Pourquoi les investisseurs sont-ils dans une « situation délicate » ?

Le S&P 500 (SPY) semble se négocier dans une fourchette de négociation assez étroite. Pourtant, il y a plus de faits émergents qui conduiraient à une conclusion baissière. Cela inclut la discussion sur l’inflation collante. Vous n’y avez peut-être pas beaucoup pensé… mais laissez-moi vous assurer que c’est l’ennemi public n°1 de la Fed. Lisez ci-dessous pour comprendre comment Sticky Inflation augmente les risques de baisse du marché baissier dans les semaines à venir.

Plus tôt cette semaine, j’ai partagé une proclamation importante selon laquelle je devenais de plus en plus baissier. Les raisons pour lesquelles sont clairement indiqué ici.

L’un des points clés est que l’inflation est encore trop élevée, c’est pourquoi la Fed continue de freiner l’économie avec son régime belliciste. Cela peut être difficile pour certains de voir qui pointent vers une forte réduction des prix de l’essence comme preuve que la bête inflationniste a été apprivoisée.

Malheureusement, nous avons encore un « collant » situation à portée de main grâce à une inflation collante. Plongeons dans ce sujet trop peu discuté pour comprendre pourquoi les cotes sont plus baissières dans les semaines à venir.

Commentaire de marché

La vision conventionnelle de l’inflation consiste à observer le mouvement de l’indice des prix à la consommation (IPC). Voir ci-dessous le déclin clair et constant de cette mesure clé au cours de la dernière année :

Il s’agit d’une amélioration sérieuse et constante qui donne à certains l’impression que nous n’avons pas besoin d’en faire beaucoup plus pour atteindre l’objectif d’inflation de 2 % fixé par la Fed. C’est pourquoi tant d’investisseurs continuent de parier sur un pivot de la Fed pour relâcher les freins et commencer à baisser les taux.

CELA N’ARRIVERA PAS DE MAINTENANT !

D’abord parce que la Fed ne cesse de répéter que les taux ne seront pas abaissés cette année. Cela se produit à chaque annonce de la Fed, au grand dam des investisseurs qui soupçonnent étrangement qu’ils changeront d’avis d’ici septembre. J’ai presque l’impression que Powell veut dire des choses comme « Lis sur mes lèvres » ou « Est-ce que j’ai bégayé? ».

Deuxièmement, et plus important encore, parce que la Fed fonde ses décisions sur une logique solide. Cela étant qu’il y a plus dans l’équation de l’inflation qu’un simple IPC. Et que tous les éléments d’inflation ne sont pas égaux.

Entrez dans la conversation sur « l’inflation collante »

Le Fed d’Atlanta dirige cet effort pour diviser le rapport IPC en 2 sous-indices :

• IPC flexible (où les prix changent rapidement)
• IPC collant (où les prix changent lentement)

Comme vous le verrez dans leur dernier graphique mis à jour ci-dessous, l’inflation globale est peut-être en baisse, mais l’inflation collante est obstinément élevée à +6,5 % d’une année sur l’autre (oui, même plus que la lecture de l’IPC de +4,9 %).

Vous trouverez ci-dessous un bon résumé de ce qui se trouve dans chaque sous-index. Mais pour simplifier, la majorité du problème dans Sticky Inflation vient du logement/logement (REL ci-dessous), des services médicaux, des loisirs et des prix des restaurants.

Simple et clair, la Fed a pour mission d’éradiquer l’inflation. Et peu importe ce que certains investisseurs pensent voir dans l’amélioration de l’IPC ou des prix de l’essence… ils ne sont pas des économistes et n’apprécient pas la totalité de l’histoire de l’inflation.

Rappelons-nous maintenant que les responsables de la Fed sont en effet des économistes et des universitaires qui comprennent parfaitement ces concepts complexes. Ils voient et comprennent absolument le problème de l’inflation persistante et prévoient fermement de l’éradiquer, c’est pourquoi les taux resteront élevés jusqu’à la fin de l’année…ou même plus longtemps.

Et oui, la Fed est PLEINEMENT consciente que cela va probablement créer une récession. En fait, c’est toujours leur cas de base à la fin de l’année. (Ce concept est la pierre angulaire de mon argument pour devenir plus baissier comme partagé dans mon commentaire récent).

Cela nous ramène à l’importance d’être vigilant sur notre surveillance de la récession, car davantage de signes indiquant que cela deviendra une réalité sortiront l’ours de l’hibernation, entraînant de nouveaux creux boursiers. La clé de la surveillance de la récession a été l’emploi, qui a été incroyablement résistant.

L’indicateur avancé du rapport mensuel sur la situation de l’emploi du gouvernement est le rapport hebdomadaire sur les demandes de chômage tous les jeudis. Comme vous le verrez dans le tableau ci-dessous, cela a augmenté petit à petit au fil du temps. La clé pour la plupart est qu’il atteigne plus de 300 000 par semaine, ce qui est généralement un signe que le taux de chômage est sur le point d’augmenter.

Le saut du graphique ci-dessus est le pic de 10% d’une semaine sur l’autre des réclamations à 264 000. Cet indicateur n’est donc pas encore en territoire inquiétant, mais nous nous rapprochons directionnellement du point où le chômage pourrait augmenter, ce qui déclencherait très certainement des alarmes plus récessives… et ferait baisser les actions.

Comment cela affecte-t-il notre plan de trading ?

Permettez-moi d’emprunter quelques déclarations clés à mon 09/05/23 Rendement total Reitmeister commentaire qui s’applique tout aussi bien ici.

« Ma recommandation est de rester équilibré (haussier/baissier) comme nous le faisons dans Reitmeister Total Return jusqu’à ce que la récession commence à faire son apparition. Cela parce qu’il y a eu de nombreuses fausses alarmes de récession au cours des 15 derniers mois qui ne se sont pas concrétisées. entraînant une hausse des cours boursiers.

Votre meilleur signal de trading baissier est lorsque le marché se fissure finalement en dessous de la moyenne mobile de 200 jours (actuellement à 3 975). À partir de là, un rallye baissier du FOMO devrait se déclencher avec 10 à 20% de baisse en plus jusqu’au fond éventuel.

Pourquoi ne pas passer plus baissier maintenant ?

Parce que si seulement 65 % sont certains d’un résultat baissier… cela signifie que je vois toujours 35 % de chances que la récession et un ours plus profond ne se produisent PAS. Donc, nous voulons que plus de cartes soient mises sur la table avant de faire un pari baissier plus profond. »

Que faire ensuite?

Découvrez mon approche de portefeuille équilibré pour les temps incertains. La même approche qui a battu le S&P 500 (ESPIONNER) par une large marge ces derniers mois.

Cette stratégie a été élaborée sur la base de plus de 40 ans d’expérience en investissement afin d’apprécier la nature unique de l’environnement de marché actuel.

En ce moment, il n’est ni haussier ni baissier. Elle est plutôt confuse… volatile… incertaine.

Pourtant, compte tenu des faits en notre possession, nous allons très probablement voir le marché baissier sortir de l’hibernation maulant les actions à la baisse une fois de plus.

Heureusement, nous pouvons adopter des stratégies non seulement pour survivre à ce ralentissement… mais même pour prospérer. C’est parce qu’avec 40 ans d’expérience en investissement, ce n’est pas la première fois que je participe au rodéo du marché baissier.

Si vous êtes curieux d’en savoir plus, veuillez cliquer sur le lien ci-dessous pour commencer à vous mettre du bon côté de l’action :

Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, StockNews.com et Éditeur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY ont chuté de 0,59 $ (-0,14 %) après les heures de négociation vendredi. Depuis le début de l’année, SPY a gagné 8,04 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

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