Pourquoi les directeurs financiers européens devraient en savoir plus sur DeFi

Les rôles assumés par un directeur financier (CFO) impliquent de nombreuses pièces mobiles ; l'un d'eux est l'investissement du capital de l'entreprise dans des portefeuilles offrant un rendement maximal. Ce n'est pas une tâche facile et peut nécessiter une bonne dose d'expertise pour réaliser des rendements même modestes — sans parler de rester à l'écart des investissements qui perdent de la valeur.

Il n'y a pas de stratégie magique pour gagner de l'argent qui fonctionne toujours et la gestion d'un portefeuille solide sera toujours compliquée, mais maintenant les directeurs financiers disposent d'un nouvel outil potentiellement puissant qui devrait augmenter considérablement leur rendement annuel en pourcentage (APY). Cet outil est Decentralized Finance, ou DeFi en abrégé. Les protocoles DeFi sont construits à partir de la technologie blockchain, qui a été utilisée et popularisée pour la première fois par Bitcoin. Bitcoin, cependant, transfère simplement de la valeur sur le réseau, mais certaines des blockchains qui ont vu le jour dans son sillage, comme Ethereum, Binance Smart Chain et Solana, peuvent faire bien plus.

Ces réseaux mettent en œuvre des « contrats intelligents, « essentiellement des programmes informatiques qui signifient que les actifs de la blockchain peuvent être gérés par programme. Cela a ouvert la voie aux premières applications décentralisées (Dapps) ainsi qu'aux échanges décentralisés (DEXes), ce qui a maintenant donné naissance à l'écosystème DeFi en pleine expansion.

Pourquoi les directeurs financiers devraient-ils s'en soucier ?

les nouvelles options financières disponibles pour l'investissement, les prêts, la gestion générale des actifs et plus encore sont si potentiellement lucratives pour les portefeuilles d'entreprises. Dans la finance traditionnelle, il existe des options pour toutes ces mêmes choses, mais la gestion des produits est toujours gérée par une société financière, qui est dirigée par des personnes, et ces personnes doivent être payées. Il existe également une forte concurrence pour les prêts sur les marchés traditionnels. C'est compréhensible, mais cela signifie que de nombreux contrats d'investissement ou de prêt ne peuvent offrir qu'environ 1 % APY ou moins.

Par comparaison, les plates-formes DeFi peuvent fournir exactement les mêmes types de services, mais ici, chaque partie est exécutée par un code efficace et, par conséquent, il n'y a littéralement aucun humain à couper. Des frais minimes sont toujours appliqués pour servir d'incitations financières aux fournisseurs de liquidités, mais ils sont minuscules par rapport aux opérations traditionnelles. Et la plupart des financiers réglementés ne peuvent pas encore prêter dans DeFi, et il n'y a donc pas autant de capital disponible que sur les marchés traditionnels. Pour cette raison, il n'est pas rare de voir des retours de l'ordre de 2 à 20 % sur de nombreux produits DeFi. Des rendements encore plus élevés sont possibles, mais ils ont également tendance à s'accompagner d'un risque accru.

En parlant de risque, il est évident qu'à ce stade, de nombreux lecteurs peuvent penser que tout cela semble trop beau pour être vrai. Ce n'est pas le cas, mais cela ne signifie pas qu'il n'y a pas de considérations notables à prendre en compte avant de se lancer dans le monde DeFi. Premièrement, nous allons commencer par le problème le plus fréquemment cité pour les actifs numériques : la volatilité. Les crypto-monnaies comme Bitcoin et bien d'autres sont connues pour leurs fluctuations de prix sauvages. Bien que cela puisse conduire à des gains impressionnants, cela peut aussi faire le contraire. Même en supposant qu'en moyenne, les prix continuent de grimper, il est plus qu'un peu intimidant pour une entreprise d'avoir un portefeuille qui pourrait changer de valeur de 50 % ou plus sans aucune certitude quant au moment ou à la direction. Heureusement, il existe également une réponse ici, sous la forme de ce que l'on appelle les "Stablecoins".

Les Stablecoins utilisent la même technologie sous-jacente que les autres cryptos, mais pour créer des actifs qui sont Dollar américain. Cela peut être fait en détenant l'actif réel en garantie, ou en utilisant différentes formes de garantie et de contrats intelligents pour maintenir la valeur de chaque unité. Cela signifie que 100 000 $ de pièces stables vaudront toujours 100 000 $ demain, le mois prochain , et l'année prochaine. Cela constitue une base pour la stabilité, mais ces actifs peuvent ensuite être prêtés aux plates-formes DeFi en échange d'un revenu passif, un peu comme les prêts traditionnels mais comme mentionné avec des rendements beaucoup plus élevés. 

Les autres risques majeurs qui viennent avec DeFi sont des hacks et des services malveillants.Si une plate-forme décentralisée est correctement codée et configurée, il peut en fait y avoir un risque très, très faible qu'elle soit compromise en raison de la sécurité qui vient avec la technologie blockchain.Howe ver, vu que ceux-ci sont toujours construits sur des systèmes informatisés, le code fera tout ce que son créateur lui a dit. Cela signifie qu'un service apparemment inoffensif pourrait avoir du code caché pour voler les fonds des utilisateurs dans certaines conditions, ou pourrait simplement avoir une faille qui permet de l'exploiter.

La meilleure défense contre tout cela est la patience et la recherche. Avant de donner de l'argent à une plate-forme, il faut faire beaucoup de devoirs pour voir qui est derrière le projet, comment il prétend fonctionner, le code a-t-il été audité de manière indépendante, quel est son bilan et que dit la communauté ? Toutes ces questions doivent avoir des réponses assez satisfaisantes, mais quand elles le font, il y a de fortes chances que cette opportunité soit légitime.

Stratégies supplémentaires de gestion des risques.

En outre, il existe en fait encore plus d'outils qui fonctionnent pour faire accéder à DeFi à la fois plus simple et plus sûr, tout en maximisant les retours. Par exemple, des plateformes comme Compound’s Treasury ou DeFi Earn d’OSOM interviennent et gèrent des fonds au nom de leurs utilisateurs, tirant parti à la fois de la sagesse d’experts et de systèmes éprouvés pour générer des rendements. De plus, étant donné que ces produits sont gérés par des professionnels, les utilisateurs peuvent être sûrs qu'ils ne s'engagent qu'avec les plates-formes les plus réputées disponibles.

En plus de cela, il existe même des packages d'assurance décentralisés qui ont été créés pour protéger les clients dans le cas où un piratage se produit ou un actif perd son ancrage. L'achat d'assurance réduira bien sûr légèrement les bénéfices, mais là encore, grâce aux faibles frais et aux rendements élevés possibles avec DeFi, cela peut toujours conduire à des portefeuilles plus performants qu'avec les investissements traditionnels et tout aussi sécurisés.

En fin de compte, le le potentiel des produits DeFi devrait être suffisant pour attirer l'attention de la plupart des directeurs financiers. La manière dont chaque organisation souhaite ensuite s'impliquer dépend d'elle, mais à mesure que de plus en plus d'entreprises commencent à le remarquer, il est probable que nous verrons l'investissement DeFi devenir nettement plus courant, même avec les plus grandes entreprises. Cela pourrait donner un avantage concurrentiel aux pionniers, car cela devrait apporter un niveau de capital beaucoup plus élevé pour la croissance future de l'entreprise, et ceux qui traînent les pieds pourraient se retrouver à rattraper leur retard dans cinq ou 10 ans.