3 actions énergétiques surperformantes avec plus dans le réservoir

• Le secteur mondial de l’énergie a atteint de nouveaux sommets la semaine dernière alors que les prix du pétrole brut et du gaz naturel ont augmenté.
• Sans fin en vue de la hausse du pétrole et du gaz, les analystes de Wall Street continuent d’augmenter leurs estimations de bénéfices
• Trop chaud pour être touché ou trop chaud pour être ignoré ?
• Telle est la question lorsqu’il s’agit de stocks énergétiques grésillants.

Le secteur mondial de l’énergie a atteint de nouveaux sommets la semaine dernière alors que les prix du pétrole brut et du gaz naturel ont augmenté. C’est un renversement renversant pour un groupe qu’il y a deux ans les investisseurs n’osaient pas toucher avec une perche de 10 pieds.

Dans un contexte d’importations russes interdites, la hausse de la demande mondiale et le resserrement de l’offre poussent à nouveau le prix du pétrole à la hausse après qu’il se soit corrigé par rapport à un sommet de 14 ans établi en mars. Les prix du gaz naturel grimpent également avant la été saison de climatisation. Ces tendances sont de bon augure pour la rentabilité des sociétés pétrolières et gazières, dont beaucoup semblent prêtes à enregistrer un deuxième trimestre consécutif de résultats record.

Sans fin en vue de l’augmentation du pétrole et du gaz, les analystes de Wall Street continuent d’augmenter leurs estimations de bénéfices pour les producteurs de pétrole, les raffineurs et les exploitants de pipelines nord-américains. De nombreux investisseurs profitent de l’élan des actions énergétiques malgré leur hausse de 50 % depuis le début de l’année.

Sur la base des estimations prospectives des bénéfices et des objectifs de prix côté vente, il semble y avoir beaucoup plus dans le réservoir pour ces trois sociétés énergétiques.

L’action Halliburton est-elle toujours un achat ?

Société Halliburton (NYSE : HAL) est en hausse de plus de 80 % cette année, mais les analystes l’appellent toujours un achat. En effet, le fournisseur d’équipements et de services pour champs pétrolifères devrait offrir des performances similaires à la croissance de 24 % des revenus et à l’amélioration de 84 % du résultat net du dernier trimestre.

La société constate une forte demande de la part des marchés nord-américains et étrangers, les explorateurs pétroliers se précipitant pour tirer parti de l’environnement de prix favorable. Les marges sont à la hausse, tout comme la volonté d’Halliburton de partager la richesse. Le conseil a récemment triplé son rapport trimestriel dividende paiement et est susceptible d’approuver des hausses supplémentaires étant donné un taux de distribution inférieur à 20 %.

L’estimation consensuelle des bénéfices pour l’ensemble de l’année implique une croissance de 77 % par rapport à l’année de reprise qui était 2021. Le ratio C/B prévisionnel d’Halliburon de 23x a de la marge pour augmenter, tout comme le cours de l’action. La plupart des objectifs de prix de rue publiés depuis la mise à jour du premier trimestre se situent dans les 40 $ supérieurs et quelques-uns ont une poignée de cinq.

L’action Phillips 66 continuera-t-elle d’augmenter ?

Phillips 66 (NYSE : PSX) bénéficie d’une élévation produit de base prix d’une manière un peu différente. En tant qu’opérateur intermédiaire et en aval, la société génère des revenus provenant du transport de pétrole et de liquides de gaz naturel (LGN) ainsi que de la fabrication de produits pétrochimiques et de plastiques.

Au premier trimestre, Phillips 66 a réalisé un bénéfice qui était presque l’image miroir de la perte nette enregistrée l’année précédente. Le chiffre d’affaires a bondi de 68 % à 36,7 milliards de dollars, porté par les solides performances des activités Chimie et Raffinage. Alors que la demande de produits raffinés comme l’essence, le diesel et le carburéacteur devrait augmenter, Wall Street prévoit maintenant une augmentation massive de 5,00 $ du bénéfice par action (EPS) de 2022 à 9,62 $.

Les bénéfices devraient se normaliser d’ici l’année prochaine, mais rester bien au-dessus de ce qu’ils étaient en 2021. Même après avoir progressé de 40 % cette année, les actions se négocient légèrement en dessous de leur P/E historique sur cinq ans de 19x.

Comme beaucoup d’actions énergétiques, Phillips 66 est à un sommet de 52 semaines mais bien en deçà de son sommet historique fixé avant le début de la pandémie. Ce mois-ci, cinq entreprises ont réitéré leurs cotes d’achat, dont Piper Sandler, qui a relevé son objectif à 120 $, le plus élevé de la rue, notant qu’il y a plus de « jambes » dans cette histoire de rebond.

Quel est l’avantage des actions d’Enbridge ?

Enbridge inc. (Bourse de New York : ENB) a plus que doublé par rapport à son creux de mars 2020, mais reste à environ 20 % de son record. Le premier fournisseur d’infrastructures énergétiques d’Amérique du Nord a enregistré une croissance de 24 % de son chiffre d’affaires au premier trimestre, mais a enregistré une baisse surprenante de ses bénéfices liée aux pertes de couverture de change dans son segment des services énergétiques. Le revers du forex a jeté une ombre sur ce qui était par ailleurs un trimestre exceptionnel, mais on s’attend à ce qu’il soit plus une anomalie qu’un modèle.

Les analystes prévoient des bénéfices globaux plus élevés au cours de chacun des trois prochains trimestres, car Enbridge répond aux besoins de son vaste réseau de pipelines de pétrole et de gaz naturel pendant la reprise économique. L’entreprise est responsable de la plupart des exportations canadiennes de pétrole brut vers les États-Unis et de près d’un cinquième de la consommation américaine de gaz naturel. Il a également une émergence l’énergie éolienne entreprise avec des installations situées au large du Canada et de l’Europe.

Une grande partie du potentiel de rendement d’Enbridge provient du généreux versement de dividendes de l’entreprise. Le dividende trimestriel le plus récent implique un rendement à terme de 5,7 %, ce qui est bien supérieur à la moyenne du secteur. Ainsi, alors que les objectifs de cours récents des analystes indiquent une hausse minimale du cours de l’action, les investisseurs peuvent s’attendre à ce qu’un rendement de dividende substantiel contribue au rendement total de l’action.