est apparu: la nécessité d’une plus grande transparence et de l’éducation concernant la propriété des actions et la structure des actions. Contrairement à une entreprise publique évaluations en stockqui sont facilement disponibles et accessibles à tous, il y a moins de clarté sur la façon dont les actions privées sont évaluées et comment les classes de partage sont structurées.

L’importance de la transparence et de l’éducation

Il est important pour les employés d’apprendre à construire leur richesse dans une entreprise privée. Posséder des actions dans une entreprise privée est un jeu à plus long terme, donc comprendre comment ils sont valorisés et lorsqu’ils sont distribués est essentiel à votre plan financier personnel. À leur tour, les entreprises privées ont la responsabilité de fournir aux employés et aux investisseurs un aperçu clair et concis de la façon dont les capitaux propres sont organisés. Bien géré, un programme de bourse privée peut être un outil de recrutement et de rétention incroyablement efficace.

Chez Dynasty, par exemple, nous avons lancé un programme d’éducation interne pour nous assurer que notre équipe croissante de collègues comprend comment nous structurons et émettant nos actions de l’entreprise. Il est important pour nous que tout le monde se sente à l’aise de poser des questions et de demander des conseils sur ses avoirs.

Pour les propriétaires d’entreprise, la gestion de votre « table de capuchon« ou le tableau de capitalisation – le document qui décrit la structure de propriété d’une entreprise, y compris tous les actionnaires, leurs actionnaires et la propriété en pourcentage – est également crucial, en particulier pour les startups et les entreprises croissantes. Donner trop de parts pourrait entraver la valeur future de votre entreprise et de ses actions.

La croissance n’est pas verticale, donc laisser une marge pour résister aux hauts et aux bas inévitables est idéal. L’émission d’actions basées sur le temps d’un employé dans l’entreprise et / ou les performances est également une stratégie solide. Avec une myriade de détails à considérer, unique à votre entreprise, une table de plafond est un document dynamique qui change à mesure qu’une entreprise se développe et subit de nouveaux cycles de financement, des subventions d’options d’achat d’actions des employés et d’autres événements.

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Depuis plus de 15 ans, nous avons aidé à lancer plus de 100 nouvelles entreprises pour notre réseau de conseillers en investissement (RIAS) inscrits indépendants. En tant qu’entrepreneur, fondateur et chef de la direction d’une entreprise privée moi-même, je comprends les défis inhérents au marché privé et en équipe, nous avons appris de nombreuses leçons en cours de route, y compris pour notre propre entreprise.

Nous continuons à pivoter et à innover pour répondre aux besoins de notre réseau et de nous-mêmes, ce qui commence par une intervention pour éduquer nos propres employés et clients sur la navigation efficace, la propriété, la structure et la distribution des actions pour un succès à long terme.

La propriété privée des actions ne doit pas et ne doit pas être une énigme. Votre santé financière dépend de la direction d’un conseiller financier avec l’expérience et l’expertise spécialisée pour vous assurer que vous comprenez vos options en tant qu’employé de l’entreprise privée.