Le Pullback Moderna vaut le coup

Avril
7, 2021

5 min de lecture

Cette histoire est apparue à l'origine sur MarketBeat

Il y a un peu plus de deux ans, Moderna ( NASDAQ: MRNA ) était une relative inconnue dans le monde de l'investissement. La société de biotechnologie du Massachusetts faisait ses débuts sur le marché public dans l'espoir que les investisseurs adopteraient sa nouvelle approche du développement de médicaments et de vaccins. Ma façon dont les temps ont changé.

Moderna est maintenant un nom familier parmi les investisseurs et les non-investisseurs après avoir battu des dizaines d'entreprises en lice pour créer un vaccin COVID-19. Son cours de bourse a grimpé à près de 190 dollars en février 2021 sur les attentes d'une manne majeure. Il a depuis reculé de plus de 30% présentant un point d'entrée intrigant pour une entreprise dont le potentiel de croissance va bien au-delà du coronavirus.

Quelles sont les perspectives COVID-19 de Moderna?

Avec Johnson & Johnson et Pfizer-BioNTech, le vaccin COVID-19 de Moderna est l'un des trois qui ont été approuvés aux Etats-Unis et est administré dans d'autres pays. C'est un accomplissement remarquable d'être en compagnie de ces géants pharmaceutiques, et un accomplissement qui a certainement placé Moderna sur la carte.

Avec la distribution des vaccins bien en cours, les résultats financiers à venir de la société devraient être exceptionnels. Moderna a récolté plus de 18 milliards de dollars d'accords d'achat pour son vaccin et se prépare à la probabilité que beaucoup d'autres soient en route.

Cette semaine, le fabricant de médicaments Catalent a annoncé qu'il étendait sa production du vaccin COVID-19 de Moderna. . L'accord doublera presque la production du vaccin à l'usine de Catalent dans l'Indiana à compter de ce mois à environ 400 flacons par minute. À ce rythme, 80 millions de flacons supplémentaires seront remplis chaque année.

Mais Moderna ne s'arrête pas là. Reconnaissant les lacunes de son régime à deux doses de COVID-19, il développe également un vaccin à dose unique qui peut être conservé dans un réfrigérateur ordinaire. Les résultats positifs de cette étude en cours pourraient aider le stock à faire un autre essai au niveau de 200 $.

Il en va de même pour les progrès de Moderna avec un autre vaccin COVID-19. Ce vaccin COVID-19 de nouvelle génération est destiné à traiter le potentiel d'un plus grand nombre de variantes du coronavirus. Avec des variantes mondiales de la maladie menaçant de faire reculer la reprise économique il y a un besoin évident de vaccins plus puissants contre les coronavirus – et Moderna a une fois de plus une longueur d'avance sur la concurrence.

What Other Possibilités de croissance de Moderna?

Moderna peut être lié pour toujours au COVID-19, mais finalement, la pandémie disparaîtra dans les livres d'histoire. La société se concentrera à nouveau sur le développement d'autres produits thérapeutiques et vaccins basés sur sa technologie d'ARN messager (ARNm).

Un vaccin à ARNm est une nouvelle façon de protéger les gens contre les maladies infectieuses sans introduire de germe affaibli dans le corps . Au lieu de cela, ils entraînent les cellules à fabriquer une protéine qui déclenche une réponse immunitaire. L'approche a toutes sortes de potentiel pour vacciner contre les maladies infectieuses, les maladies cardiaques, les troubles immunitaires et même certains cancers.

Le pipeline de développement de Moderna comprend plusieurs candidats prometteurs au stade précoce et intermédiaire. Plus de la moitié de ses 24 candidats ARNm sont en cours d'études cliniques. Plus tôt cette année, il a lancé trois nouveaux programmes de vaccination conçus pour cibler la grippe saisonnière, le VIH et le virus Nipah. Il a également annoncé un partenariat avec Vertex Pharmaceuticals pour développer un nouveau traitement de la fibrose kystique.

Le programme le plus passionnant en cours à Moderna pourrait être sa collaboration avec Merck. Il s'agit de son candidat vaccin contre le cancer personnalisé qui cible la tumeur spécifique d'un patient en conjonction avec Keytruda. À la fin de l'année dernière, il a publié des données positives de phase 1 d'un essai impliquant des patients atteints de carcinome épidermoïde de la tête et du cou (HNSCC).

Est-ce le bon moment pour acheter des actions Moderna?

Maintenant redescendu à environ 130 $ par action, le profil risque-récompense de Moderna est plus acceptable. Du côté des risques de l'équation, il existe bien sûr un risque global permanent autour du vaccin COVID-19 actuel de la société. Bien que les choses semblent bien se dérouler, les nouvelles négatives sur les effets secondaires ou les revers de production pourraient exercer une pression à la baisse sur le titre. Et comme pour toute entreprise de biotechnologie, il y a la chance omniprésente que les revers du développement clinique provoquent une vente massive.

La partie récompense est assez simple. Moderna a des accords d'approvisionnement en place dans le monde entier qui représentent des centaines de millions de doses de son vaccin COVID-19. Ce qui est moins certain, c'est s'il réussira à mettre au point un vaccin à dose unique. Compte tenu du taux d'efficacité élevé de son vaccin actuel et de l'argent investi dans le développement d'une dose, il est difficile d'envisager que cela ne devienne pas un succès.

En tant que cheval noir de la course au vaccin COVID-19, le marché devrait savoir mieux. que d'écarter le potentiel de Moderna pour commercialiser davantage de solutions de coronavirus alors que la pandémie continue de prendre des rebondissements. En regardant plus loin, disposer de plus de ressources financières et d'un soutien institutionnel devrait augmenter ses chances de succès dans d'autres domaines de la maladie et du cancer. Mais alors que les notes sur l'action sont partout, les objectifs de prix des analystes sont décidément biaisés vers le positif. Parmi les entreprises qui s'aventurent à faire une prévision de prix, toutes sauf trois ont des objectifs supérieurs au cours actuel de l'action. Les onze autres entreprises (dont une qui a une cote de vente) ont des objectifs allant de 140 $ à 208 $ avec plusieurs au nord de 200 $.

Ainsi, malgré son succès, Moderna comporte encore beaucoup de risques pour les investisseurs. Mais étant donné son potentiel à produire des vaccins supplémentaires contre le COVID-19 et à faire progresser son pipeline non COVID, à ce niveau, le stock vaut largement le coup.