Les effets négatifs moins connus des taux d'intérêt bas

Décembre
7, 2020

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Chaque fois que quelqu'un me pose une question commerciale ou économique, la réponse est presque toujours «ça dépend». Je ne dis pas cela parce que je ne veux pas partager la réponse, mais plutôt parce que cela dépend vraiment de la position quelqu'un fait partie. Par exemple, une question que je reçois souvent est la suivante: "Les faibles taux d'intérêt sont-ils bons ou mauvais?" Eh bien, cette réponse serait choquante, cela dépend. Les taux d'intérêt bas sont généralement intéressants pour les personnes qui achètent une maison ou le refinancement, pour les entreprises qui ont besoin de fonds pour leurs dépenses en capital et pour les investisseurs. D'un autre côté, les personnes qui ne bénéficient en fait pas de taux d'intérêt bas – les retraités et ceux qui sont proches de la retraite .

Une crise des retraites est imminente depuis un certain temps déjà. Ajoutez la pandémie mondiale actuelle et les plus de 20 ans. millions de baby-boomers qui sont sur le point de prendre leur retraite, et le moment choisi ne pourrait malheureusement pas être pire. Nous avons été prévenus de cette possibilité pendant des décennies, mais la crise semble malheureusement se rapprocher encore plus maintenant. la conversion des régimes de retraite en plans 401k – qui a transféré le risque de retraite aux employés – et la crise financière de 2008, où les fonds publics et locaux ont perdu 35 à 40% de leur valeur, ont ajouté à la menace imminente. Le service aux investisseurs de Moody's l'a confirmé comme il y a à peine deux ans, en 2018, quand il a signalé que les fonds de pension publics étaient sous-financés de 4,4 billions de dollars. Malheureusement, un environnement de faible taux d'intérêt rendrait encore plus difficile pour ces fonds de récupérer leurs pertes. Heureusement, il existe une façon d'investir qui empêchera les retraités de subir l'impact négatif d'un environnement à taux bas: la constitution d'un portefeuille locatif.

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Quand quelqu'un se prépare à prendre sa retraite, il doit s'attendre à recevoir un paiement de trois sources: la sécurité sociale, un régime de retraite et un compte d'épargne, qui comprend à la fois les plans 401k et les IRA. J'aime regarder ces sources comme un tabouret à trois pieds car elles fonctionnent toutes ensemble. Cependant, pour le bien de cet article, je me concentrerai sur l’épargne-retraite, car c’est celle qui serait le plus affectée par un environnement de taux d’intérêt bas.

En ce qui concerne l'épargne-retraite, il existe généralement quatre options qui permettent aux gens de convertir leur épargne-retraite en un flux de revenus: les échelles d'obligations, les retraits d'actifs, les portefeuilles de rente et de location (qui sont généralement moins discutés que les trois premiers). Dans un environnement d'intérêt normal, il est possible de constituer un portefeuille d'obligations avec des dates d'échéance différentes, appelé échelle d'obligations, qui générerait un flux de revenus. Dans un environnement à faible taux d’intérêt, ce n’est pas une option raisonnable.

La méthode de retrait d’actifs (également connue sous le nom de règle des 4%) fonctionne lorsque vous investissez vos fonds en bourse. Vous retirez annuellement 4% de ces fonds à titre de revenu de retraite. Si vous considérez que le taux de rendement moyen du marché boursier est généralement d'environ 9%, cela semble sûr à long terme. Tout dépend de la performance de votre stock. Par exemple, lorsque vos rendements sont inférieurs à votre taux de retrait, vous devrez peut-être réduire vos dépenses.

En ce qui concerne une rente, je ne suis pas fan de l’utiliser pour la distribution, et c’est principalement parce que le pourcentage de versement est très faible par rapport à la prime. Dans un environnement à faible taux d'intérêt, le pourcentage de paiement est réduit, ce qui rend votre paiement encore moins attrayant. Afin de vérifier cela, j'ai effectué quelques calculs et estimé qu'un taux d'intérêt passant de 4% à 2% pourrait signifier une énorme réduction de paiement de 20% (en supposant que tout le reste reste le même). Par conséquent, si vous comptez sur la rente pour convertir votre épargne-retraite en un flux de revenus, un environnement de taux d'intérêt bas est loin d'être idéal.

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Le portefeuille locatif est ma méthode préférée pour convertir l'épargne-retraite en un flux de revenus. Non seulement il fournit un revenu passif mensuel, mais le revenu locatif est également ajusté pour l'inflation la propriété s'apprécie avec le temps et vous êtes en mesure de constituer plus de capitaux propres qui peuvent ensuite être transférés à vos enfants. Ce type d'investissement offre des rendements encore meilleurs dans un environnement à faible taux d'intérêt, car il réduit les coûts de financement. Le fait que les investissements immobiliers locatifs présentent des avantages fiscaux importants par rapport aux autres formes d'investissement, c'est pourquoi je recommande à chacun d'investir dans des propriétés locatives clé en main dès que possible.

Alors que la plupart des gens supposent que les taux d'intérêt bas sont toujours positifs. chose, il est important de noter que «cela dépend» de la situation. Comme mentionné ci-dessus, des taux d'intérêt bas, surtout en ce qui concerne l'épargne-retraite, peuvent en fait être préjudiciables. D'autre part, les portefeuilles de location sont un excellent moyen de convertir l'épargne-retraite en un flux de revenus qui génère des rendements plus élevés avec des taux d'intérêt bas.