Molina Healthcare peut-elle maintenir son rallye sur le marché ?

Bien que des pairs de l’industrie beaucoup plus importants UnitedHealth (NYSE : UNH) a tendance à attirer l’attention, fournisseur de soins gérés à grande capitalisation Molina (NYSE : MOH) a montré une meilleure vigueur des prix au cours des derniers mois.

Avec une capitalisation boursière de 20,89 milliards de dollars, Molina est suffisamment grande pour être suivie par le S&P 500, mais elle est éclipsée par la capitalisation boursière de UnitedHealth de 482,59 milliards de dollars.

Elevance Santé (NYSE : ELV), Centène (NYSE : CNC), Cigna (NYSE : CI) et Humana (NYSE : HUM) sont également plus grands que Molina. Cependant, Molina, basée en Californie, est le leader en matière de rapport qualité-prix dans cette industrie, progressant aux taux suivants :

• 1 semaine : +1,96%
• 1 mois : +5,96%
• 3 mois : +20,66%
• Depuis le début de l’année : +13,05 %

Vous ne voyez pas beaucoup d’actions en ce moment avec des gains constants comme celui-là, sur des périodes de temps glissantes.

Il est facile de comparer cette performance à l’ensemble du S&P 500, en utilisant un ETF tel que le ETF SPDR S&P 500 (NYSEARCA : ESPION) ou la iShares S&P 500 ETF (NYSEARCA : IVV) . en tant que mandataire.

Lors de l’évaluation d’une action, c’est aussi une bonne idée de la comparer à son secteur plus large. Cela peut vous montrer si l’action est une valeur aberrante la plus performante ou s’il y a une certaine force dans son secteur ou sous-secteur.

Dans le cas de Molina, vous pouvez le comparer au secteur de la santé à grande capitalisation S&P en utilisant le FNB SPDR du secteur des soins de santé (NYSEARCA : XLV). Cet ETF sous-performe largement Molina, avec une baisse de 9,14 % depuis le début de l’année.

Dans l’ensemble, l’industrie des soins gérés se porte mieux que beaucoup d’autres. La plupart des grands acteurs ont des modèles commerciaux légèrement différents, Molina se spécialisant dans l’assurance maladie par le biais de programmes administrés par le gouvernement, notamment Medicare et Medicaid.

Dans un signe avant-coureur possible pour d’autres assureurs, UnitedHealth a dépassé l’opinion des analystes lorsqu’il a publié ses résultats le 14 octobre.

Molina a éclaté d’une base de tasse avec poignée à la mi-mars et a atteint un sommet de 350,19 $ le 21 avril avant de se retourner. Ce moment est remarquable, car le S&P 500 a fait plusieurs tentatives de rallye infructueuses, et le 21 avril, une tentative a échoué bien en dessous de son précédent sommet de 4818, atteint début janvier.

Molina a ensuite formé un modèle constructif à double fond, avec un creux de 249,78 $ le 17 juin. Cela a sapé le creux de structure précédent de 263,64 $ de janvier, ce qui a ouvert la voie à une nouvelle montée en puissance. Cela peut sembler un peu contre-intuitif, mais lorsqu’une action tombe à un niveau où les institutions voient l’avantage de récupérer des actions à une valorisation inférieure, une nouvelle reprise peut commencer.

Après avoir franchi un point d’achat supérieur à 315,91 $, Molina a commencé à fabriquer une base plate fin août. Les actions ont atteint un sommet historique de 362,75 $ le 14 octobre. L’action s’échangeait à la baisse, ainsi que le marché plus large, mercredi.

Avec n’importe quelle action qui affiche des gains de prix supérieurs au marché, la question est toujours la suivante : la reprise peut-elle être maintenue ?

Une partie de l’action à la hausse des prix dépend de l’ensemble du marché, ainsi que des propres perspectives de l’entreprise. Données sur les revenus de MarketBeat montrent que les revenus de Molina ont augmenté à des taux à deux chiffres au cours de chacun des huit derniers trimestres. La croissance des résultats a été plus erratique, mais Molina a battu les opinions des analystes pendant quatre trimestres consécutifs.

La société publie ses résultats du troisième trimestre le 26 octobre, les analystes s’attendant à un bénéfice de 4,25 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 7,69 milliards de dollars. Les deux seraient des augmentations d’une année à l’autre.

Molina a certainement certaines caractéristiques d’une action de croissance, mais son ratio cours/bénéfice de 24 n’est pas bizarre, et en tout cas, les investisseurs de croissance sont généralement d’accord pour payer pour une action dont l’avenir semble prometteur.

Wall Street s’attend à ce que Molina gagne 17,71 $ par action cette année, soit une augmentation de 31 %. L’année prochaine, les analystes prévoient que la société gagnera 20,08 $ par action, soit un gain supplémentaire de 17 %. Données des analystes de MarketBeat montrent une note consensuelle de « maintenir » avec un objectif de cours de 345,20 $, en légère baisse par rapport à l’endroit où l’action se négociait mercredi.