Les anciennes stratégies font peau neuve avec les nouvelles technologies

La mission semble assez simple

améliorer en permanence et gérer efficacement le fonds de roulement et générer des flux de trésorerie. Bien que la mission semble simple, dans la pratique et avec des priorités concurrentes, cela peut être difficile à déployer. Savoir où l'entreprise se situe sur la performance du fonds de roulement, comment elle se compare aux autres, avantage à améliorer, rassembler une équipe de projet pour apporter les améliorations et maintenir ce changement au fil du temps ne sont pas des tâches simples. Le cadre utilisé par la plupart des entreprises pour améliorer le fonds de roulement comprend trois parties.

1. Collecte de données et d'indices de référence pour les indicateurs financiers clés permettant d'évaluer les performances et les domaines d'amélioration du fonds de roulement

2. Évaluation, sélection, mise en œuvre et utilisation de solutions et de meilleures pratiques pour résoudre les problèmes et améliorer les performances du fonds de roulement

3. Déployer des économies de fonds de roulement pour financer des projets, des investissements ou rembourser des dettes 19659008] Dans cet article, nous nous concentrerons sur les deux premières parties de ce cadre.

   Collecte de données et de points de référence

   Les ratios de fonds de roulement et les indices de référence ne sont pas nouveaux, mais ces ratios simples peuvent être perdus. Les avantages de leur gestion rigoureuse sont des moyens simples d'améliorer la performance financière globale.

   Il existe trois indicateurs de performance clés qui capturent l'efficacité du fonds de roulement:

   Ratio actuel

   Premièrement, les trésoriers examineront leur ratio actuel par rapport à leurs pairs et leur performance historique pour obtenir une estimation approximative de la liquidité et de l'efficacité du fonds de roulement de la société. Ce ratio clé mesure le fonds de roulement d’une société (actif à court terme par rapport au passif à court terme). Voici comment cela se décompose:

   <1.0 Des signaux indiquant qu'une société pourrait avoir des difficultés à régler ses obligations actuelles en cas de crise

   1.0 suffisant pour couvrir les obligations actuelles

   1.2 – 2.0 Le ratio que la plupart des analystes d'entreprise considèrent comme satisfaisant

   > 3.0 Indique que les actifs, le fonds de roulement ou même la capacité d'une entreprise des financements sécurisés ne sont pas gérés efficacement

   Les trésoriers réagissent et dirigent des changements significatifs au sein de leurs organisations pour améliorer ces ratios en dirigeant la gestion des principaux leviers de fonds de roulement (comptes clients, stocks et comptes créditeurs). Et leurs efforts sont remarqués! Selon la plus récente enquête sur les fonds de roulement du groupe Hackett, en 2017, les 1 000 plus grandes sociétés cotées américaines ont affiché leur meilleure performance en fonds de roulement depuis 2008. Les sociétés américaines ont réalisé des les taux et les coûts croissants des matières premières impactés par l’inflation et les tarifs mondiaux. Des efforts ont également été déployés pour récolter le bilan afin de soutenir les activités de fusions et acquisitions, les dépenses en capital et les rendements pour les actionnaires sous forme de dividendes accrus.

   Ratio de rotation

   Deuxièmement, les trésoriers examineront le chiffre d'affaires ratio pour mesurer l'efficacité avec laquelle la société déploie son fonds de roulement pour soutenir les ventes par rapport aux pairs et les performances historiques.

   Par exemple, un taux de rotation du fonds de roulement de 5 indique que

   Ratio élevé: Indique que la société utilise efficacement les actifs et les passifs courants pour soutenir les ventes

   Faible ratio: Indique que la société attache trop de capital à AR et des stocks pour soutenir les ventes

   Les analystes savent que le fait d’avoir des capitaux excédentaires immobilisés dans des RA non recouvrés peut signifier des créances de mauvaise qualité et des problèmes de recouvrement et de rétrofacturation. préfigurer en attendant les radiations de créances irrécouvrables. En outre, un inventaire excessif pourrait indiquer une faible demande de produits, avec la possibilité très réelle que les stocks des entrepôts soient remplis d’inventaire obsolète. En fait, ces scénarios se répercutent sur le bilan moyen de l’entreprise. Il est clair que, tandis que les plus grandes entreprises publiques américaines ont amélioré leurs fonds de roulement, les petites entreprises et les concurrents mondiaux perdent du terrain. La poudre sèche se trouve désormais dans les créances et les stocks des bilans de la plupart des entreprises en attente de débouclage.

   Le cycle de conversion des liquidités

   Troisièmement, l’importance de la manière dont AR, exagéré. Cette mesure mesure le temps nécessaire pour convertir une sortie de fonds en un reçu de caisse. Les trésoriers s'appuient également sur ce calcul pour identifier et cibler les variables à l'origine des inefficacités de leur fonds de roulement par rapport à leurs pairs et aux performances passées.

   impayés.

   Bien que les entreprises se soient concentrées sur les OPH pour accroître leur fonds de roulement, une grande quantité de poudre sèche reste encore bloquée dans les créances et les stocks. Selon le groupe Hackett, les 1 000 plus grandes entreprises publiques américaines totalisant plus de 1 000 milliards de dollars de fonds de roulement dans le bilan ont renoncé à la possibilité de réduire leur cycle de conversion de trésorerie. Pour illustrer l'impact de cette inefficacité, une réduction de sept jours du cycle de conversion des liquidités pourrait entraîner une amélioration de la marge d'environ 1% grâce à des réductions de créances non recouvrées, à des stocks obsolètes et à des remises commerciales. Pour les sociétés qui génèrent un EBITDA de 5%, une hausse de 1% de la marge équivaut à une augmentation de 20% du profit.

   

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   Cet article a été publié sur le blog de Nitor Partners et est republié avec autorisation.