Pourquoi le marché haussier est-il toujours aux commandes ?

Cela fait près de 2 mois que le S&P 500 (SPY) est embourbé dans une fourchette de négociation. C’est pourquoi le vétéran de l’investissement Steve Reitmeister partage ses dernières idées pour expliquer pourquoi un marché haussier est toujours en place… et comment cibler les meilleures actions et ETF pour les jours à venir. Continuez à lire pour l’histoire complète ci-dessous.

En haut, en bas et tout autour. C’est la nature d’une fourchette de négociation.

Pas aussi amusant qu’une course haussière… mais une pause naturelle pour que les investisseurs reprennent leur souffle avant la prochaine hausse.

Ça se passera quand? Et quel sera le catalyseur ?

Nous discuterons de ces sujets essentiels et bien plus encore dans le commentaire Reitmeister Total Return d’aujourd’hui.

Commentaire du marché

Nous sommes dans un marché haussier, mais bloqués dans une fourchette de négociation à court terme comprise entre 4 374 et 4 600 sur le S&P 500 (ESPIONNER).

Pourquoi un marché haussier ?

Parce que presque tous les signes indiquent un atterrissage en douceur de l’économie, même si la Fed s’est lancée dans le régime de hausse des taux le plus agressif de l’histoire.

S’il vous plaît, ne attribuez pas à la Fed ce miracle d’atterrissage en douceur. C’est parce que 12 des 15 dernières fois, ils ont augmenté les taux, ce qui a conduit à une récession. Bon sang, ils ont même prédit qu’une récession résulterait de leurs actions bellicistes.

La seule raison pour laquelle une récession ne se produit pas cette fois-ci est la solidité du marché de l’emploi. Et cela est dû au fait que plus de 2 millions d’Américains ont choisi une retraite anticipée pendant Covid, ce qui a conduit à un très bon marché du travail pour tous ceux qui recherchent un emploi.

Ainsi, peu importe à quel point la Fed a étouffé l’économie avec des taux de plus en plus élevés… elle ne pouvait pas empêcher les employeurs de pourvoir les postes vacants avec d’autres employés. Cela a permis de maintenir le flux des revenus… ce qui a maintenu les dépenses… ce qui a évité une récession.

Nous pourrions comparer les indicateurs économiques point par point, mais en fin de compte, ce qui compte le plus, c’est le PIB. Cela s’élevait à +2,1% au dernier trimestre. Et l’estimation actuelle du très convoité PIB Now Model indique +4,9 % au troisième trimestre.

Notez que nous sommes très tôt dans le trimestre et attendez-vous à ce que le modèle se rapproche un peu plus du panel Blue Chip Economist appelant à une croissance du PIB de l’ordre de 3 %. Pourtant, c’est quand même un exploit impressionnant avec des taux aussi élevés dans le but de freiner l’inflation.

La préoccupation actuelle est que l’économie est peut-être un peu trop forte. Et cela entraînera des pressions inflationnistes accrues, ce qui conduira à une Fed plus belliciste (des taux plus élevés pendant plus longtemps) et qui augmentera les risques de récession à l’avenir.

C’est la raison fondamentale derrière la pause dans le rallye haussier menant à notre fourchette de négociation actuelle. Mais comme l’ont indiqué de récents commentaires, la plupart des économistes continuent de réduire leurs risques de formation d’une récession au cours de l’année à venir. Cela inclut Goldman Sachs qui ne voit désormais que 15 % de chances d’une récession au cours de l’année à venir.

Pour le moment, les investisseurs retiennent leur souffle en attendant ce que dira la Fed mercredi. Il est presque unanimement convenu qu’ils maintiendront les taux aux niveaux actuels. Ce qui compte vraiment, c’est le discours prononcé par Powell et ce qu’il nous apprend sur l’évolution des taux dans les mois à venir.

Il y a à peine une semaine, les investisseurs s’attendaient à une probabilité de 44 % d’une hausse des taux lors de la réunion de novembre après cette pause. Ce chiffre est désormais tombé à 29 % étant donné les indications positives des rapports sur l’inflation de l’IPC et de l’IPP de ce mois-ci.

La Fed est fière de la cohérence et de la clarté de son message. Ainsi, à moins d’un miracle, j’espère que Powell répétera mercredi des thèmes similaires du passé :

• Il reste encore du travail à faire pour ramener l’inflation à l’objectif de 2 %
• Des tarifs plus élevés pendant plus longtemps
• Sont ouverts à une augmentation des taux à l’avenir… mais dépendent des données

Ce qui serait intéressant, c’est s’il y avait des changements dans les déclarations sur le moment où les taux pourraient être réduits. Ou l’état de l’économie à cette époque (qu’ils ont récemment fait passer d’une récession à un atterrissage en douceur). Ces changements pourraient avoir un impact sur le marché.

Action sur les prix et plan de négociation

Moyennes mobiles : 50 jours (jaune), 100 jours (orange), 200 jours (rouge)

Comme indiqué ci-dessus, nous sommes dans un marché à long terme, mais embourbés dans une fourchette de négociation à court terme.

Le déplacement de 100 jours a revient en jeu comme à la mi-août. Ce niveau de support atteint désormais 4 371, alors que le plus bas de mardi était de 4 416.

Je pense qu’il n’y a pas vraiment de raison logique d’insister en dessous de ce point. Mais on ne sait jamais ce que lira le prochain titre… ou si Powell lancera une balle courbe lors de sa conférence de presse du 20/09.

Donc, si cela se produisait et conduisait à une cassure sous la barre des 100 jours… alors le prochain grand niveau de support serait la moyenne mobile sur 200 jours, actuellement à 4 186.

Cela équivaudrait à un recul de près de 10 % par rapport aux récents sommets. Et une véritable expulsion des excédents du marché. Ce niveau de 4 200 est donc possible, mais peu probable étant donné les données fondamentales actuelles qui devraient faire rebondir les actions avant cette notion.

En y ajoutant au total, la fourchette de négociation qui a débuté début août est toujours intacte. Ceci étant encadré par la moyenne mobile sur 100 jours (4 371) du côté bas et 4 600 du côté haut.

La plupart des fourchettes de négociation se terminent avec des actions évoluant dans la même direction qu’avant la fourchette de négociation. Dans ce cas, il s’agirait d’une reprise du marché haussier.

Ce n’est qu’un aperçu technique. L’image fondamentale a été partagée ci-dessus. À savoir que nous semblons être sur la bonne voie pour un atterrissage en douceur de l’économie à mesure que l’inflation se calme. Cela laisse présager une probable baisse des taux et une reprise de la croissance des bénéfices en 2024. Il s’agit en effet d’un puissant catalyseur pour les futures progressions boursières.

Nous sommes peut-être actuellement dans une fourchette de négociation… mais la prochaine étape sera probablement une nouvelle hausse. C’est pourquoi je reste pleinement investi dans la meilleure collection d’actions et d’ETF. Plus de détails sur ceux-ci dans la section suivante…

Que faire ensuite?

Découvrez mon portefeuille actuel de 7 actions remplies à ras bord avec les avantages surperformants trouvés dans notre modèle POWR Ratings.

De plus, j’ai ajouté 4 ETF qui sont tous dans des secteurs bien positionnés pour devancer le marché dans les semaines et les mois à venir.

Tout cela est basé sur mes 43 années d’expérience en investissement dans les marchés haussiers… les marchés baissiers… et tout le reste.

Si vous êtes curieux d’en savoir plus et souhaitez voir ces 11 métiers sélectionnés à la main, veuillez cliquer sur le lien ci-dessous pour commencer maintenant.

Plan de trading et meilleurs choix de Steve Reitmeister >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister…mais tout le monde m’appelle Reity (prononcé « Righty »)
PDG, StockNews.com et Rédacteur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY se négociaient à 442,71 $ par action mardi après-midi, en baisse de 0,92 $ (-0,21 %). Depuis le début de l’année, SPY a gagné 16,64 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de la société, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille de rendement total Reitmeister. Apprenez-en davantage sur le parcours de Reity, ainsi que sur des liens vers ses articles et sélections d’actions les plus récents.

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