Face à une demande accrue de pétrole et de gaz, le secteur de l’énergie est sur le point de connaître une expansion substantielle. De plus, les analystes de Wall Street ont exprimé des opinions optimistes motivées par une offre limitée. Dans ce contexte, les actions énergétiques de qualité Marathon Petroleum Corporation (MPC), ChampionX Corporation (CHX) et Liberty Energy (LBRT) pourraient constituer des achats solides pour des gains de fin d’année. Continuer à lire….
L’industrie pétrolière mondiale est au bord d’une transformation significative alors que les pays de l’OPEP+ limitent leur production pétrolière. De plus, dans un contexte de demande vigoureuse de pétrole et de gaz, les analystes de Wall Street prévoient une trajectoire ascendante des performances du marché, renforçant ainsi l’intérêt des investisseurs pour ce secteur. Les attentes de gains de bénéfices considérables favorisent particulièrement les entreprises déjà en mesure de capitaliser sur cette croissance à l’échelle du secteur.
Dans ce contexte, il pourrait être judicieux d’ajouter des valeurs énergétiques fondamentalement robustes, Marathon Petroleum Corporation (MPC), ChampionX Corporation (CHX) et Liberty Energy Inc. (LBRT) à votre portefeuille maintenant.
Avant d’explorer les fondamentaux de ces actions, examinons la dynamique évolutive du secteur.
Dans une démarche en faveur d’une énergie durable, plus de 140 pays dans le monde ont établi des objectifs de zéro émission nette, accélérant ainsi la transition vers des ressources renouvelables. Malgré l’adoption croissante de solutions énergétiques propres, la demande mondiale de pétrole et de gaz devrait rester robuste. En 2023, le L’Agence internationale de l’énergie (AIE) s’attend à une demande mondiale de pétrole augmenter de 2,4 millions de barils par jour (b/j) et de 930 000 b/j d’ici 2024.
Cet hiver, les météorologues prévoient des températures plus douces jusqu’au 23 décembre, mais les tendances traditionnelles au refroidissement pourraient s’accentuer. Demande de gaz aux États-Unis dans les 48 États inférieurs, y compris les exportations. LSEG prévoit une augmentation de 121,3 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) cette semaine à 124,8 milliards de pieds cubes par jour la semaine suivante et 127,3 milliards de pieds cubes par jour dans deux semaines.
Les États-Unis sont sur le point de dépasser l’Australie et le Qatar pour devenir le premier fournisseur mondial de gaz naturel liquéfié d’ici 2023. La flambée des prix du pétrole, les ruptures d’approvisionnement et les sanctions associées au conflit en cours en Ukraine ont amplifié la demande internationale pour les exportations américaines.
Au milieu des troubles géopolitiques et réductions volontaires de production par l’Arabie Saoudite et la Russie, les prix du pétrole pourraient encore augmenter. Analystes chez UBS Group SA (UBS) et The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) prévoir un hausse probable des prix du pétrole en raison de la mise en œuvre de ces réductions volontaires. Les prix prévus du pétrole Brent pour 2024 devraient osciller entre 80 et 100 dollars.
À la lumière de ces tendances encourageantes, regardons les fondamentaux des trois valeurs énergétiques.
Société pétrolière Marathon (MPC)
MPC opère comme une société énergétique intégrée en aval, principalement aux États-Unis. Elle opère dans deux segments : Raffinage & Marketing et Midstream.
Le 25 octobre, le conseil d’administration de MPC a approuvé une augmentation du dividende trimestriel à 0,825 $ par action, payable aux actionnaires le 11 décembre 2023. Son taux de dividende annualisé de 3,30 $ par action se traduit par un rendement en dividende de 2,31 % sur l’action actuelle. prix. Son rendement moyen sur quatre ans est de 3,85 %.
MPC dividende les paiements ont augmenté à des TCAC de 9,9 % et 10,8 % au cours des trois et cinq dernières années, respectivement. La société a un historique de versement de dividendes pendant 12 années consécutives.
Le conseil d’administration a approuvé une autorisation de rachat d’actions supplémentaire de 5 milliards de dollars. Avec l’ajout de cette nouvelle autorisation, la société dispose d’un total de 8,3 milliards de dollars disponibles au titre de ses autorisations de rachat d’actions au 27 octobre.
La trésorerie d’exploitation de MPC sur les 12 derniers mois, de 17,38 milliards de dollars, est nettement supérieure à la moyenne du secteur de 669,40 millions de dollars. Son ROCE, son ROTC et son ROTA sur les 12 derniers mois de 43,98 %, 16,33 % et 12,84 % sont 120 %, 75,6 % et 71,4 % supérieurs aux moyennes du secteur de 19,99 %, 9,30 % et 7,49 %, respectivement.
Au cours du troisième trimestre fiscal, la société a restitué environ 3,1 milliards de dollars de capital aux actionnaires via 2,8 milliards de dollars de rachats d’actions et 297 millions de dollars de dividendes.
Au cours du troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires total et les autres revenus et revenus d’exploitation de MPC s’élevaient respectivement à 41,58 milliards de dollars et 4,75 milliards de dollars. Son bénéfice ajusté par action a augmenté de 4,2 % par rapport au trimestre de l’année dernière pour atteindre 8,14 $.
Pour le même trimestre, le bénéfice net ajusté attribuable à MPC et l’EBITDA ajusté s’élevaient respectivement à 3,22 milliards de dollars et à 5,71 milliards de dollars. Au 30 septembre 2023, son actif courant total s’élevait à 36,28 milliards de dollars, contre 35,24 milliards de dollars au 31 décembre 2022.
Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de MPC pour le quatrième trimestre fiscal se terminant en décembre 2023 s’élèvent respectivement à 35,40 milliards de dollars et à 2,80 dollars. La société a dépassé les estimations consensuelles de BPA au cours de chacun des quatre trimestres suivants et les estimations consensuelles de revenus au cours de trois des quatre trimestres suivants, ce qui est impressionnant.
Le titre a gagné 34,7 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 143,85 $. Au cours des six derniers mois, il a gagné 27,3 %.
MPC Notations POWR reflètent ses perspectives positives. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif. Les notations POWR sont calculées en considérant 118 facteurs distincts, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.
Le stock a une note A pour la qualité et un B pour l’élan. Au sein du Énergie – Pétrole et gaz industrie, il est classé n°9 sur 85 titres.
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Société ChampionX (CHX)
CHX fournit des solutions chimiques ainsi que des équipements et technologies d’ingénierie aux sociétés pétrolières et gazières du monde entier. La société opère à travers quatre segments : Technologies de production chimique ; Technologies de production et d’automatisation ; Technologies de forage ; et technologies chimiques de réservoir.
La société a démontré son engagement à restituer les liquidités excédentaires à ses actionnaires. Grâce à des rachats d’actions de 68 millions de dollars et à des dividendes en espèces réguliers de 17 millions de dollars, elle a restitué 52 % des liquidités provenant des activités d’exploitation et 74 % de ses flux de trésorerie disponibles à ses actionnaires au troisième trimestre.
Le 27 octobre, CHX a versé à ses actionnaires un dividende trimestriel régulier de 0,085 $ par action sur les actions ordinaires de la société, d’une valeur nominale de 0,01 $ par action. Son dividende annuel de 0,34 $ se traduit par un rendement de 1,18 % sur le prix actuel. Son rendement en dividende moyen sur quatre ans est de 0,36 %.
Le ratio de rotation des actifs de CHX sur les 12 derniers mois, de 1,13x, est 106,7 % supérieur à la moyenne du secteur, qui est de 0,55x. De même, sa marge FCF à effet de levier sur les 12 derniers mois de 13,05 % est 122,6 % supérieure à la moyenne du secteur de 5,86 %.
Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, les revenus de CHX se sont élevés à 939,78 millions de dollars, tandis que la marge brute a augmenté de 48,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 291,86 millions de dollars. Son EBITDA ajusté s’est élevé à 189,54 millions de dollars, en hausse de 14,1 % par rapport au trimestre de l’année dernière.
Le bénéfice net ajusté attribuable à CHX et le bénéfice par action ajusté ont augmenté de 19,3 % et 24,2 % d’une année sur l’autre pour atteindre 80,95 millions de dollars et 0,41 $, respectivement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s’élevaient à 285,01 millions de dollars, en hausse de 49,2 % d’une année sur l’autre.
Street s’attend à ce que les revenus de CHX pour le quatrième trimestre fiscal se terminant en décembre 2023 s’élèvent à 954,98 millions de dollars, tandis que le BPA devrait être de 0,45 $, ce qui représente une augmentation de 4 % d’une année sur l’autre. Il a dépassé les estimations du BPA au cours de trois des quatre derniers trimestres.
Le titre a gagné 6,6 % au cours de la dernière année pour clôturer sa dernière séance de bourse à 28,87 $. De plus, au cours des six derniers mois, il a gagné 3,8 %.
Les notations POWR de CHX reflètent des perspectives solides. Il a une note globale de B, ce qui équivaut à Acheter dans notre système de notation exclusif.
Il a également une note B pour l’élan et la qualité. Dans le stock 49 Services énergétiques industrie, il est classé n°8.
Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons également évalué le titre en termes de croissance, de valeur, de stabilité et de sentiment. Obtenez toutes les notes de CHX ici.
Liberté Énergie Inc. (LBRT)
LBRT offre des services hydrauliques et des technologies connexes aux sociétés terrestres d’exploration et de production de pétrole et de gaz naturel en Amérique du Nord. La société fournit des services de fracturation hydraulique et des services complémentaires tels que des services filaires, des solutions de livraison d’agent de soutènement, des analyses de données, des biens et des technologies connexes.
Le 17 octobre, le conseil d’administration de LBRT a déclaré un dividende trimestriel de 0,07 $ par action ordinaire de classe A, soit une augmentation de 40 % par rapport au dividende du trimestre précédent. Elle est payable aux actionnaires le 20 décembre 2023.
Son taux de dividende annualisé de 0,28 $ par action se traduit par un rendement en dividende de 1,57 % sur le cours actuel de l’action. Son rendement moyen sur quatre ans est de 0,95 %. Les versements de dividendes de LBRT ont augmenté à un TCAC de 63,9 % et 17,1 % au cours des trois et cinq dernières années, respectivement.
La société a restitué 38 millions de dollars aux actionnaires sous forme de rachats d’actions et d’un dividende trimestriel en espèces. Au cours du trimestre clos le 30 septembre 2023, LBRT a racheté et retiré 1 784 899 actions ordinaires de catégorie A à un prix moyen de 16,38 $ par action, représentant 1 % des actions en circulation, pour environ 29 millions de dollars.
La société a racheté et retiré cumulativement 10,6 % des actions en circulation au début du programme le 25 juillet 2022. L’autorisation totale restante pour les rachats futurs d’actions ordinaires s’élève à environ 211 millions de dollars.
Le ratio de rotation des actifs sur 12 mois glissants de 1,75x de LBRT est 218,5 % supérieur à la moyenne du secteur de 0,55x. Son ROCE, son ROTC et son ROTA sur les 12 derniers mois de 38,63 %, 25,76 % et 19,97 % sont 93,2 %, 177 % et 166,6 % supérieurs aux moyennes du secteur de 19,99 %, 9,30 % et 7,49 %, respectivement.
Pour le troisième trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023, les revenus de LBRT ont augmenté de 2,3 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,22 milliard de dollars. Son bénéfice d’exploitation a augmenté de 12,2 % par rapport au trimestre correspondant de l’année dernière, pour atteindre 205,23 millions de dollars. En outre, l’EBITDA ajusté de la société s’est élevé à 319,21 millions de dollars, en hausse de 15,3 % d’une année sur l’autre.
De plus, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de LBRT s’est élevé à 148,61 millions de dollars et à 0,85 $ par action, soit des augmentations de 1,1 % et 9 % par rapport au trimestre de l’année précédente, respectivement.
Street s’attend à ce que les revenus et le BPA de LBRT pour l’exercice se terminant en décembre 2023 augmentent de 14,7 % et 24,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 4,76 milliards de dollars et 3,26 dollars, respectivement. La société a dépassé les estimations consensuelles en matière de chiffre d’affaires et de BPA au cours de trois des quatre derniers trimestres.
Le titre a gagné 25,4 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de bourse à 17,81 $. Sur les six derniers mois, il a gagné 30,4%.
Les fondamentaux solides de LBRT se reflètent dans ses notations POWR. Le titre a une note globale B, équivalant à Acheter dans notre système de notation exclusif.
Le titre a une note B pour la valeur et le momentum. Au sein du secteur des services énergétiques, il est classé n°7.
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Que faire ensuite?
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Les actions MPC sont restées inchangées mardi lors des échanges avant commercialisation. Depuis le début de l’année, le MPC a gagné 26,49 %, contre une hausse de 22,14 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
À propos de l’auteur : Sristi Suman Jayaswal
La dynamique du marché boursier a suscité l’intérêt de Sristi pendant ses années d’école, ce qui l’a amenée à devenir journaliste financière. Investir dans des actions sous-évaluées offrant de solides perspectives de croissance à long terme est sa stratégie préférée. Ayant obtenu une maîtrise en comptabilité et finance, Sristi espère approfondir son expérience en matière de recherche en investissement et mieux guider les investisseurs.
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