Pourquoi le financement du vendeur pourrait sauver votre transaction d'acquisition d'une catastrophe

Novembre
18, 2020

6 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs de Entrepreneur sont les leurs.

Quand il est temps de vendre votre entreprise vous le savez dans vos tripes. Vous pourriez vous sentir épuisé, anxieux ou avoir envie d'un nouveau départ. Quelle que soit la façon dont le sentiment se manifeste, vous devez agir rapidement. Les choses bougent à la vitesse de la chaîne dans le domaine des startups. Si vous voulez la meilleure transaction d'acquisition, vous devez agir tout aussi vite.

Mais tous les acheteurs potentiels n'ont pas le capital pour une acquisition ou les moyens de le lever. Ils attendent peut-être un financement bancaire, un prêt de la SBA (Small Business Administration) ou simplement que leurs caisses se remplissent. Donc que fais-tu? Échangez une vente maintenant contre une autre dans le futur alors que votre évaluation n'est peut-être pas aussi sûre?

Bien qu'une vente au comptant soit généralement préférée, le financement du vendeur ouvre la porte aux acheteurs qui ne disposent pas des fonds nécessaires pour un achat au comptant. Avec un pool d'acheteurs plus important, vous avez de meilleures chances de vendre au bon prix, au bon moment et au bon acheteur. Voyons donc ce que signifie le financement vendeur et comment il pourrait vous aider.

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Qu'est-ce que le financement vendeur?

À certains égards, le financement vendeur est comme n'importe quel financement. Au lieu de vendre votre entreprise pour une somme forfaitaire, vous acceptez de laisser l'acheteur étaler le paiement sur un certain nombre d'années après avoir versé un acompte. Là où le financement du vendeur diffère, par exemple, d'un prêt hypothécaire, c'est que la durée de remboursement est beaucoup plus courte – généralement de cinq à sept ans maximum – et au lieu de remettre de l'argent vous cédez votre entreprise.

Comment ça marche?

Votre acheteur peut demander un financement du vendeur, ou vous pouvez l'utiliser comme monnaie d'échange dans les négociations. Quoi qu'il en soit, engagez un avocat pour agir comme intermédiaire et pour vous assurer que la transaction est à votre avantage. Vous prenez tous les risques ici, alors assurez-vous que des mesures de sécurité sont en place pour vous protéger contre la défaillance de l'acheteur. Le financement du vendeur fonctionne généralement comme ceci:

Vous et l'acheteur convenez des conditions de financement . Cela comprend l'acompte, le taux d'intérêt, la durée, la garantie, etc. Habituellement, l'entreprise est la garantie, donc si l'acheteur fait défaut, vous pouvez récupérer l'entreprise dans son intégralité. Cependant, vous pouvez demander des garanties supplémentaires – surtout si leur cote de crédit est mauvaise – sous la forme de biens ou d'autres actifs.

L'acheteur verse un acompte. Les délais de remboursement étant plus courts, l'acheteur doit verser au moins 25 à 35 pour cent du prix d'achat . Puis un paiement échelonné plus important à la fin, appelé paiement forfaitaire, règle la dette .

L'acheteur signe et dépose un billet à ordre. Le billet à ordre est le contrat légal qui lie l'acheteur au plan de remboursement échelonné. Demandez-leur de le déposer pour vous afin que vous n'ayez pas à le faire vous-même (comme je l'ai dit, vous prenez le risque, donc l'acheteur devrait faire la plupart des démarches administratives).

L'acheteur fait leurs paiements réguliers. Pendant que l'acheteur rembourse, l'entreprise est sous son contrôle. C'est là que les choses peuvent mal tourner. S'ils gèrent votre entreprise dans le sol ou ne gagnent pas autant d'argent qu'ils le pensaient, ils pourraient ne pas être en mesure de rembourser. Vous devrez alors passer par les tribunaux pour récupérer votre entreprise et vos actifs. Cela dit, si vous avez fait vos devoirs avant d'accepter le financement du vendeur, les chances que cela se produise sont faibles.

L'acheteur effectue le paiement final du ballon . Hourra! C'est fait. L'acheteur vous a payé l'intégralité du prix d'achat et vous pouvez tracer une ligne à travers cette étape de votre carrière d'entrepreneur et vous concentrer sur l'avenir.

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Pourquoi le financement du vendeur peut changer votre vie (pour le mieux)

Quatre-vingt-dix-neuf pour cent d'une acquisition consiste à trouver le bon acheteur. Croyez-moi, ce n’est pas une tâche facile. Lorsque j'ai vendu ma première «grande» entreprise, Bizness Apps, j'avais reçu d'innombrables offres. Certains j'ai poursuivi mais ils ont échoué, d'autres exigeaient trop de moi ou de mes employés ou n'étaient tout simplement pas la bonne solution. Lorsque vous versez des années de sang, de sueur et de larmes dans une entreprise, vous ne la laissez pas aller à n'importe qui – vous voulez quelqu'un qui fera de grandes choses avec elle.

Malheureusement, trouver quelqu'un qui est à la fois bien financé et la bonne personne peut prendre des mois, voire des années, et pendant ce temps, votre entreprise est exposée à toutes sortes de menaces. Pensez aux changements du marché, aux changements de consommation, aux changements technologiques – qui peuvent tous nuire à votre évaluation (certes, ils pourraient également la stimuler, mais qui veut saisir cette chance?).

Un accord de financement vendeur, cependant, attire plus d'acheteurs . Cela augmente vos chances de trouver le bon et justifie un prix de vente plus élevé. Il y a aussi avantages fiscaux parce que le financement du vendeur entraîne un impôt annuel sur les gains en capital, donc vous paierez moins à l'IRS que s'il s'agissait d'un achat entièrement en espèces.

Le plus grand avantage est peut-être la façon dont une vente rapide aide votre carrière. Lorsque vous êtes coincé dans un train sans enthousiasme pour sa destination, la vie est sombre. Vous avancez peut-être, mais pas dans la direction que vous souhaitez. Mais si vous pouvez vendre rapidement et au bon prix, vous pouvez changer de piste et mener votre carrière où vous le souhaitez. Le financement du vendeur, plutôt que d'être un dernier recours, pourrait donc être la clé de la liberté d'entreprendre, un tremplin vers de meilleures choses – alors gardez-le dans votre manche lorsque vous êtes prêt à vendre.

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