Oui les investisseurs… C’est un marché baissier

Les investisseurs ont encore une fois enchéri bêtement actions dans le rapport sur l’inflation mardi matin. Les haussiers ont été massacrés lorsqu’ils ont découvert que l’inflation ne s’estompait pas, ce qui entraînerait probablement davantage de difficultés économiques, car la Fed devra rester sur la voie de la guerre des hausses de taux. Les ours reprennent le dessus. Et peut-être prêt à monter une attaque sur les récents plus bas de 3 636 pour le S&P 500 (SPY). Et probablement beaucoup plus faible. Pourquoi donc? Et comment pouvez-vous rester du bon côté de l’action commerciale ? Les réponses vous attendent dans l’article ci-dessous.

(Veuillez profiter de cette version mise à jour de mon commentaire hebdomadaire du Bulletin d’information Reitmeister Total Return).

Le rebond à 4 000 pour le S&P 500 (SPY) avait du sens. Il était temps que les haussiers prennent le volant après trois semaines d’un marché baissier dévastateur. Cependant, le passage au-dessus de 4 100 était comique.

Encore plus fou, les commerçants achetaient avec impatience des actions avant la mise en marché mardi, s’attendant à ce que l’inflation n’atteigne QUE 8 %. Ainsi, lorsque la lecture était de 8,3%, ils ont souillé leurs lits et les stocks se sont précipités pour fournir la plus forte baisse d’un jour de l’année.

BONJOUR???

Qu’est-ce qui ferait croire à ces gens qu’une inflation de 8 % est acceptable ? Heck, même s’il est arrivé à 7,8%, c’est encore environ 4 fois au-dessus de l’objectif de la Fed avec beaucoup plus de hausses et beaucoup plus de difficultés économiques à venir.

Remontons à bord du train de la santé mentale avec l’examen de cette semaine des conditions du marché baissier. Cela va de pair avec un plan commercial mis à jour sur la façon dont nous non seulement survivons, mais prospérons réellement pendant le marché baissier de 2022.

Commentaire de marché

Le bombardement de -4,32% du marché boursier de mardi n’a pas été une surprise pour quiconque a regardé mes perspectives marketing mises à jour partagées lundi dans le webinaire mensuel POWR Platinum. Nous avons discuté des raisons pour lesquelles il s’agit toujours d’un marché baissier. Et à quel point l’action est similaire à 2000-2003 avec beaucoup « rassemblements de ventouses » saupoudré pour tromper les investisseurs avant que le fond réel et durable ne soit trouvé.

La partie la plus importante a peut-être été de revoir le nouveau « Commandements fédéraux » gravé dans la pierre par le président Powell et transmis aux investisseurs depuis les sommets des montagnes de Jackson Hole. Il a essentiellement proclamé à quiconque veut écouter…

Tu t’attendras à :

• Lutte à long terme contre l’inflation
• Des taux plus élevés jusqu’en 2023 au moins… sinon plus
• DOULEUR économique !

Cette présentation est un bon point de départ aujourd’hui pour expliquer pourquoi nous devrions prendre la Fed au mot et nous préparer à d’autres difficultés économiques et à la baisse du marché à venir. Et oui, le spectacle d’horreur de mardi n’était qu’un petit avant-goût de ce qui est à venir.

Regardez-le ici >

Revenons maintenant à l’action d’aujourd’hui.

L’inflation est toujours là.

Ce n’est qu’une surprise pour ceux qui fondaient uniquement leur vision de l’inflation sur le prix à la pompe à essence. Et oui, heureusement, cela a considérablement diminué dans tout le pays.

Malheureusement, il y a beaucoup plus dans l’équation de l’inflation qui était pleinement affichée dans la lecture beaucoup trop chaude de +8,3 % d’aujourd’hui. Ce titre de CNBC raconte le reste de l’histoire :

L’inflation ne concerne plus seulement les coûts du carburant, car les hausses de prix s’étendent à l’ensemble de l’économie

En fouillant dans les détails, nous constatons que l’indice de la nourriture à la maison a augmenté de 13,5 % d’une année sur l’autre. L’augmentation des services médicaux n’est pas loin derrière.

Ensuite, nous constatons que « gonflage collant » car les salaires et les loyers ne montrent aucun signe de ralentissement. Ils sont dits collants parce qu’ils restent et qu’il n’est pas si facile de s’en passer.

C’est là que nous revenons à une grande fracture dans l’investissement.

Toute personne ayant même une compréhension modeste de l’économie apprécie que :

Inflation élevée + Fed Hawkish = Récession = Marché baissier

Alors que ceux qui parlent de graphiques et d’action sur les prix… ou qui croient que le marché boursier n’est qu’un jeu vidéo joué sur leurs écrans pensent que ce qui descend doit monter.

Oui, avec le temps, chaque marché baissier se termine et les prix augmenteront. Mais la pleine mesure de la douleur économique à venir n’a pas été distribuée. Et ainsi, le creux final du marché boursier n’est pas encore arrivé. Et ainsi, il n’y a aucune vertu ou endurance dans ces rassemblements malheureux.

Pour être clair, je pense toujours que nous trouvons le fond quelque part entre 3 000 et 3 180. Ce dernier marque une baisse de 34% par rapport aux sommets historiques (4818) qui est la baisse moyenne pour un marché baissier. La raison pour laquelle celui-ci pourrait très bien chuter plus que la moyenne est que les valorisations du marché se sont un peu prolongées grâce à l’environnement de taux bas.

Comme vous le savez, nous sommes bien au-dessus du rendement dérisoire de 1,4 % du Trésor à 10 ans au moment où le marché a atteint ses plus hauts historiques en janvier. Aujourd’hui, ces taux ont atteint un nouveau sommet pluriannuel à 3,4 %. Et finira probablement par 5% + quand tout sera dit et fait.

Dans cet environnement, les actions valent moins parce que les gens peuvent gagner un taux « sans risque » supérieur à la normale sur les obligations. Ainsi, le prix des valorisations des actions devra suffisamment baisser pour inciter les investisseurs à prendre à nouveau ce risque.

Permettez-moi maintenant de passer à un autre sujet intéressant qui a été soulevé à plusieurs reprises par des clients qui ont du mal à comprendre en quoi il s’agit d’un marché baissier alors que l’emploi semble toujours si fort. Voici la réponse que j’ai récemment envoyée par e-mail à un client qui tente de simplifier ce sujet vital :

« Je comprends tout à fait le dilemme qui fait partie de la lutte actuelle des marchés.

Premièrement, l’emploi est un indicateur retardé. Ce qui signifie que c’est l’une des dernières choses à aller mal dans l’économie. Un peu comme un détecteur de fumée qui se déclenche bien après que la maison soit à moitié incendiée.

Deuxièmement, inflation élevée et récessions vont de pair.

Troisièmement, la Fed nous a dit sans détour qu’elle devait lutter contre l’inflation et cela causerait de la douleur. Et oui, cette douleur s’étend aux marchés du travail qu’ils ont spécifiquement notés.

Il ne s’agit donc pas de la situation actuelle… il s’agit de savoir où vont les choses. La seule question est de savoir si les dégâts seront importants ou minimes.

Si un peu, un atterrissage en douceur émergera avec un marché baissier peu profond. Cela signifie que les récents creux de 3 636 tiennent le coup et qu’un nouveau marché haussier commence.

Si plus de dégâts sont en route, alors une récession plus profonde et un marché baissier se déroulent où nous nous dirigeons plus bas que les creux de juin et probablement plus dans les environs de 3 000 à 3 200 en fin de compte.

Je pense que ce dernier scénario est plus probable… mais ouvert au scénario d’atterrissage en douceur, c’est pourquoi nous sommes couverts et pas simplement à découvert. »

Quant à notre portefeuille couvert, il a merveilleusement résisté aujourd’hui avec un gain de +0,67% alors que le marché s’effondrait à -4,32%. Maintenant, imaginez à quel point cela se passera, car les actions ont probablement plus de 20% de baisse jusqu’à ce que nous trouvions le véritable creux du marché baissier.

Avec autant d’inconvénients, il n’est pas trop tard pour agir. Et n’oubliez pas qu’il ne faut que 5 minutes environ pour renforcer votre portefeuille avec la stratégie de couverture recommandée dans le Reitmeister Total Return.

Il est temps d’agir!

Que faire ensuite?

Découvrez mon portefeuille couvert avec 9 transactions simples pour vous aider à générer des gains alors que le marché s’enfonce davantage dans le territoire du marché baissier.

Ce n’est pas la première fois que j’utilise cette stratégie avec succès. En fait, j’ai fait la même chose au début du Coronavirus en mars 2020 pour générer un rendement de +5,13% la même semaine où le marché a chuté de près de -15%.

Si vous êtes pleinement convaincu qu’il s’agit d’un marché haussier… alors n’hésitez pas à l’ignorer.

Cependant, si l’argument baissier partagé ci-dessus vous rend curieux de savoir ce qui se passera ensuite… alors envisagez d’obtenir mon « Plan de jeu du marché baissier » qui comprend des détails sur les 9 positions de mon portefeuille couvert en temps opportun.

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Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, Stock News Network et Éditeur, Reitmeister Total Return

Les actions SPY ont augmenté de 0,70 $ (+ 0,18 %) dans les échanges après les heures normales mardi. Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -16,62 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

Suite…

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