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septembre 29, 2021

Le marché haussier est terminé pour IHS Markit Ltd.


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Highly Valued IHS Markit Returns To Earth

IHS Markit (NYSE : INFO) pourrait être fusionné avec S&P Global et ce n'est peut-être pas le cas. Cet accord est actuellement sous contrôle réglementaire, ce qui signifie que les investisseurs doivent rester prudents. Les résultats du troisième trimestre étaient bons mais entachés d'un problème flagrant avec des actions en baisse de plus de 6 % et sur le point de casser la tendance haussière.

Depositphotos.com contributeur/Depositphotos.com – MarketBeat

Le problème est la conversion FX. IHS Markit est exposé aux marchés internationaux et à la conversion des devises, tout comme ses deux nouvelles acquisitions. La société a été contrainte de modifier ses prévisions et pour le pire à cause de cette exposition qui lève un drapeau rouge pour l'ensemble du marché. Si des vents contraires sur les changes apparaissent, et il semble que ce soit le cas parce que le dollar se négocie à un plus haut depuis un an, nous avons un autre vent contraire pour les bénéfices en plus des défis de la chaîne d'approvisionnement mondiale et de l'inflation, ce qui annonce de mauvaises nouvelles pour les cours des actions. .

IHS Markit bat le consensus, à peine

IHS Markit a réalisé un bon trimestre et a battu l'estimation du consensus mais le diable est dans les détails. Le chiffre d'affaires net de 1,19 milliard de dollars de la société est en hausse de 10,3 % par rapport à l'année dernière et dépasse le consensus de 85 points de base, mais les données de MarketBeat.com montrent qu'il n'est stable que séquentiellement et que la croissance a ralenti de 500 points de base. La bonne nouvelle est que, sur les deux dernières années, la croissance est en hausse de 6,3% et devrait continuer à croître en organique et en acquisitions. Les résultats de ce trimestre ont été tirés par une augmentation de 9 % des ventes organiques qui ont été aggravées par des acquisitions et deux achats ont été effectués depuis.

Sur une base sectorielle, trois des quatre unités opérationnelles ont affiché une croissance par rapport à l'année dernière avec seulement le segment des ressources en baisse. Les ventes du segment Ressources ont baissé de 1 %, tandis que les ventes du segment Services financiers ont augmenté de 8 %, les ventes du segment CMS ont augmenté de 11 % et les ventes du segment Transport de 15 %. Nous ne sommes pas non plus surpris de voir une force dans le segment des transports, l'ensemble de l'industrie des transports vient d'être martelé, que ce soit des pénuries de puces chez les fabricants OEM aux niveaux élevés de demande et de faibles niveaux de capacité dans l'industrie du transport maritime et du fret.

jusqu'aux gains, les résultats sont également mitigés. Les bénéfices PCGR de 0,40 $ sont en baisse d'un cent par rapport à l'année dernière et ont raté le consensus de 0,12 $ malgré la force du niveau ajusté. Sur une base ajustée, les bénéfices sont en hausse de 0,07 $ à 0,85 $ et dépassent le consensus de 0,02 $.

Pour l'avenir, la société s'attend à ce que la vigueur se maintienne et inclut les impacts des nouvelles acquisitions, mais il y a une grande mise en garde avec les prévisions. Alors que la société relève ses prévisions de revenus et de bénéfices au niveau opérationnel, il existe un vent contraire important sous la forme de FX. Pour cette raison, le nouveau point médian de l'orientation est en baisse de près d'un point de base complet et pourrait encore baisser à mesure que le dollar continue de se renforcer. Sur la base de nos perspectives d'inflation, nous pensons que le dollar va monter beaucoup plus haut. en 2020 mais n'ont pas encore rompu la tendance à long terme. Cependant, la baisse de -6% des cours des actions place les actions sur la ligne de tendance haussière à long terme et risque de baisser considérablement. Si ce titre ne peut pas regagner un support proche du niveau de 114,75 $, il pourrait tomber en dessous de la ligne de tendance et entrer dans le champ des baissiers. La fusion avec S&P Global est une transaction entièrement en actions, donc la valorisation est un peu ténue par rapport au cours de l'action IHS mais, à notre avis, les détenteurs actuels devraient se préparer à voir l'action des prix chuter encore de 10 à 20 %. Pour tous les autres, cela ressemble à une opportunité naissante d'entrer sur le marché IHS à un prix avantageux avant la fusion ou non.
 Le marché haussier est terminé pour IHS Markit Ltd.




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