L’énergie de FuelCell peut-elle augmenter cette année ?

Énergie de pile à combustible (NASDAQ : FCEL) ainsi que d’autres actions du secteur industriel ont été vendues récemment à la suite de l’annonce de la Le Sénat américain ne parrainerait pas un paquet cela introduirait de nouvelles dépenses pour lutter contre le changement climatique. Depuis lors, le titre est actuellement en hausse de 2,34 %, de sorte que certains investisseurs se sont demandé si la société était capable de progresser cette année et de se hisser vers de nouveaux sommets. Cet article examinera les forces qui jouent en faveur de l’entreprise et passera en revue certains signes avant-coureurs.

Perspectives de croissance

Malgré la liquidation à court terme, FCEL enregistre de solides performances en termes de revenus sur une base annuelle et FWD. La société affiche actuellement une croissance de son chiffre d’affaires de 37,76 % en glissement annuel, tandis que le secteur connaît des difficultés à 17,74 %. Ses projections de revenus FWD, cependant, sont moins optimistes, puisqu’elles sont de 28,86 % contre 10,62 %.
En plus d’augmenter les revenus de l’entreprise, les dirigeants de FCEL ont également réalisé d’importants investissements stratégiques qui se reflètent dans le fonds de roulement de l’entreprise et la croissance des CAPEX. Ces chiffres augmentent également plus rapidement que la médiane de l’industrie. La croissance des CAPEX de l’entreprise s’élève à 98,42% alors que le secteur est de 29,19%.
Bien que FCEL ait de fortes perspectives de croissance, un certain nombre d’analystes au cours des trois derniers mois ont révisé leurs attentes pour ce titre. La société a reçu 1 révision à la baisse du BPA et 7 révisions à la baisse des revenus. Il compte actuellement 11 analystes qui le couvrent au cours des 90 derniers jours, avec une note consensuelle Hold, 9 analystes donnant cette note et 1 note de vente, et 1 note de vente forte.

Lutte avec la rentabilité et les marges

FCEL aurait du mal à rentabiliser son activité, ce qui s’explique en partie par son investissement important dans CAPEX pour des gains supplémentaires sur toute la ligne. La marge bénéficiaire brute de l’entreprise TTM est de -14,02% tandis que le secteur a une marge positive de 29,59%. Après déduction des dépenses, sa marge d’EBITDA se dégrade actuellement considérablement par rapport à la médiane du secteur puisqu’elle est de -90,67 %, et le secteur a une marge de 12,98 %.
Les mauvaises performances de l’entreprise sur ce front l’ont amenée à perdre une grande partie de sa valeur au cours de la dernière année. Il est actuellement en baisse de -39,35 %, ce qui est supérieur à la perte du secteur de -14,18 %. Sur le long terme, FCEL a également du mal à suivre le rythme ou à faire des gains sur le marché au sens large. Au cours des cinq dernières années, le rendement de la société pour les actionnaires s’est contracté de 80,29 %, tandis que le S&P 500 a généré un rendement de 68,08 %.

Évaluation

La valorisation de FCEL est plus chère que celle de certaines de ses sociétés homologues du secteur industriel sur une base Prix/Ventes. Le ratio P/S de FCEL est de 15,26, tandis que Boîte murale (NYSE : WBX) se situe à 12,92, et Tige (NYSE : STEM) a un rapport de 5,15. Certains ratios du FCEL sont relativement meilleurs que d’autres dans le secteur comme son Price/Book qui est de 2,10 contre 2,56 pour le secteur.
Une grande partie de la raison pour laquelle les ratios de valorisation de la société sont relativement plus élevés que ceux de ses concurrents est que ses ventes par action ont considérablement diminué à partir de 2014, alors qu’elles s’élevaient autrefois à 146,93 $ par action. Ce chiffre est aujourd’hui tombé à 0,25 $.