Les transactions européennes de capital-risque continuent de couler dans un contexte de ralentissement économique

européen CV l’activité des transactions a continué de baisser au deuxième trimestre 2023, selon le dernier rapport de Pitchbook. Sans surprise, l’écosystème a été fortement touché par l’inflation, la disponibilité limitée des capitaux, la lenteur de la croissance économique et les taux d’intérêt élevés.

Alors que la valeur des transactions est passée de 13,3 milliards d’euros au premier trimestre à 18,3 milliards d’euros au deuxième trimestre, le nombre de transactions de capital-risque a chuté d’un trimestre à l’autre, passant de 2 625 à 1 824. Près de 40 % de ces transactions ont été conclues par des sociétés de capital-risque en phase de démarrage, suivies par des fonds de phase ultérieure à 31,2 % et des investisseurs providentiels et d’amorçage à 28,1 %.

Sur la base de ces données, Pitchbook estime une valeur de 31,5 milliards d’euros sur 4 449 transactions pour le premier semestre de l’année. Cela signifie qu’une valeur supplémentaire de 72,6 milliards d’euros serait nécessaire au second semestre pour atteindre les niveaux annuels de 2022.

La collecte de fonds a également ralenti au premier semestre 2023, avec seulement 8,9 milliards d’euros levés jusqu’à présent, ce qui est attribué aux conditions de collecte de fonds plus difficiles au cours de l’année écoulée. Pendant ce temps, dans un contexte d’incertitude des valorisations et de volatilité des marchés, les investisseurs et startups retardent les plans de sortie.

Selon le rapport, l’activité de sortie des entreprises soutenues par le capital-risque s’est considérablement arrêtée au deuxième trimestre 2023 avec 169 sorties, contre 226 au premier trimestre et 303 en glissement annuel. Dans l’ensemble, le premier semestre de l’année a vu de rares sorties importantes et des introductions en bourse, ce qui devrait également se poursuivre au second semestre.

L’Europe  n’est pas le seul à voir son activité de capital-risque faire des ravages. À 87,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023, l’activité mondiale de capital-risque a chuté de 65,5 milliards de dollars en glissement annuel, tandis que le nombre de transactions au deuxième trimestre s’élève à 7 786, contre 10 122. La tendance à la baisse s’observe également dans les levées de fonds et les sorties.