Les choses ne vont pas bien pour ces 3 actions de semi-conducteurs

L’industrie des semi-conducteurs fait face à une crise de la demande due à une forte baisse des dépenses de consommation. En plus de l’incertitude économique causée par les hausses agressives des taux d’intérêt, l’industrie des semi-conducteurs a été prise entre deux feux géopolitiques. Par conséquent, discutons de ce qui pourrait conduire à de mauvaises fortunes pour les actions de semi-conducteurs Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) et Marvell (MRVL). Continuer à lire….

Alors que l’administration Biden a adopté le 9 août une loi tant attendue pour fournir 52,70 milliards de dollars de subventions pour stimuler la production et la recherche de semi-conducteurs à l’échelle nationale, la demande de PC et d’autres appareils électroniques s’est effondrée ces derniers temps. International Data Corporation (IDC) a prévu baisse des livraisons mondiales de PC et de tablettes en 2022 et 2023 en raison de la forte inflation et des craintes de ralentissement économique.

Selon Gartner Inc. (CE) prévisions du 27 juillet 2022, le chiffre d’affaires mondial des semi-conducteurs devrait croître de 7,4 % en 2022, en baisse par rapport à la croissance de l’année précédente de 26,3 %. De plus, cela est en baisse par rapport à la précédente prévision de croissance de 13,6 % pour 2022.

Les principaux fabricants sont actuellement aux prises avec stocks excédentaires de semi-conducteurs et sont contraints de reconsidérer leurs plans de dépenses en capital. Ajoutant aux malheurs, l’industrie des semi-conducteurs semble être prise entre deux feux géopolitiques. Plus tôt ce mois-ci, le Le gouvernement américain a bloqué deux grandes entreprises d’exporter leurs puces avancées vers la Chine pour prévenir le risque potentiel d’applications militaires.

Le sentiment baissier entourant l’industrie est évident dans les ETF iShares Semiconductor (SOXX) Baisse de 34,8 % depuis le début de l’année et chute de 13,4 % au cours du mois dernier.

Il pourrait donc être judicieux d’éviter les stocks de semi-conducteurs battus et meurtris NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (DMLA) et Marvell Technology, Inc. (MURLY) alors qu’ils bouclent leur ceinture pour endurer d’autres douleurs à venir.

NVIDIA Corporation (NVDA)

NVDA est le fournisseur mondial de solutions graphiques, de calcul et de mise en réseau. La société opère à travers deux segments : Graphics et Compute & Networking.

Plus tôt ce mois-ci, le La Maison Blanche a bloqué NVDA d’exporter des puces graphiques haut de gamme vers la Chine. Cette action a été motivée par des problèmes de sécurité découlant d’une éventuelle utilisation militaire de la technologie par la Chine. La société a déclaré que l’interdiction avait un impact de 400 millions de dollars sur les ventes potentielles en Chine.

Pour le deuxième trimestre de l’exercice 2023 clos le 31 juillet 2022, le bénéfice brut non-GAAP de NVDA a diminué de 29,1 % en glissement annuel pour atteindre 3,07 milliards de dollars, tandis que le revenu d’exploitation non-GAAP s’est élevé à 1,33 milliard de dollars, indiquant une baisse de 56,9 % par rapport au trimestre de l’année précédente.

De plus, le bénéfice net non-GAAP de NVDA pour le trimestre a diminué de 50,7 % d’une année sur l’autre à 1,29 milliard de dollars. Cela a conduit la société à déclarer un bénéfice net par action non conforme aux PCGR de 0,51 $ pour le trimestre, enregistrant une baisse de 51 % par rapport à la période de l’année précédente.

Les analystes estiment que le BPA et les revenus de NVDA pour le troisième trimestre de l’exercice 2023 (se terminant en octobre 2022) s’élèveront à 0,72 et 5,90 milliards de dollars, soit des baisses respectives de 38,5 % et 17 % d’une année sur l’autre.

Le titre a chuté de 35,8 % au cours des six derniers mois et de 38,5 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de négociation à 137,14 $.

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Advanced Micro Devices, Inc. (DMLA)

AMD opère comme une société mondiale de semi-conducteurs. Les deux segments de l’entreprise sont l’informatique et les graphiques ; et entreprise, intégré et semi-personnalisé. Il sert les fabricants d’équipement d’origine (OEM), les fournisseurs de services de cloud public, les fabricants de conception d’origine, les intégrateurs de systèmes, les distributeurs indépendants, les détaillants en ligne et les fabricants de cartes d’extension.

Le 31 août, AMD a divulgué des instructions de responsables américains pour cesser d’exporter sa meilleure puce d’intelligence artificielle vers la Chine. Cette interdiction peut potentiellement impacter ses ventes en Chine.

Les dépenses d’exploitation d’AMD ont augmenté de 150,8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,51 milliards de dollars pour le deuxième trimestre de l’exercice 2022 clos le 25 juin 2022. Ses résultat d’exploitation était de 526 millions de dollars, en baisse de 36,7 % d’une année sur l’autre. De plus, son bénéfice net s’est établi à 447 millions de dollars, en baisse de 37 % d’une année sur l’autre, tandis que son BPA a diminué de 53,4 % d’une année sur l’autre à 0,27 $ au cours de la même période.

Au 25 juin 2022, la dette à long terme d’AMD s’élevait à 2,46 milliards de dollars, contre 1 million de dollars au 31 décembre 2021. Une augmentation significative des dépenses engagées par la société pour le service de cette dette est attendue en raison de la hausse des taux d’intérêt.

L’action a plongé de 22,7 % au cours des six derniers mois et de 27,1 % au cours de la dernière année pour clôturer la dernière séance de négociation à 79,61 $.

Les cotes POWR d’AMD reflètent ses mauvaises perspectives. Il a une note globale de D, ce qui indique une vente dans notre système de notation propriétaire. En outre, le stock a une note D pour la stabilité. AMD est classé n°86 sur 94 actions dans l’industrie des semi-conducteurs et des puces sans fil.

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Marvell Technology, Inc. (MURLY)

MRVL est engagée dans la conception, le développement et la vente de circuits intégrés et d’autres solutions de semi-conducteurs d’infrastructure. Les offres de la société s’adressent à cinq marchés : infrastructure de support de centre de données, réseaux d’entreprise, grand public et automobile/industriel.

Les dépenses d’exploitation de MRVL ont augmenté de 17 % d’une année sur l’autre pour atteindre 746,9 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l’exercice 2023 clos le 30 juillet 2022. Au 30 juillet 2022, le passif total de la société s’élevait à 6,63 milliards de dollars, contre 6,41 milliards de dollars au 29 janvier. , 2022. De plus, les sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement et de financement se sont élevées à 129,90 millions de dollars et 49,50 millions de dollars, respectivement.

Les actions de MRVL ont chuté de 23,6 % au cours des six derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 46,76 $.

Les sombres perspectives de MRVL se reflètent dans une note globale de D, ce qui équivaut à Vendre dans notre système de notation POWR. MRVL a également une note D pour la stabilité, la valeur et la qualité. MRVL est classé n ° 82 sur 94 actions dans le même secteur.

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Les actions de NVDA ont augmenté de 0,29 $ (+0,21 %) dans les échanges après les heures de bureau jeudi. Depuis le début de l’année, NVDA a baissé de -52,40 %, contre une hausse de -15,08 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

À propos de l’auteur : Santanu Roy

Fasciné par les facteurs traditionnels et évolutifs qui influent sur les décisions d’investissement, Santanu a décidé de poursuivre une carrière d’analyste en investissement. Avant de se tourner vers la recherche en investissement, il était associé aux processus chez Cognizant.Avec une maîtrise en administration des affaires et une approche fondamentale de l’analyse des entreprises, il vise à aider les investisseurs particuliers à identifier les meilleures opportunités d’investissement à long terme.

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