Le roi Kimberly-Clark des dividendes à haut rendement est en vente

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Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Kimberly-Clark (NYSE : KMB) n'a pas eu un bon ou un mauvais trimestre, juste un qui met en évidence les problèmes qui se développent sur le marché. Le numéro un est l'inflation. La société accuse les pressions inflationnistes qu'elle a mis du temps à combattre pour de faibles bénéfices et s'est engagée à lutter contre le fléau de la contraction des marges avec des prix plus élevés. Ce que cela signifie, et signifiera dans les trimestres à venir, c'est qu'une bonne partie de la croissance des revenus et des bénéfices est due à des prix plus élevés et non à une croissance organique. À un moment donné, la balance penchera et des prix plus élevés freineront les ventes, mais nous n'en sommes pas encore là.

«… Nos bénéfices ont été affectés négativement par l'inflation et les perturbations importantes de la chaîne d'approvisionnement qui ont augmenté nos coûts au-delà de ce que nous avions prévu. Nous prenons d'autres mesures, y compris des prix supplémentaires et une meilleure gestion des coûts, pour atténuer ces vents contraires, car il devient clair qu'ils ne seront probablement pas résolus rapidement », a déclaré le PDG Mike Hsu.  

La bonne nouvelle pour Kimberly-Clark est que ses produits en papier de soie sont parmi les plus incontournables de tous les produits de consommation de base, ce qui en fait un jeu plus sûr que la moyenne en ces temps incertains. vaste marché, rapporte près de 3,5 % et augmente le dividende depuis 50 ans et vous pouvez comprendre pourquoi nous considérons la vente d'aujourd'hui comme un moment attrayant pour acheter. 

Rien à vanter à Kimberly -Les chiffres de Clark 

Kimberly-Clark a connu un trimestre malgré les vents contraires qui sévissent sur le marché, mais c'est à peu près le meilleur que l'on puisse en dire. Le chiffre d'affaires net de 5,01 milliards de dollars est en hausse de 7,1 % par rapport à l'année dernière, mais il y a tellement de facteurs impactant la croissance qui ne sont pas liés t o volume, les chiffres ne veulent pas dire ce qu'ils devraient.

Sur une base organique, la société a progressé d'environ 4 % pour battre le consensus Marketbeat.commais cela est dû à une augmentation de 3 % des prix de vente et à un vent arrière de 1 % provenant du mix, et non du volume. Quant au reste des 7,1% de croissance, la société a affiché une croissance de 200 points de base grâce à l'acquisition et 100 autres grâce aux vents favorables du change. Agréable à voir mais, encore une fois, pas vraiment de quoi se vanter. Sur une base sectorielle, une augmentation de 14 % des produits de soins personnels et une augmentation de 13 % de K-C Professional ont été compensées par une baisse de 5 % des tissus de consommation.

En descendant vers les marges, il y a encore moins de quoi s'enthousiasmer. La société a signalé une contraction de la marge d'exploitation qui a plus que compensé les gains de revenus et a laissé des bénéfices légèrement en baisse sur une base annuelle. Cela place les bénéfices PCGR à 1,39 $ ou un centime de plus que l'an dernier, mais 0,16 $ de moins que le consensus et les bénéfices ajustés à 1,62 $ ou un centime de moins que l'année dernière et 0,03 $ de moins que prévu.

Kimberly-Clark augmente en toute sécurité le dividende 

Kimberly-Clark augmente en toute sécurité son ​​dividende et verse un rendement élevé de 3,45 %, mais nous pensons que l'époque des augmentations agressives est révolue. Les revenus et les bénéfices sont suffisants pour couvrir le paiement et soutenir la croissance, mais, à 70 %, le ratio de paiement est suffisamment élevé pour empêcher une augmentation importante, en particulier avec la pression sur les marges. Nous ne nous attendons pas à ce que les hausses de dividendes cessent, mais ralentissent. Si l'entreprise parvient à surmonter la pourriture de l'inflation et à élargir ses marges, une augmentation plus importante pourrait revenir sur la table.

The Technical Outlook : Kimberly-Clark, They're Buy The Dip

Les actions de Kimberly-Clark ont ​​perdu plus de 7 % à la suite du rapport sur les résultats du troisième trimestre, mais semblent être tombées sur une opportunité d'achat. L'action des prix confirme le soutien au niveau de 128 $ et pourrait continuer à augmenter à court terme. La prochaine cible de résistance se situe au sommet de l'écart de prix près de 131 $ et pourrait être forte. Si l'action des prix peut dépasser ce niveau, un mouvement plus élevé est possible, mais la résistance restera à la moyenne mobile de 30 jours. Le meilleur scénario, à notre avis, est que l'action des prix aura une tendance latérale près de ces niveaux jusqu'à ce qu'une image plus claire de l'avenir puisse être visualisée.