Ne vous laissez pas berner par le récent rallye du marché

Le S&P 500 (SPY) a rebondi avec brio cette semaine. Peut-être que le marché baissier n’est pas là pour durer ? Ha! Ne me fais pas rire. Ce n’est qu’un parmi une longue série de « ralliements de drageons » avant la prochaine étape inférieure. Les raisons sont expliquées ci-dessous dans le commentaire de marché de cette semaine.

Veuillez profiter de cette version mise à jour de mon commentaire hebdomadaire.

Plus tôt cette semaine, j’ai présenté mon marché boursier mis à jour (ESPIONNER) perspectives et plan de match pour les investisseurs lors du Financial Answers Wealth Summit.

C’est le meilleur moyen d’avoir une idée complète de la raison pour laquelle je suis baissier… à quel point actions ira… et comment apprivoiser l’ours maintenant… et comment se préparer à l’émergence du prochain marché haussier.

Regardez-le ici maintenant >>

Reity, j’apprécie votre présentation. Super truc. Et putain tu es beau. Mais comment expliquez-vous le rallye de 250 points du S&P cette semaine ?

Un marché haussier monte-t-il directement?

Merde non. En fait, au cours des 60 dernières années, la grande majorité de cette période se déroulant dans des marchés haussiers, les actions n’ont connu de jours positifs que 53,7 % du temps. Oui, cela signifie que 46,3 % du temps, le marché a terminé en baisse ce jour-là.

Cela signifie également qu’il y a des semaines, voire des mois, qui se terminent fermement dans le rouge, même pendant les moments les plus glorieux. Pourtant, en regardant en arrière au fil des mois et des années, nous apprécions à quel point les journées positives s’accumulent de plus en plus en notre faveur.

La même chose est vraie pendant le marché baissier… juste l’inverse. Cela signifie qu’il y aura de nombreux jours ou même des semaines positifs pendant un marché baissier. Pourtant, au fil du temps, la trajectoire descendante est indéniable.

(Veuillez relire ce qui précède afin qu’il s’enfonce).

Dans ce cas précis, le marché baissier s’est officiellement formé le lundi 6/13 lorsque le S&P 500 (ESPIONNER) est passé en dessous de 3 855 en territoire baissier (chute de 20 % et plus par rapport aux sommets historiques de 4 818). Cette cassure a été confirmée non pas par 1, ni par 2, mais par 8 clôtures en dessous, contribuant à graver le marché baissier dans la pierre.

Cependant, il est assez courant de retester les niveaux de résistance clés (dans ce cas 3 855). C’est aussi courant que nuit après jour dans le monde de l’investissement. Et cela ne devrait donc surprendre personne que nous ayons retesté ce niveau vendredi. Même clôturer au-dessus pendant un jour ou deux avant de revenir sur la trajectoire du marché baissier pour abaisser les plus bas n’est pas hors de l’ordinaire.

Pourquoi les actions devraient-elles baisser à nouveau ?

Encore une fois, tout est expliqué dans cette présentation : Regardez-le ici maintenant >>

Reity, mais peut-être n’avez-vous pas remarqué la férocité de ce rebond. Comme le rallye de 3% vendredi qui a ramené les actions AU-DESSUS du territoire du marché baissier. Cela ne vous fait-il pas remettre en question votre thèse de marché baissier… même un peu ???

En tant qu’investisseur, il est sage d’être ouvert d’esprit. Pour assimiler toutes les nouvelles informations au fur et à mesure qu’elles arrivent et pour apprécier la fréquence à laquelle vous pouvez vous tromper en matière d’investissement… cette connaissance préalable aide à atténuer les risques en ne penchant pas trop loin dans une direction ou dans l’autre.

Alors oui, je comprends que je puisse me tromper. Les marchés baissiers sont un environnement beaucoup plus difficile à travailler que les marchés haussiers.

Par exemple, pendant un marché haussier, je serai investi à 100 % presque tout le temps, car le paysage est tellement plus facile à naviguer et les niveaux de confiance dans un résultat positif sont élevés. Mais comme vous le remarquerez dans Valeur POWR Je ne suis qu’à 50% de long.

Il s’agit d’un clin d’œil aux probabilités de baisse, mais pas assez défensif pour ne pas manquer une partie de la hausse si le marché haussier réapparaît.

Dans mon Service de retour total Reitmeister, où je suis beaucoup plus agressif sur le timing du marché, là je suis à 70% court du marché boursier en utilisant un mélange de 4 ETF inverses différents. Notez que je ne suis pas à court de 100 %. Cela signifie que mon niveau de confiance n’est pas aussi élevé que dans un environnement de marché haussier à long terme.

En résumé, je pense qu’en ce moment, nous sommes peut-être à la mi-temps de ce match avec encore 15 à 20% de baisse à faire. Cela viendra avec quelques courses désagréables pour abaisser les bas suivis de rebonds méchants qui ne semblent séduisants que pour redescendre plus bas.

C’est ce que l’on appelle communément les « rassemblements de ventouses » car ils vous aspirent avant de vous recracher.

Depuis mon S&P 500 (ESPIONNER) présentation des perspectives mardi, les données économiques ne se sont PAS améliorées. Cela inclut la chute de l’indice d’activité nationale de la Fed de Chicago à un plus bas de 8 mois de +0,01 contre +0,40 le mois dernier.

Il s’agit d’un indice très large de l’activité économique qui est essentiellement sur le point de tomber en territoire négatif après de solides performances dans un passé récent. Cela laisse présager la suite de ce rapport.

Puis jeudi, le rapport PMI Flash est passé de 53,6 à 51,2… bien en deçà des attentes. Et hésitant à devenir négatif en dessous de 50 après une course glorieuse à 55-60 pendant la majeure partie des 18 derniers mois. Encore une fois, d’un point de vue directionnel, cela indique un ralentissement marqué de l’activité économique.

Enfin, le sentiment des consommateurs a chuté vendredi à un plus bas historique à 50. Pour être clair, 100 est considéré comme des conditions normales.

Comme vous vous en doutez, l’inflation galopante est à l’origine du malaise des consommateurs, car trop d’argent entre dans la pompe à essence et il ne reste pas grand-chose pour acheter d’autres produits et services qui ont également affiché des augmentations de prix considérables.

Sentiment du consommateur = humeur. Et l’humeur affecte les actions.

Donc, ce que cela nous dit, c’est que les consommateurs sont de mauvaise humeur et dépenseront moins compte tenu de leur malaise face à l’environnement économique. Ce qui n’arrange pas les choses, c’est que les salaires n’ont pas suivi l’inflation, ce qui les fait se sentir plus pauvres en ce moment.

C’est pourquoi l’inflation élevée et la récession (et donc les marchés baissiers) vont de pair comme le beurre de cacahuète et la gelée. Et donc pourquoi je continue à avoir une perspective baissière en ce moment.

Commentaires de clôture

Notez qu’il y a eu de nombreuses autres présentations exceptionnelles au Financial Answers Wealth Summit cette semaine. Assurez-vous de consulter la gamme complète de rediffusions disponibles gratuitement ici.

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !

Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez « Righty »)
PDG, StockNews.com
Éditeur, Rendement total Reitmeister & Valeur POWR

Les actions SPY ont clôturé à 390,08 $ vendredi, en hausse de 12,02 $ (+ 3,18 %). Depuis le début de l’année, SPY a baissé de -17,26 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de « Reity ». Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

Suite…

La poste Ne vous laissez pas berner par le récent rallye du marché est apparu en premier sur StockNews.com